M企业融资存在的问题及对策探究

　　摘要

在对外开放之后，我国中小公司得到良好发展，在促进技术研发、吸纳劳动力与促进就业、世界贸易和经济进步等部分具备非常关键的现实功能。然而，中小公司融资艰难始终是限制其后续发展的重要阻碍，国内中小公司数目较少，融资艰难问题凸显，处理此类问题迫在眉睫。在上述因素的影响下，大部分中小公司不只遇到盈利问题，此外也遇到资金不足和资金链不健全的风险。在上述内外环境影响下，全面分析中小公司融资需求和信贷融资问题是重中之重，利用对此类公司融资问题的深入分析，根据国内目前或马上要使用的部分方式来改变中小公司融资现状，探索怎样利用XX、银行和公司三方的奋斗，从本质上处理中小公司信贷融资问题，加快此类公司的长久稳定发展。本文以M企业为例进行深入探究，使文章具备更强的现实意义。

　　关键词：中小企业；金融机构；融资困境

　　1绪论

　　1.1研究的背景和意义

改革开放以来,我国中小企业集团日益壮大,在国民经济中占有着重要地位,是经济主体的重要组成部分。中小企业在促进经济实体发展、提高就业率、推动科技创新、调整和优化经济结构等方面发挥着重要的作用。

据相关统计数据,我国中小企业注册量占各类企业总数的94.15%,贡献了国内生产总值(GDP)总量的60%,占总收入的50%,提供了75%以上的城镇就业,完成了80%以上的新产品开发。但是,此类公司融资问题始终是未来发展的现实阻碍。即便中小公司不能和大型企业的能力相提并论,但是其发展对于市场经济中经济总量的重要性也是不言而喻的。

近年来,我国支持中小企业的发展,缓解中小企业的融资问题,推出了“中小企业版”“创业板”健全多层次资本市场体系以及各种财政扶持措施和政策,虽然在一定程度上解决了部分中小公司的融资难阻碍，然而上述问题并未从根源上被处理。所以,我国有必要重新审视中小企业融资难的问题,完善相关政策和措施,提出更为有效的解决方法,用来解决中小企业与资金之间的不平衡关系,促进中小企业长远健康发展。故而本文以M企业为例进行探究，从实践上来讲，本文的研究对M企业的进一步发展有重要的作用，从理论上来讲，可以在一定程度上优化融资相关理论。

　　1.2文献综述

1.2.1国外文献综述

国外学者则侧重于理论基础、影响融资难的因素等方面来对融资问题提出自己的观点。

Meekling和Jensen（2015）在验证和讨论资本结构时顺便发现了“代理成本”的相关理论模式。这种理论提出在一家完整的企业中，股东、债权人和公司管理人士，这三者之间拥有相互制约和代理的关系。具体表现为，股东是公司的拥有者，享有公司的归属权，但是他们可以把经营权分配给任何一个觉得满意的管理人士手中，从而使得公司向一个更好的方向发展，促进股东的利益最优解。虽然这种理论在实际应用中利大于弊，但往往会改变公司的资本结构，从一定的程度也影响了公司的融资效果。

20世纪80年代中期，Myers分析并提出了影响中小企业在融资方面的主要原因，也就是在经济市场中，供需不能得到有效的平衡导致。Jayaratre和Strahan(2015)提出是由于中小企业规模较小，导致商业银行不愿意提供融资贷款。

为此，AllenNBerge等人(2016)更加全面的分析和研究了相关类型企业在融资方面和操作流程方面普遍出现的问题，并提出有效解决此类问题的办法是采用供应链的方式来缓解金融危机，重新促进修复相关类型企业中出现的金融漏洞，并尝试建立一个涉及各个领域和地区的信息平台，减少企业和银行信息不对称的问题。而Goldmansaeh(2017)则根据互联网技术的发展，提出电子商务这一全新金融平台在融资上的潜力，为中小企业融资难问题找到了一条出路。

