论应收账款风险控制研究——以四川长虹公司为例

　　摘要：应收账款是指企业在正常的经营过程中，由于销售产品、商品或有偿劳务等交易从而形成的债权，它是商业信用的产物，对企业提高销售量、市场占有率、和扩大经营规模有非常大的促进作用。但是我们国家的信用体系不完善，公司采用赊账的销售方式，虽然一时间形成账面上的收入，但在现实中能回收的账款由于各种原因可能与账面不符。总而言之，公司最后到手的资金是实际能够收回的账款。在资金回流前，公司的应收账款科目存在风险充满不确定性。而应收账款作为未来的资产收入，如果不能按约定时间回收，则会影响公司的日常经营活动，当前应收账款的管理方法还存在诸多问题，如何对应收账款科目进行合理的风险控制已成为当今社会重要议题。本文采用理论联系实际的方法，针对应收账款的本质，坏账对企业的影响，结合四川长虹公司的具体案例进行研究和分析。就企业应采取何种对策应对应收账款可能存在的风险归纳总结并提出本文观点与建议。

　　关键词：应收账款；风险；对策

　　在市场经济商业竞争愈演愈烈的当今社会，企业之间的交易大多数采用赊销方式，应收账款科目的出现应运而生，都是以信用作为基础。赊销给经济带来了迅速发展，同时，赊销也使企业生产规模的不断扩大、扩大了企业市场份额、提高了企业竞争力、增加企业利润，这就产生了应收账款。然而，企业管理者们却忽略了应收账款的风险控制，我们都知道，事物具有正反两面性，凡事有利有弊，应收账款以信用作为基础，一旦信用出现问题，就会产生风险，就会导致坏账的产生。但产生不良应收账款的原因有很多，信用问题只是其中之一，还有像财务人员的监管不到位，市场营销策略不当等等，所以企业在其生产经营过程中的每个过程都可能会导致不良应收账款产生。应收账款管理与控制的加强是每个企业都应当严肃认真对待的事情。

　　经过查阅文献资料，学者与专家从不同角度对不良应收账款产生原因做了透彻的分析，主要分为内部原因和外部原因。主要的内部原因有：企业忽视了内部管理控制，把工作重点放在了利润、销售额及市场占有率上，不及时核对账目，内部员工管理不到位，缺乏风险意识。[1]；主要的外部原因有：买方不情愿主动付款，信用意识淡薄，手中的钱少，不能偿还账款。买方的营销出现问题。买方故意实施诈骗，导致账款无法收回。[2]

　　因此，研究不良应收账款就有了非常现实的重要意义，通过之前的学者与专家的信息可以看出：应收账款科目下的资金，理论上会到期会按时收回，由此资金的机会成本增大，但如果有很多的应收账款，则其占用的时间价值会彻底丧失；同时，由应收账款而导致的催款成本增大、利息费用增大、坏账损失增加，这些也是企业的一笔支出。加剧了企业资金不足的弊端，制约了企业正常发展，严重扰乱了改革开放的市场经济秩序，降低了企业竞争力。[3]由于我们国家的企业是按照权责发生制来记账当期发生的应收账款发生额全部计入本年利润，但当期不一定可以按时收回账款，因此，虽然企业的账目利润和收入增加了但事实上现金并没有进入企业，导致利润虚增使企业陷入“有利润、无资金”的虚假盈利的情况。如果已计提的坏账准备小于实际发生的坏账损失，就会增加非常大的风险带来不可估量的损失。

　　如果企业不进行严格内部审计监督、或者对外部合作单位的审查不缜密也不能提高企业的总体效益。凡事都有两面性，就像应收账款是一把两面刀，管理得当就能为企业带来丰厚利润、扩大市场占有率，管理不当就为企业带来坏账成本等各种成本的增加。该如何科学管理应收账款使其不仅能为企业带来利润同时还可以被合理控制，已然成为当今社会一个至关重要的课题。

　　当前，我国对应收账款的科学管理研究仍然不全面，本文共分为五个部分，第一部分主要论述了应收账款的风险；第二部分主要论述了不良应收账款对企业内部和外部的影响；从而引起企业的管理层对应收账款的重视；第三部分主要以四川长虹为例，论述该公司的应收账款存在的具体问题；第四部分根据四川长虹有限公司的案例，论述应收账款的管理方法及风险控制对策，为读者提供参考；第五部分是对全文研究进行总结，为最终结论。

　　应收账款是指企业在日常的经营生产过程中提供劳务、销售产品、商品等业务而形成的。它对于企业提高销售量、提高市场占有率和扩大生产经营规模有非常大的促进作用。它是商业信用的产物，同时很多企业管理的薄弱点也在于此处，如果企业管理不好应收账款，那么资产流失会很大。对应收账款的管理水平一定层面上决定着企业能否继续经营下去。应收账款管理不当会产生以下成本：

