华夏银行股份有限公司财务风险识别及控制研究

　摘要

随着我国经济的持续发展，银行业处在良好的经济环境中加快了发展的步伐，同时利率市场化的进程也逐步加快。多种多样的风险也随之而来，目前我国商业银行所面临的主要风险是财务风险，其风险控制难度大，为银行带来经济损失，影响银行的稳健发展。正因为银行的安全稳健的发展，与国民经济的发展和社会的稳定有直接的联系，所以在这种情况下，讨论和分析商业银行的财务风险尤为重要。加强和完善我国商业银行财务风险的防范是促进当前商业银行持续发展的主要措施。首先，本文阐述了与财务风险相关的理论，从财务风险概念分类到银行财务风险识别主要方法展开论述。随后就华夏银行财务状况，进一步分类研究华夏银行的财务风险，接着针对分析出的每项风险成因，提出相应风险防范建议。最后总结了全文并对本研究未来所产生的意义进行了展望。

　关键词：商业银行；财务风险；华夏银行

1前言

自从X次贷危机以来，通货膨胀存款准备金率上调，银行业逐步进入坏账频发银根收紧的恶性循环状态，由于中小企业的信贷能力与银行业紧密相连，坏账频发这一恶性循环对中小企业的信贷能力考验极大，使得商业银行有着更高的信贷违约风险。银行业在我国经济迅猛发展的背景下同样加快了发展的脚步，然而其发展的同时亦伴随着严重的财务风险问题。同其他企业一样银行业也拥有巨大财务的风险，正因为经营风险业务是银行这一特殊企业所进行的主要业务，危害性将远远高于普通企业。纵观整个银行业，财务风险可以判定为银行经营当中最为主要的风险。如果银行业忽视并未能有效控制其财务风险，那么此风险将带来无法估量的损失。

我国在21世纪已形成了国有银行与各地方性商业银行协同发展的银行业格局，本文选取我国最大规模的国有商业银行——华夏银行作为研究对象，其资产规模近年来一直处于稳步高速增长中，在2020年底的世界十大银行资产排行中，以3.1万亿美元排名第56位。华夏银行从2006年底近7万亿资产到2020年持有20多万亿资产，几年间其巨大的资产，足足翻涨了近3倍。于此同时在这一庞大资产的背后也存在着巨大的财务风险。

　2财务风险相关理论概述

　　2.1财务风险概念

财务风险可从狭义与广义两方面认识。狭义的方面：由于不当的筹资手段或不合理的资本结构，使经济主体产生无法及时偿还债务或破产清算的风险。所有的经济主体都很难做到完全规避此客观存在的风险。因此经济主体常常会运用科学的方法识别风险来减少和最小化财务风险，降低经济损失。广义的方面：小概率突发事件、不可控因素存在使得经济主体在日常运营中面临着各种可能的损失，此类风险常常也是无法避免的。经济主体非常有可能因为采用不恰当的经营管理方式，从而预期收益无法获得或提高。

2.2商业银行财务风险

商业银行财务风险是关于商业银行融资方式不恰当或者资产结构不合理等原因引起投资者预期收益和实际收益不相符的风险。可将商业银行财务风险大致分为：贷款结构质量变化和报备的充足性而引起的信用风险；由存款资金的变动带来的流动性风险；利率和汇率变动引起的市场风险；满足资本充足率等有关规定的资本收益风险以及其他表外业务的投资引起的表外业务风险。商业银行财务风险是商业银行的资金在运动过程当中形成的，也可以称为资金运动风险。银行的财务风险影响的最终表现都会体现于银行的经营成果和财务状况方面。

　2.3华夏银行财务风险的主要分类

资产收益风险：指银行所拥有的所有资产可能带来收益或亏损的风险。资产结构处在资产收益风险中最主要的位置。例如银行的不良贷款率增高，那么贷款无法收回的风险也增大，由于银行放出的贷款不仅可能会导致收益减少还会导致无法收回利益流出，因此资产收益风险也就随之而来。