1.2.2国内文献综述

在中小企业融资这个社会热点问题上，众多国内学者在融资渠道、融资机构、创新融资以及电商融资等方面纷纷提出了自己的看法。

陈晓红（2017）提出应该根据中小企业基础差、风险高以及短期融资需求多的特征扩展相关的融资渠道。贺力平和王建民等学者（2016）认为我国中小企业融资难是因为融资机构特别是银行等金融机构缺乏对中小企业的信任，应该完善相关的信用体系制度建设。除了现有的传统的融资渠道，鲍静海和郭雷（2015）认为，中小企业还应该创新中小企业融资模式，比如可以借助债权、股权融资的方式，以此解决融资难的问题。现在处于信息化大发展的时代，电商融资为传统融资出入了新鲜血液。刘爱萍、彭雷、温信祥等学者（2014）就提出了电子商务融资的可行性，大数据、云计算及移动支付等的发展，将会促进中小企业更好地解决融资难问题。

　　2概念界定及理论基础

　　2.1概念界定

2.1.1中小企业

通常状况下，依照公司规模可把其划分成大型、中型与小型三部分。次数中小企业始终是比较含糊的变量，所以精准高效的划分中小公司的概念具备关键的现实价值。

在X公司分类中，只需要把公司划分成大或者小，其中并不存在中型。在1953年指定的《小企业法》中清楚表明小公司的概念：其是在所运作的产业以及领域内并非是主导与支配地位的公司，也是自主运作与独立所有的公司。在1975年该国小企业局的相关数据内表明小公司的特点：其表示无法从大公司所得规模优势中得到优惠的公司。在二十世纪八十年代，X经济发展委员会确定的小公司概念则是：此公司企最少符合下述四个特点中的一半：（是可以独立运作管理的公司；（这部分公司一般在本地运作部分业务；（主要由个人或少部分人准备资本且具备所有权的公司；（此部分公司规模在本领域内比较小。2004年4月，X小企业管理局对其分类要求进行修改，该国小公司的行业分布总共是19大类，1151项。主要要求则是：普通行业，公司资本金低于500万美元或者内部职员人数在人以下的就是小企业；农、林、渔产业的年销售额低于500万美元的就是小公司；特殊产业，比如航空货运、石油化工、海洋货运等产业，资本金低于2750万美元的或者职员人数低于1500人是小公司。

国内对于中小公司的划分根据社会的发展而位于持续变动时期，所有不同阶段都存在相应的关键点。参考表1-1可知：

表2-1我国在不同经济时期对于中小企业的划分的标准

根据表2-1我们就能知道，国内对公司分类要求也在持续进行修改。从早期的仅依照公司职员人数到最后的整体分类，不只涵盖职员人数，此外也包含销售额与资产情况等，根据上述情况可知，国内公司发展效率高，此外也表示国内公司发展多元化与繁琐性。其和国内经济发展宏观环境相符合，从早期的集体经济计划经济阶段到目前的市场经济开放经济，当前社会宏观环境出现明显的变动。所以，对中小公司的划分标准也要进行一定的修改，根据现实发展状况进行相应的调节，为学术领域分析中小公司的现实问题奠定基础。

2.1.2融资

狭义角度上的融资表示企业依照原本生产运作情况、自有资金情况和企业后续的战略发展需求，利用部分合理的预估方式与决策，使用相应的形式，从特定渠道向企业投资者与债权人去筹措资金，机构资金的供应，是资金筹措活动和过程，进而确保企业顺利正生产运作与管理项目的行为。广义角度上就表示资金在持有者彼此间的流通，主要是资金融入和融出，也就是资金来源和具体使用，其是利用余额弥补不足的经济活动，也是资金双向流通的环节。

借助多种分类条件进而把融资方式分类成多种类型，参考表1-3：

X经济学家格利与爱德华肖把上述方式划分成外源与内源融资，主要是依照储蓄和投资两者关系来划分。前者表示公司使用是相应的手段向去除本身公司以外的其余经济主体筹措资金的融资形式。后者方式类型众多，一般模式是：银行贷款、公司下发债券或股票、公司彼此间商业信用、融资租赁等。

依照融资模式是否借助中介的功能，可把融资划分成直接与间接两类。其中中介组织是金融中介部门，比如银行、证券服务组织和其余信用组织等。

另外，依照融资时间的划分，可把其划分成长期与短期两类。前者表示超出一年的融资方式，其中融资时间较短，低于一年的就被叫做短期融资。其具体划分如表2-2所示：

表2-2融资模式的划分

　　2.3相关理论

2.3.1融资需求理论

其一，金融缺口观点。关于中小型企业发展问题而Macmillan认为最重要的阻碍就是“金融缺口”。Ray等对金融缺口的定义为：①中小企业在遇到边际收益多于边际成本的项目时，他们往往由于无法筹集到资金而不能进行投资。②中小企业在和大企业竞争是，往往由于融资成本高于大企业而很难获得资本市场的投资。实际上金融缺口可以分为两种：信贷资本缺口和资本缺口。导致信贷资本缺口的因素是：中小企业的信息相比于大企业不够透明，而且中小企业的融资成本也比大企业的高。还有中小企业的规模较小，银行会有规模歧视。导致资本缺口的因素为：中小企业进入资本市场所需资金一般要小于其所要融资的资金，而且中小企业上市的成本太高。