　　1.管理成本。指为管理和组织生产活动发生的材料、人工、劳动资料等的耗费。为生产产品发生的管理费用与生产产品的产量没有直接关系，并不计入产品的制造成本，而是作为期间费用用来冲减企业当期的利润。

　　2.坏账成本。由于应收账款没有办法按时回收，企业所遭受的经济损失。这一项成本与应收账款的数量成正比，也就是说应收账款数量越多，坏账成本就越多。因为这种情况的存在，企业必须按期按比例计提坏账准备，是为了降低坏账给企业长期经营所引起的负面影响，

　　3.机会成本：指为了取得某事物而要放弃另几样事物中的最大价值；也可以这样理解：在有多种备选方案出现时，被放弃的方案中的最高价值是此次机会成本。

　　2.1.1内部原因

　　(1)内部激励机制缺失。企业忽视了收款情况的考核，只是鼓励销售人员去卖产品，讲其与工资挂钩。如此，销售额虽然提升了，与此同时应收账款也大幅提升企业却背上了巨大负担，完全不利于企业长期发展。因为销售人员只在意销量，采用赊账、分期付款等方式卖产品。再就是因为企业没有科学的、完善的、相匹配的内部管理制度。各部门之间沟通少，协调少，没有完整的收款制度，从而恶性循环，影响企业的长期发展。

　　(2)货款收回和交易的时间差。收到货款的时间与商品成交的时间不一致，是清算时间差的缘故，落后的结算技术会使时间拖得久，卖方也无能为力，只能承认，就会导致现金流与物流不一致，所以企业需要资金垫支。

　　(3)信用管理机制不健全。从买房的方面来看，由于企业采用赊销的方式，结算时间到了，如果买方正巧碰到特殊情况，比如：流动资金周转缓慢，经营困难，就无法按时回收账款，但当今后该企业的情况出现好转时，我方可以考虑宽限买方的付款时间。这就是因为普遍缺乏信用管理制度，搞不清楚对方的信用状况，导致货款延期收回，从而影响自己的长足发展，另一方面，在市场准入或退出制度、企业融资等制度的安排中，到现在还没形成赏罚分明的制度。

　　(4)法律意识的缺失。如果客户存在违约行为，不按期偿还账款，一些企业直接将其作为坏账处理，造成利润降低，遭受经济损失。而不是通过寻求法律来保护自己。[4]

　　2.1.2外部原因

　　(1)恶性的商业竞争。企业不可能实现完全的现金交易，改革开放以来，我国各行各业如雨后春笋层出不穷，经过多年激烈竞争，形成了国企、民企、合资、外资多种形式的企业类型。各行各业竞争进入白热化阶段，排兵布阵、针锋相对，由最初的简单管理、高毛利的时代进入现在的复杂管理、低毛利的时代；由最初商品供不应求到如今产能过剩阶段，企业间竞争日益激烈，生存压力愈来愈大。由于大环境原因，为了生存下去，企业不仅在产品品牌、价格品质、营销手段上进行厮杀外，还要结合产品特点采用赊销的手段提高市场份额和客户量，因此引起赊销成风的局面，如果我不这么做，别的企业就会抢占先机，比我有优势，我就无法立足，应收账款由此产生。

　　(2)法律意识淡薄。咱们国家的改革开放成果是有目共睹的，但是我国的社会主义市场经济中仍存在许多问题亟待解决。新鲜事物层出不穷，而配套的法制建设却依然落后，由于没有法律保障，很多企业法律意识淡薄。由于制度不健全，不仅让企业很难收回账款，也使企业通过法律途径很难解决问题。这种环境下，欠账被纵容，企业利益没有保障。于是资金周转压力变大，拆了东墙补了西墙，变成了所谓的“三角债”。由此可知，法律意识淡薄会给企业带来经济的损失，且不利于整体市场经济的健康发展。

　　(3)信用机制不健全。没有信用作为市场经济的基础，市场经济是无法发展的。从前我国经济发展依靠国家信用，企业的一切由XX统一调度安排，这就是计划经济。企业根本不用担心风险。但是，落后的体制早晚会被先进的体制所取代，社会主义市场经济确立后，国家信用不在处于主导地位，居于首位的是企业自己的信用。但是我国仍处于社会主义初级阶段，在市场交易中经常会出现缺失信用的情况，配套制度体系都不完善，例如客户会找种种借口，对于承诺的款项一拖再拖，导致许多企业无法按计划回收账款，就算最后收回账款了，加上前期物力、人力和财力的投入，也把之前应有的利润消磨殆尽。