信用风险：因交易对手或借款人无法履约而带来的风险。信用风险也会产生于操作失误导致银行做出不恰当的担保、资金承诺、投资。华夏银行的信用风险主要源于信贷资产、存拆放款项。贷款利息收入作为银行的主营业务收入，其利润来源于存贷款利息差，所以贷款作为银行的资产便成为了银行资产收益中最应关注的重要项目。如果不良贷款增多，那么就说明商业银行的利润可能会伴随更多的损失，因此对于管理商业银行资产的风险显得尤为重要，需要商业银行进行严格的预测和规避，才能有效降低信用风险。

利率风险：属于市场风险，是一种因市场利率的不利变化使银行表内与表外业务都可以造成损失的风险。当市场利率上升时，持有现金的机会成本上升，但原长期贷款的利率是相对降低的，于此同时存款资金的成本随之上升，最终实际收益与预期收益发生偏离。若不提高存款利率，那么银行将面临存款流失。总之，在市场利率波动时商业银行的财务表现具有不确定性。我国的社会体制下，由中国人民银行来统一制定商业银行的存贷款利率，所以我国的商业银行利率风险亦与国家利率政策的调整息息相关。

　2.4商业银行财务风险识别相关理论

　　2.4.1加权风险收益率

加权风险资产是指将银行的资产分成不同类别后，根据不同风险性质的资产确定不同的风险系数，最后以此风险系数为权重计算得到的资产。通常情况下，风险权重高的资产可能带来的收益也更高，具体的风险权重详情需要参考央行和银监会发布的关于商业银行资本充足率管理办法。加权风险资产用于资本充足率的计算，资本充足率是银行资本与加权风险资产之比，用来代表银行对负债的最后偿债能力。银行也会在年度报告中计算出加权风险资产总额，因此下文将从中汇集整理。

加权风险资产收益率是指计算期利润额与计算期末加权风险资产总额的比例。通过加权风险资产收益率的计算可以了解商业银行所有范围内的资产获取利润情况，银行的报告期利润代表银行最直接且没有排除各项干扰情况的经营现状，而净利润是银行最终的财务成果，是利润总额减去所得税费用、抛开了税率等因素的影响的净额。所以加权风险收益率能更好的诠释风险。

　2.4.2利率敏感性缺口模型应用

在利率风险识别防范中，华夏银行利用敏感性缺口模型，实施全方位监测利率风险，该模型是先求出在一定时期内重新确定利率或者将要到期的资产与负债之间的差额，判断正负缺口。如果资产大于负债，那么就确定为正缺口；反之，若资产小于负债，则确定为负缺口。当市场利率上升时，因为资产收益的增长要高于资金成本的增长，正缺口将有带来利息收入的可能；若利率下降时，则会带来利息收入的减少的可能，负缺口的情况正好与此相反。当差值接近或者等于0时，说明该资产和负债相当，基本不存在利率影响。因此可以说目前商业银行收益波动的主要原因是利率波动造成的或者说利率波动直接影响银行利润的高低，那么对敏感性缺口的监测就十分必要了。市场利率的升降变化与商业银行的净利息收入的关系如表2-2所示

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　3华夏银行财务风险表现

　　3.1华夏银行基本概况

华夏银行是由中央统一管理且历史悠久的大型国有银行。凭借其拥有的庞大客户群与管理模式，华夏银行成为了中国最大的商业银行，同时也是世界500强之一。2005年，经过银监会批准，华夏银行进行了整体改制，成为华夏银行股份有限公司，并在2006年下旬在上海和香港成功上市。华夏银行在我国经济建设中具有重要作用，它通过融资功能筹集社会资金，为客户提供存贷款服务，给企业运营提供资金支持，并加大技术改造的投入力度。华夏银行经营的业务主要包括资产、负债和中间业务等，业务丰富多彩且经营对象和方式具有很强的特殊性。近年来，为了增加国内市场的占有率，华夏银行不断扩大业务规模和经营范围，渗透到百姓生活中的方方面面。同时为了提高自己在国际市场中的地位和威望，华夏银行针对自身的情况，制定了合理有效的国际发展战略，并不断促进跨业合作与竞争并存的局面。目前华夏银行海外分支机构已经发展得相当成熟，其稳定的国内市场也在推动着国际业务的发展,它在国际货币和国际贸易的舞台上也占据着越来越重要的地位。