其二，信贷配给观点。信贷配给理论是指银行为了争取利润最大化，从而导致信贷资源不足。信贷配给可以分为两类：第一类是需要满足银行的放贷规定，才对其放贷，但是这就导致部分企业因无法满足条件而获得贷款。第二类是银行对企业进行区别对待，拒绝一些信用风险高的企业的贷款。

2.3.2信息不对称理论

信息具有稀缺性，它可以像商品一样交易并且有成本。信息使用者为了降低信息的不对称性，往往会浪费多余的资金来得到有价值的消息。信息不对称就是信息在不同经济体系的传递不同，有时还可能产生偏离。信息不对称可以概括为事前和事后两类。事前信息不对称表现为银行对企业的状况了解不清，而且也对企业的一些项目了解不清。而事后信息不对称表现为企业管理者对资金使用情况的效率和成果。

逆向选择往往是由于事前信息不对称引发的。第一，中小企业的资产比大企业低，第二，中小企业内部管理不完善，信用低。因此，银行认为中小企业的风险较高.银行也是在中小企业中得到的。利益要小于大企业，但承受的风险却大于大企业的风险，所以银行不愿意贷款给中小企业。如果银行给中小企业放贷，那么可能就会提高放贷利率，来补偿自己所承担的风险。这里就产生了逆向选择，即利润低但发展不错的中小企业被金融市场挤出。而利润不稳定、风险大的公司还有可能获得市场。逆向选择增加了银行放贷的风险，由此银行就更不愿意向中小企业放贷。

道德风险往往是由于事后信息不对称引发的。由于银行对中小企业的利率较高，中小企业的还款压力较大。为了快速获取资金，降低还款成本，中小企业往往会投资风险高的项目，这破坏了银行的安全性原则，银行本来是想选择收益稳定和风险低的企业来投资，因为该种企业安全性高，出现破产的概率低。但逆向选择的发生增加了道德风险。

　　3M企业融资概况

　　3.1M企业简介

M企业立于2008年，属于软件及信息技术服务业，规模较小，成立之时有员工8人，年均收入9万元，经过4年发展，员工增至15人，年均收入64万元，依《中小企业划型标准规定》可知，M企业成立之初属于微型企业，经过4年发展，到2012年，为小型企业，为企业技术发展及企业的壮大，2012年，企业采取融资手段进行融资。

　　3.2M企业融资现状

其一，银行贷款在M企业的融资情况。M企业2015-2017年资产负债率分别为53%、54%、57%，其中融资大部分来自于银行贷款，且所用方式为信用贷款以及抵押贷款。信用贷款是仅凭自身信誉取得的贷款，M企业通过提交相应证明，经放款银行的考察之后进行的放款，该种方式银行会承担较大的风险，因而通过该种方式M企业获得的贷款较少。整体来说，银行贷款在M企业公司融资中占比较少，占比仅为40%左右，，其他融资来自于直接融资及网络融资等。

其二，直接融资在M公司的融资情况。M企业直接融资金额与“新三板”相关，新三板于2006年试点开放，2015年起，不受地域的限制，M企业于2015年开始挂牌新三板，并从中获得一定数额的融资，因为新三板的定位便是为创新型的小微企业发展服务，借用政策这股东风，M企业获得一定的发展，但是由于新三板出现时日较短，融资功能尚有不足，所以M企业借此直接获得融资的数额也较小，且不能长久保持，当下M企业融资中约10%与新三板相关。

其三，网络融资在M公司的融资情况。2016年，M企业开始通过互联网金融筹资，整体来看，M企业通过众筹模式筹得资金约占总筹资的20%左右，由于M企业是电子行业，故而其产品的创新度较强，通过众筹，获得资金的能力也较强；通过P2P模式获得的资金约占总筹资的10%左右，通常情况下，P2P模式是多数中小企业会采用的筹资方式，相比较下，M企业通过P2P方式贷款的比例仍然较小，这与该公司的信用度有关。