　　(4)客户不主动付款的原因。采购方的要求没有得到满足，例如服务、质量、折扣等等，造成采购方不愿意结账；还有采购方考虑自己的商业利益，想保留库存现金和银行存款进行扩大生产，故意推迟付款时间，最后变成坏账。再如采购方素质低下，没有诚信，装模作样，故意拖欠。

　　(5)客户无法付款的原因。采购方由于人员问题没有处理好相应工作。其次，客户企业内部管理不到位，票据丢失，无法对账等情况发生；第三，采购方因为经营或者决策失误导致无法支付货款。第四，采购方自己有应收账款也无法收回，就要拖欠供应商的货款，为了尽可能降低自身的损失。[5]

　　企业应收账款所引起的管理成本、坏账损失、和资金成本的增加会导致应收账款的风险存在。应收账款的多少与风险成正比例增长，企业赊销额越大那么承受的风险就越大。因此，如何控制好应收账款的风险，研究应对风险对策及制定防范措施是现代社会的重要课题。

　　2.2.1信用危机引起的应收账款风险

　　对于应收账款的管理非常不合适使其存在制度性缺陷。没有对客户进行背景审核，一般用预期坏账损失率来表示信用程度，信用历史是获取企业信用情况最直观的体现。企业在卖给对方商品前应该对对方的信用情况进行调查摸排，然而我们国家绝大多数公司没有这方面意识，在交易之前想不到需要调查对方的信用情况。我们国家的企业很少具备信用观念，仅凭关系的熟络程度进行交易，很少有信用评估这个环节，没有一套从头至尾的正规程序来制约，我们企业的交易往往很大程度上取决于上层干涉或决策者的喜好。最终结果是很多应收账款无法按时回收。若企业采用较低的信用标准虽然短时间内对于企业提高市场占有率、扩大销售等有种种好处，与此同时产生坏账的风险也会增加，正是捡了芝麻丢了西瓜。相反，若企业采用较高的标准，不少潜在客户会因为自身信用等级不够既定的标准而失去了赚钱的机会，这种情况尽管可以减少出现坏账的风险。但与此同时企业的市场占有率和收入就不会太好。[6]

　　2.2.2巨额应收账款带来的资金周转风险

　　应收账款具有流动性，同时在资产要素中的地位处于举足轻重的位置，其在资产中的比例影响这企业的经营。如果一家企业的应收账款数额巨大，就算其资产总额很高，但是如果不具备充足的流动资金使用，极有可能使企业的经营陷入进退维谷的境地。应收账款是一把双刃剑。从销售方来看，赊销给企业增加主营业务收入的同时坏账风险可能增加也增大了机会成本。所以，企业应该权衡利弊，结合自身情况将应收账款率控制在一个合理的水平范围内。

　　(1)管理应收账款非常繁琐。面对庞杂的客户群，企业对不同的客户规定了不同的付款条件和签订了不同的赊销合同，大公司员工多，可以将财务分为应收、应付会计，由专人负责，这样可以及时把握款项动态，对于中小企业来讲，资源有限，一人要负责多项事物，这就必然增大了财务人员的出错概率。由于有关财务人员失误和纰漏，一部分应收账款没能在账期及时回收，账期被迫拖延，更有甚者导致一些关键环节的重要资料遗漏而丧失了拿起法律武器保护自身权益的条件，无法完完整整地收回赊销的货款。

　　(2)加速企业现金流量的支出。依照国家现在执行的会计制度，企业一旦开出去发票，就要缴税，这个金额根据销售额来计算，主要是包括增值税、营业税、消费税以及营业税及及附加等。账面上的利润虽然在增长，但是钱实际上并未流入企业，可是该交的税还依然要交，这就非常不合算。除此以外，企业手中有应收账款还需要支付管理成本，催款成本等，这些都成本都成为企业的累赘，降低了资金效率，最后企业发展受到严重阻碍。

　　(3)延长了营业周期造成资金周转困难，拖慢了企业发展速度。营业周期是指从企业生产出产品变为库存商品或者从他处购入时开始，直到把这些库存商品变现的这段时间。营业周期的长短取决于应收账款周转天数和存货周转天数(营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数)。应收账款的存在虽然在一定程度上降低了存货周转天数，但由于应收账款的长期存在，应收账款周转天数会大幅度增加，若其幅度大于存货周转降低的天数，则会延长企业营业周期，导致非生产环节的资金积压，致使企业现金短缺，限制企业的扩大再生产。

　　(4)导致资本结构恶化。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。应收账款是企业重要的流动资产，它的大量存在会使得流动资产占总资产的比例上升。若应收账款长期存在，则会造成企业负债低、收入高的假象，导致资本结构的逐步恶化，还可能阻碍企业根据市场需要，及时进行生产结构的调整。