　3.2华夏银行信用风险显著

由于不良贷款是在经营中可能带来损失的贷款资产，是劣质资产的统称，同时也是引发与其相关的财务风险的关键原因，最终带来交易对手或借款人无法履约的信用风险。和其他商业企业相比，华夏银行在资产结构方面相对特殊，贷款所得利息是华夏银行的重要收入，资产中的贷款额多数是高于存款的，而贷款收入伴随着一定的风险，很大可能银行方面的负债要高于自身的收益，因此商业银行属于风险型企业。下面列出华夏银行按行业划分公司类贷款与不良贷款结构变化表，来直观的表现不良贷款在总贷款中的变化，如表3-1所示。

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数据来源：《华夏银行2018年报》、《华夏银行2020年报》、《华夏银行2021年报》

观察比较表3-1中的信息可知，自2017年起，华夏银行中的公司类贷总额不断上升，不良贷款数量也在逐年升高，其中的不良贷款比例也在随着总额的增长而扩大。正因为公司类贷款一直是华夏银行的核心业务，所以华夏银行的信用风险也在逐年加大。

　3.2华夏银行资产收益风险加大

加权风险资产是一种在未来可能为商业银行的资产带来收益损失风险的资产，对其数据变化的分析在风险研究中有着必要性。银行通常用资产收益率作为衡量其资产的质量的标准，而这个过程中并未包括表外资产的风险性。表外资产一方面能够为银行带来一定的收入；另一方面表外业务是一种有风险的经营活动。因此，本文选择通过加权风险资产收益率的变化更进一步研究商行所有风险资产的收益变化情况。通过报告整理，华夏银行2017-2021年的加权风险资产：

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数据来源：《华夏银行2018年报》、《华夏银行2020年报》、《华夏银行2021年报》

通过一系列的对比不难看出，华夏银行从2017年到2021年加权风险资产总额呈现出持续攀升并处于居高不下的状态，而华夏银行风险资产的收益率是在不断走低之中，从19.96%下降到13.79%。该行的大量风险资产并未给其带来相匹配的高收益。如此趋势发展，华夏银行的资产收益风险必定加大。

　3.3华夏银行利率风险上升

下面直接对华夏银行2017-2021年报中列出的利率敏感性缺口进行汇集整理，以更直观的了解华夏银行利率缺口的变化，具体归纳如表3-3所示

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数据来源：《华夏银行2018年报》、《华夏银行2020年报》、《华夏银行2021年报》

由表3-3可知，华夏银行近几年的利率敏感性缺口总体呈不断増大趋势，市场利率的波动将对华夏银行的利息收入构成一定影响。在2018年，3-12个月的利率缺口值增长最为迅速且与3个月内的缺口值差距最大，利率风险与之成正相关。通过观察可以看出，2017-2021年，3个月内的利率负缺口与1-5年的利率正缺口之间的差距在2019年开始逐渐缩小，但2021年差距迅速增长，差距一旦扩大，市场利率出现变动时，华夏银行将有更庞大的利息支出，严重干扰银行的正常收益。与此同时可以发现，2017-2020年1年以上的利率缺口都大于零，而且波动性很小，呈稳定趋势，但2021年增长一倍以上。无论利率的上下波动是大是小都会给华夏银行带来一定的损失，因此尽力缩小较敏感资产和负债差距，来避免利率波动产生更多的不利影响。