　　3.3M企业融资原因

3.3.1内部原因

(1)M企业财务管理系统不完善。对国内此类公司目前发展现状进行研究可知，公司缺少专业素养高的财务人员来保证公司财务制度的健全。因为缺乏财务人员，因此导致公司成本与预算等相关资金亏损较多。银行无法高效、精准的判定M企业运作与资源情况，因此就不能明确是否需要协助M企业给予其小的资金扶持。

(2)M企业金融人才不足。国内目前中小型公司管理人员的综合能力不高，对资金流通等了解明显不高，无法全面掌握资金使用流程，进而造成公司在银行与投资中缺少优势，进而无法抓住原本具有的机会。

(3)缺少当代管理方式。M企业管理使用经验管理形式，目前M企业开始关注到多种当代管理方式，在持续向其他公司借鉴目标管理、战略管理、公司流程再造和安全管理等相关经验，然而M企业的管理只关注形式，无法得到最佳效果。公司内部出现明显的裙带关系，因为很多亲属和朋友进入到公司管理和运作的众多部分，此外大多数人员目前位于关键位置上，很多水平较低和工作心态不积极的人依赖和管理者的关系明显阻碍公司日常运作，降低其他职员的工作自主性。上述关系主义的M企业在开展现代管理活动的时候无法得到预期效果。

（4)缺少高效的信息化管理方式。伴随科技的持续高效发展，M企业目前形成进行信息化管理的最佳宏观环境。然而，综合分析M企业信息化水平不高，且并不均匀，站在规模角度上进行分析，中型公司的信息化能力和小型公司相比高。在M企业的对比中我们就能知道，中型公司在采购、销售和客户关系等部分管理上信息化水平高。

(5)M企业融资信誉不好造成违约问题出现，M企业家底较少，流动资金不足，公司内部并未创建完善的经济与融资系统，此外信誉度较差，因此并不会有经济组织愿意给予M企业帮助，上述问题最后也许造成M企业寻找非正规金融组织贷款，然而由于利率太高造成不能顺利归还，信誉度降低，银行不下发贷款导致死循环问题。

3.3.2外部原因

(1)银行制度影响M企业融资。首先，国内M企业运作风险太高，失败比例过高。原本此类公司向银行贷款时缺少相应的科学计划，贷款频率过高，此外数目不如国有公司数量高等众多因素，进而造成一般银行不想为此类公司提供贷款。其次，M企业财务报表由于财务制度创建不科学，修饰报表造成伪造财务报表的问题，造成银行人员对此类公司的了解只停留在财务报表上，过于预估公司的风险。最后，银行无法满足M企业现实资金需求，或供应服务不足，造成其发展受阻。

(2)中小金融组织发展不合理。首先、四大银行在我国经济系统内占据领导地位，因此限制其余金融组织的扩张；其次、M企业在选择地区、组织建设、业务服务范畴等多种部分都因内部发展效率不高而受到相应的限制；最后，中小型金融组织是民营性质，流动资金不足，因此风险相对高。汇总以上因素才造成此类金融组织无法从本质上处理M企业的资金不足问题。

（3）我国M企业发展政策缺少法律科学性与策略性，只关注公司生产运作管理，并未关注对M企业的法律维护。国内公司立法与有关政策内容系统相对复杂，有依照所有制属性来制定，此外有些根据公司的国别与地区来立法，甚至有些根据公司法律形态进行立法，乃至以国内独特的二元社会经济结构来修订法律。在缺少高效、完善的基本法的时期，会造成多种经济属性的中小企业在法律地位与权力上的不公平，M企业也不例外。

　　3.3M企业融资中存在的问题

3.3.1渠道单一风险大

对于一个企业来说它的融资渠道应该是多种多样的，但是目前中小企业还是以内部融资为主。与大企业相比，中小企业更多地依赖于内生融资。在整个发展的过程中，内部资本是中小企业融资的主要来源，尤其是企业初创期。当下我国中小企业融资仍主要靠股东投资、内部融资和申请银行贷款等这一类较为单一的融资方式来进行融资，而若是想运用风险手段投资、发行基金债券还有运用股票筹资等方式，这些措施对于中小企业来说是有限的。M企业单一的融资渠道影响了企业的融资活动。