4华夏银行财务风险成因分析

　　4.1信用风险增高成因

由表3-1可知，华夏银行核心业务——公司类贷款中的不良贷款率近五年连续增高。不良贷款在经营中有可能带来资产的损失，同时带来借款人或交易对手无法履约的信用风险。根据各年度报告分析指出，公司类贷款由于在制造业方面出现部分低端低能产能过、宏观经济下行以及国内外需求下降的影响，部分企业出现资金紧张、经营状况恶化导致该行业贷款违约有所增加，因此华夏银行不良贷款随之增加；批发零售行业也同样受到宏观经济波动以及世界经济下行风险的影响大量商品价格持续下跌，该领域企业出现资金周转困难，贷款违约增加，因此华夏银行不良贷款增加。以上都直接导致了信用风险的增长。

　4.2资产收益风险成因

　　4.2.1加权风险资产收益率下降

分析表3-2，华夏银行的加权风险资产总额持续几年处于增长且处于居高不下的状态，虽然对于华夏银行的风险资产管理难度也随之增大，但要看这些风险资产是否带来相应的收益，因此我们再分析其带来的收益。不难发现，华夏银行风险资产的收益率在不断走低，表明其利润增速也是不断下降的。由于报告期利润代表银行直接经营情况，因此，该行的大量风险资产并未给其带来相匹配的高收益。这种情况下风险资产所带来的收益损失风险加大，如果风险性资产继续增长将可能减少银行的收益，那么华夏银行面临的将是巨大的损失。所以华夏银行所拥有的资产中未来风险加大，资产收益风险加大。为使银行稳定经营发展并得到相应的收益，银行要将风险资产处于高度安全的位置，创造相应的价值。

　4.2.2资产负债结构单一

华夏银行在2021年年报中披露了自己资产总额为276995.40亿元，其中客户贷款及垫款的数额为154159.05亿元，占据了资产份额的一半多，足以表明华夏银行的敏感性资产来源单一，与敏感性负债的数量相差较多。华夏银行的资产和负债都具有很强的敏感性，而绝大多数敏感性资产被用来发放贷款和预付款，敏感性负债都是个人客户的储蓄，单一的资产负债结构不利于利率风险的分散和资金的流动，加大了资产上的风险。

　4.3银行利率风险加大成因

　　4.3.1利率变动的影响

本文引用华夏银行计算出的利率变动影响数据结果来更好的解释利率波动影响。数据摘选于2018-2021年度报告中的利率变动与利息收入之间变动的关系，报告通过利率上下变动100个单位，测试出利率波动为净利息收入可能带来的结果，并用具体数值表示。具体整理如关系如表4-1所示。

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从表中可知，当利率上升100基点时，华夏银行的利息净收入总体上呈现下降趋势，此时利率敏感性负债大于敏感性资产的影响；利率下降100基点时，利息净收入总体上呈现上涨趋势。2018年数值增长最为迅猛，将近是2017年的4倍且2019年持续增高，预示着利率敏感强度增大，可以理解为利率稍有微小的变动就会引起较大的收益损失。2019-2021年度利率对净利息收入的影响强度逐渐减弱，但是仍居高不下。从总体上看，华夏银行的利率风险升高，需要及时采取必要措施来进行防控。

　4.3.2缺少新兴利率预测方法

华夏银行近几年来一直使用利率敏感性缺口分析法对其利率风险进行评价分析。然而，这种方法未必是无缺陷的。其实，无论是国内还是国外学者很早就对利率预测方法进行了研究，但是他们在技术方法上受到一定的局限，未能真正建立起价值模型。引起利率变动的因素有很多，单一的预测方法并不能全面地分析出华夏银行所面临的利率风险，有些潜在的小风险也有可能对其产生威胁。

　5华夏银行财务风险防范改善措施及建议

　　5.1资产证券化促进资金流动

包括华夏银行在内我国商业银行的发展都一直受到存款期短贷款期长的业务模式制约，在稳定资金流动的同时却降低了对存款的有效利用，使商业银行难以分散贷款所带来的风险，而全面资产证券化可以有效降低这一问题的不利影响。资产证券化在保证资金稳定的前提下，向市场发放证券筹资，有效发挥了短期或长期存款的稳定优势，有效提高银行自身的收益和资本充足率，降低分散了加权风险资产可能带来的损失。资产证券化亦可降低商业银行的融资成本，这无论对于降低华夏银行的风险资产影响还是增强资产盈利能力都是有利的。目前，大力推动资产证券化是商业银行应对风险方面所需的必要方式之一，因此华夏银行要全面发展资产证券化。

5.2创新主导全面发展中间业务

创新是发展的动力，是企业增加自身竞争力的前提。对于华夏银行而言，在经营业务方向的调整中，多元化发展中间业务是华夏银行的必要发展方向之一，提升中间业务质量水平不仅能够有效合理地规避利率风险，还能够为未来创造更大的发展空间。近年来，华夏银行中间业务的发展速度十分迅速，部分中间业务量甚至位于同行第一位。其中间业务包括例如代理类服务、银行卡等金融衍生品、咨询顾问类服务以及部分表内业务转化为表外经营的项目等，这些业务的发展可以有效减少银行对利差收入的依赖，这足以说明中间业务的发展可以有效规避风险。因此华夏银行更要从创新发展中间业务入手，提供更多的中间业务发展方向，从而减小利率敏感性缺口所带来的亏损的可能性。

　5.3制定客户行为约束契约

由于影响华夏银行业务收入的各种因素中还包含了贷款违约的行为，宏观经济以及全球经济波动带来的资金周转、营业困难使银行不良贷款增加信用风险加大，并不是商业银行所能左右的。华夏银行应结合经济形式从客户入手，创新制定客户行为约束契约。在经济好转的情况下，企业获取资金的环境良好，其贷款可能出现提前还款的行为，不利于银行的利息收入；在经济形式紧张的环境下，企业出现不能及时还贷的可能，同样影响了银行业务收入。因此，华夏银行应在积极响应国家经济政策的同时，也要做出适当调整，制定行为约束契约，合理降低自身的信用风险。

总结

本论文在经过上述研究，首先通过阐述研究需要的相关理论，指出了华夏银行的财务风险主要风险。随后通过研究其利率风险、资产收益风险和信用风险分析出华夏银行存在的问题。为了找到引发这些财务风险问题的原因，接着结合有关华夏银行的报告资料和近几年的财务表现，提出了这几大财务风险的成因为不良贷款率增高、加权风险收益率降低、利率敏感性增加，最后提出相应的规避方法。总体上来说，对于华夏银行的财务风险状况显示，目前还在处于较为波动和不稳定的趋势中，华夏银行在不断扩充资本的同时也要进一步完善资本结构，减少高风险资产的比例，同时发展扩大中间业务以应对风险可能带来的损失，强化经济资本管理对加权资产的约束作用，从而持续提升持有资本的使用效率和回报水平。最后，通过实证分析希望能为国内其他商业银行提供参考，有利于提高银行业对财务风险预警的重视，更有效地做好银行财务风险防范，利于商业银行的持续发展。

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　　致谢

本论文是在XXX老师悉心指导下完成的，从选题到撰写到最后定稿，老师倾注了大量的心血。同时，X老师的严谨、敬业和创新对我产生了深刻的影响。X老师虽然很忙，但是当我们有问题时，她都能及时提出并向我们提出解决的建议，在日常谈话中还给我们传授了许多人生大道理。在此，谨向X老师表示深深的感谢和崇高的敬意。在本文的成文过程中，一度出于紧张惶恐的状态之中，总感到自己的粗陋与肤浅，感到思维的不甚严密和语言的贫乏无力。衷心感谢我的老师——尊敬的XXX老师，在忙碌的教学工作中挤出时间来审查、修改我的论文，是她的指引与鼓励让我摆脱了恐惧，树立了信心，使我得以战胜前行中的一个个困难。她治学严谨，勤奋敬业，严肃的外表下有一颗对学生负责的炽热的心。

转眼间大学四年已经悄然过去，留下的不仅是知识还有对老师和同学的思念。在此，我也要深深的感谢我的父母，我的同学和各位老师，他们给予了我很大的帮助和支持。最后衷心感谢在百忙之中抽出时间参加答辩的各位专家、教授。