3.3.2行业内融资市场体系不健全

企业中出现的关于融资方面的信息不对等主要是说与银行等金融机构之间的信息沟通不及时导致。中小企业一般提供的财务报表比较简单，且这些财务报表的制作通常也不怎么细致，而且一般都不会经过会计来审计。所以对于银行来说，这些财务报表的参考价值并不大。银行如果要想真正地了解中小企业财务状况，其还需要银行加派人手去彻查中小企业财务状况，但这仍然难以全面的掌握中小企业的所有信息，以至于银行不愿意耗费这个时间和精力。

另外，由于信用评估系统尚不完善，对中小企业信用难以长期跟踪评价。而由于中小企业的信息透明度不高、生存周期不长、发展前景不可期的特点，让其只能通过资产抵质押或者从金融机构处以提供担保的方式来获得资金，很难根据企业信用从金融机构处获得资金。另外一方面，考虑到破产成不不高，从而导致中小企业在选择业务上，会更激进的作出决策，只片面地追求利润价值最大化，而忽视风险与利润是成正比的，因此对于金融机构来说，中小企业确实存在着相对较高的信用风险。而在该类企业中，有极少数的企业会出现蓄意骗贷的情况，这在一定程度上加深了相关机构对该类企业的负面印象，整体为该类企业的融资现状雪上加霜。这些都导致银行不愿意对类似M企业的中小型企业放贷，从而影响了企业的融资。

3.3.3融资风险与成本高

近几年，地方XX融资提供了高利率和刚性兑付，这扭曲了我国的市场利率结构，再加上实施稳步发展的货币政策，央行实施了加大的货币投放总量的措施，多种因素的叠加使我国中小企业的融资更加困难，融资的成本越来越高。现阶段，由于国家对于货币政策力度加大，货币流通市场越来越正规和严谨，金融市场范围也随之缩水，中小企业在这种情况下从正规官方渠道获取资金的路径变的异常艰难，因此多数企业开始逐渐转移资金来源途径，开始以民间借贷的方式维持自身的运营。这类融资模式虽然日渐流行，但是目前国内还没有相关的法律法规来规范和保护这类融资方式，相关XX部门也很难去监控和约束这类行为，非法集资现象泛滥。

　　3.4M企业融资存在问题的成因

3.4.1资本市场不健全银企关系不和谐

银行信贷机制中存在着一些缺陷。经过多年发展，中国金融体系渐渐分化出了阶层，它呈现出了在大型和中小型的金融机构之间相互扶持的情况，银行以及非银行金融机构一起并存的局面，但目前来说，仍有一些不合理性存在于我国现有的金融体系当中。这主要是因为还不够完善的非银行的金融机构以及为中小型企业提供服务的中小金融机构，而且民间融资一直都没有被融入到这个体系当中。

我国目前信贷结构包括国有商业银行、城市商业银行、股份制商业银行、城乡信用社、农村信用合作社等。金融机构中，五大国有控股商业银行的资产在资产总额中占到了一半以上，它们的分支机构遍布全国各地，是信贷体系的主体，甚至在某种程度上具有垄断性。但这些垄断机构主要的融资对象依然集中在大中型的企业中。少部分实力大大缩水的金融机构才有可能为中小企业提供融资的机会，由此也可以看出来，虽然国内的中小企业在市场经济中占比多，但是相关的金融市场为该类企业提供的资金额度和数量却少之又少。为了缓解上述窘境，相关XX部门一直鼓励和提倡银行对该类企业的支持力度，但可惜的是，目前国内多数银行的贷款制度并不适用与中小企业，所以很多鼓励措施也就没什么太大作用。另外，企业在融资上存在困难。中小企业流动资金短缺的问题甚至停止运行，而银行许多因素的影响，对其金融服务力所能及。就而言，金融机构产品比较简单，多数银行的贷款模式中只有长期和短期两种方式，缺乏其他类型的灵活性较高的信贷产品，其中包括商业票据、债券、创业投资风险基金等业务呈空白状态。在面对融资需求旺盛的中小企业，金融机构仅靠单一的信贷投放根本无法满足企业的发展需求。

3.4.2法律制度建设不健全

法律制度建设不健全主要体现在两方面，其一是产权机制制约方面，其二是信用担保体系方面的相关法律不够健全。产权是市场机制赖以运转的前提，也是市场维持信用的基本条件。在市场信用体系中，市场经营制度是基于各个企业拥有独立的产权，并可以进行正常营业的，为了达到这一目标要求企业的产权归属清晰、权利和责任义务划分明确。类似的市场机制在一定程度上影响了信贷市场，并引起的相关金融机构对信贷的供给不明导致的金融市场混乱。这种混乱的经营模式在中小型企业中表现的尤为明显，这也从一定方面促使该类企业中多多少少具备约束性不强以及容易违约的弊端，由此多数小企业产生逃债的现象在市场上很常见，出现中小企业信贷需求供给乏力的场面。总之国有金融机构的产权制约、管理体制缺陷等，都制约了中小企业融资。另外，融资信用担保体系是融资的首要问题。经济信用环境的不全面致使中小企业的融资环境较差，XX主导下的企业改制中债权废逃的问题较为突出，担保立法的不完善且中小企业范畴小、持本金少、成本高、抵挡危机较弱、企业信用不良，加上随着金融的变革，金融机构为了加强投资风险的节制，大大的增长抵押贷款的比例，而中小企业范畴较小，可供给的保证非常有限，加上抵押保证制度的不完善，因此银行和投资方从自身资金安全的角度考虑，不愿经受过高的危机而屏绝融资，因此中小企业得到的贷款较少，严重阻碍了中小企业的成长。

3.4.3企业的自身原因

中小企业的信用低是其融资难的主要原因。我国中小企业信用低主要体现在以下几点：其一，融资信用缺失。银行对大企业的贷款照顾要与远高于中小企业，这主要是因为中小企业的信用低。银行对中小企业的整体印象是信用低，这造成了一些本来信用还不错的科技型中小企业也难获得贷款。其二，商业信用缺失。信用交易是中小企业解决资金受限的主要手段，这能在一定范围内降低中小型企业的资金外流。不过我国中小型企业的违约率很高，合同的平均履约率为69%,因此产生的经济损失为660亿元。其三，生产信用缺失。很多中小企业进行非法生产，欺骗消费者、获取非法利益这些都导致了中小企业信用缺失。有关XX机构对中小企业的生产，销售，运输等缺少监管，导致了一些中小企业钻空子。其四，财务信用缺失。很多中小企业的财务报表信息失真，因为其财务报表很不规范，审计不足。很多中小企业甚至为了少缴税会向审计机构受贿进行财务xxxx。因此银行对大部分的中小企业的财务报表不够信任。

　　5解决M企业融资困境的措施

　　5.1发展多元化的融资模式

其一，推动资本市场快速发展。目前，中国的资本市场还并不处于领先水平。即使我国具有证券市场，但其融资时间较长且门槛过高，因此，债券融资和股权融资还无法成为中小企业融资的主要方式。因此，国内市场应该进一步开放，采用适当降低融资门槛、增加融资路径，并积极拓展金融理财产品，参照国际先进模式发行中期票据、短期票据，或者指定专门针对中小企的票据，扩大融资范围，从而既缓解了中小企业的经营现状又促进了国内经济的快速发展。

其二，采用融资租赁的方式。融资租赁是指承租人根据自身的生产经营活动，选取相应的设备以及供应商，出租人可以根据承租人的选择购买承租人所需要的设备，然后出租给承租人使其具有占有和使用的权利。承租人需要在合同的租赁期内按期上缴租金的交易活动。融资租赁的优点主要有：一是融资租赁具有简洁的手续，相比向其他金融机构贷款的繁琐，其有利于中小企业进行融资。对于承租企业的资产信用和项目的担保要求并不是很高，这就使中小企业更容易获得融资机会。二是承租企业可以取得相应法律法规所规定的税收优惠。三是融资租赁方式的运用，使企业能在投资金额较小的情况下取得设备的占有权和使用权，降低了中小企业的融资成本。

其三，正确利用民间融资。对于中小企业融资来讲民间借贷是其重要的组成部分，二者的关系密切。现在我国的一些沿海城市，中小企业融资运用民间借贷的方式也比较的多，民间金融市场较发达。虽然XX一直坚持加强与改善管理的态度与理念，但由于在这方面XX缺乏太多的财务管理经验，使得市场与XX之间的关系不协调，以及在XX宏观调控下民间融资的出现缓慢的趋势，各种民间融资问题的风险接二连三，特别不利于的经济发展。可见，当前最为重要的是XX应该制定相关的法律法规政策，加强对民间借贷的监管，避免出现一些不必要发生的意外。明确民间借贷的合理化程序，通过积极的引导、适时且适当的监督，使民间借贷走向越来越正规化的道路。如可以成立民营银行以及建立一些正规的小额贷款公司等等。这些措施都具有比较正规的民间借贷形式，能够有利于降低中小企业融资的难度。

　　5.2完善法律政策，加强XX支持

上述的影响因素中有提到XX支持力度的问题，对于XX方面，应该加强其各个部门的持法力度，运用法律的手段，为中小企业的发展提供基本的制度保障。且XX部门还应该建立信用担保机制，保障中小企业的健康发展。

对于法律法规方面，XX要加强执法力度，完善企业偿还贷款的机制，加强相关惩罚措施来防止企业产生有债不还的行为，充分实现建立银行与企业之间信用的桥梁，消除双方的疑虑和障碍。以此来为相关企业的生存和发展提供较为稳固的融资背景和较为良好的发展环境。为了保证信贷的正常有序的进行，相关XX需要加大对各个企业税收方面的监督力度，加大稽查强度，尽量保证各个企业在财务信息方面的有效性和真实性，且有助于建设良好的社会信用循环。

另外，相关XX需要加大各大银行对中小企业在贷款方面的支持力度。第一，XX采取各种有效措施号召各大银行适当降低对企业的押收门槛。XX尽量将本地在办理贷款手续时所需要的手续精简到最少，并尽量将各种收费方式按照统一的标准做出规定，以便降低在贷款过程中新增的中介费。第二，当企业贷款时，相关银行可以适当降低或者免掉贷款当中产生的相应税额。第三，央行应该加大对小型银行的资助和鼓励机制，以方便中小企业在这些小型银行中贷款更便捷。第四，相关信贷银行可以开展丰富多样的信贷模式，以适应不同发展程度的企业对贷款的不同额度需求。

　　5.3中小企业提高自身竞争力

从企业的自身开始改变，通过建立相应的规章制度来改善中小企业自身的素质。改变中小企业自身的融资条件；企业在经营是应以诚信为本，增强企业自身的信用建设；且企业应该做好战略性计划，提高企业的竞争能力，使得企业更好的发展。

其一，提高中小企业自身素质。各中小企业应该建立起一系列的财务管理制度用来规范中小企业自身素质，提高企业自身的经营管理水平，建立健全中小企业管理制度，夯实管理基础。尤其注意的是，需要督促相关企业建立健全规范的制度和合理的经营模式，并使得公司资金实现透明化。公司本身需要强化对财务管理的理念，并可以随时提供权威的数据和财务信息向XX部门做工作汇报，并加强企业与金融机构之间的交流达到信息对等的模式。的类似小企业也应该遵守以上经营理念。这也可以用来提高企业在业内的知名度，良好的知名度有利于企业的银行贷款。企业需要与银行建立良好的关系，加强与银行的沟通。尤其是加强与银行的信息沟通，信息交流。

其二，增强企业内部信用自律。此类型的企业如果想要拥有良好的发展背景和发展潜力，就首先必须要具备良好的信用体系和企业文化，并培养公司与企业的信用基础。这一要素尤其在目前大部分公司缺乏信用体系的背景下显得尤为重要，该类企业只有用信用和良好的形象搭建起来的经营模式，才能为公司提供一个稳固的发展基础，从而更容易获得融资。所以中小企业融资必须以诚信为本，在经营时诚信经营，加强企业自身的信用建设，这样才能更好的进行融资。

其三，中小企业应该确立好的战略，提高企业自身的竞争力。目前大多数的中小型企业都只看重眼前的利益，而忽视了长远的受益，缺乏战略性的眼光。因此，企业如果想让自身得到发展，就必须制定正确的战略方针，包括细分市场战略以及品牌战略等，这可以促进企业的快速发展，增强自身实力，并能改善其融资条件。

　　结论

从上述理论和结论中可知，作者在本篇文章中具体针对M企业在融资方面的具体状况和出现的问题做了详细的叙述和分析，并针对这些问题分析了引起的因素。并且从企业自身、XX方面、金融机构方面给予了M企业一些解决融资难的对策建议。希望中小企业在今后的发展的过程中不断创新，也希望XX等有关部门能够重视中小企业在我国的发展，并给予一些实际的措施去解决我国中小企业融资所存在的问题，促进经济蓬勃发展。受限于个人水平，文章存在一定疏漏，恳请导师批评指导。

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