　　(5)夸大了企业经营成果。由于我们国家的企业实行的是权责发生制，理论上本期发生的产品赊销收入全部计入本年利润，但现实中应收账款不一定能在当期收回，因此，赊销使企业账面的收入与利润增加，但实际上现金并未真正流入企业，从而夸大了企业经营成果，掩盖了企业真实的经营状况，使企业陷入“有利润、无资金”的虚假繁荣的窘境。如果实际发生的坏账损失超过已计提的坏账准备，会给企业带来更大的资产损失。[7]

　　社会是由许多不同种类和类型的团体、组织或公司等组成，而社会经济的快速发展主要依赖于各个公司、企业的蓬勃发展、收益不断的提高、不断地创造价值。企业的发展主要依赖于其产品或提供劳务所换来的价值。应收账款是企业的不确定因素；如果应收账款不能收回变为坏账，资产的减少是肯定的。通过当前社会的发展趋势来看，企业需要通过赊销来提高销售额，如果不对不良应收账款进行严格的控制，就会导致经济不健康发展。这是个弱肉强食的社会，当产生坏账时，企业便损失了相应的资产，周转资金减少，但企业也需要再生产，如此循环下去，就形成了恶性循环，企业的效益大打折扣，竞争力减弱。如此一来也会阻碍社会经济的长足发展。眼下，企业如果想赚钱或者发展壮大，方法并不仅仅只有强大经济基础，当然发展赚钱是主要方法；也可以努力上市。上市公司就是吸收社会上股民的投资，而投资回报是根据公司的利润来获得的。

　　企业一旦产生不良应收账款，对于与其合作的单位来说是一个不祥的兆头。企业产生不良应收账款时，也许会导致资金周转问题，资金是企业的命脉。一旦资金发生问题，与其有关的合作企业也会连受到不同程度的影响，轻则影响企业的计划，重则影响到资金收入，这就是所谓的“蝴蝶效应”。因此，应该在与客户合作前，对客户的信用情况做充分的调查和了解，不良应收账款也是其中重要的一项。客户企业如果存在不良应收账款，这时一定要谨慎抉择，比如说合同的数额、合同规定的还款期限等等。其次若发生坏账，股民对于所投资的上市公司会持有消极态度，毕竟产生不良应收账款是一个不好的征兆，更甚者无法收回，导致投资者损失；产生不良应收账款说明公司的某些制度还不够完善，例如公司的内部管理、员工的业务水平、技能素质、企业领导层的法律意识等等。股民对于企业的丧失信心会使公司在资金周转问题上发生一定困难，而且行业地位也会因此下降，从而导致合作企业减少或者规模减少等情况。当然，有些投资者会直接通过利润来评价一个公司的好坏，而不良应收账款在利润方面呈现了一个虚盈实亏的情况。这会误导有些投资者，使投资者的利益受到一定的减少。

　　相对来说，企业自身以及已经与其合作的单位、个人是产生不良应收账款后影响最为严重的人群。已合作单位以及投资的个人可以称之为债权人，对于有意向与其合作的单位或者有意向进行投资的投资者来说，不良应收账款的产生只会对其产生投资隐患，而若是作为债权人来说，这种隐患变为现实而且是需要加以重视的。不良应收账款的产生很有可能会导致这笔款项最终无法收回，成为坏账，这就直接影响到了债权人的利益，利益的损失是企业和个人都最不希望看到的，为了防止这种结果的产生，合作单位或投资人会对其施压，会在一定程度上影响企业的正常经营、决策等。

　　对于对全社会统筹管理的XX来说，不良应收账款的产生会使企业产生虚盈实亏的现象，而虚盈实亏的产生也使企业需要负担更多的税收，如所得税等，对于企业提高经济实力有一定的影响。XX是不希望企业产生不良应收账款的，不良应收账款不仅仅只给XX带来了一定的税收，还会给XX造成一定的困扰：不良应收账款的产生会引起社会经济的恶性循环。XX的主要工作之一就是维护好市场经济的健康发展，所以对XX来说，不良应收账款的规模要进行控制，一般会出台一系列的措施来加以控制，这无疑也是给XX加大了一定的工作量，相应的也会对XX的日常工作造成一定的影响。

　　1958年四川长虹有限公司挂牌成立，在我国“一五”期间，156项重点工程就有长虹公司的前身国营长虹机器厂，它是那时我们国家仅有的机载火控雷达生产基地。它的产业涉及电子，军工、家电，通信等等，已经成为国际性的一体化集团企业，拥有雄厚的资本力量和人才优势。长虹一直努力于挺进世界一流的家电企业的行列中去。最近一年该公司的品牌价值高达一千多亿人民币，仍然是我国电子产业中的十强。长期以来，该公司一直坚持以客户为中心、以市场为导向，强化技术创新，优化企业内部人员管理，积极研发集成电路设计、变频技术和可靠性技术等核心科技创新能力，利用互联网平台，强力发展电器智能化，网络化，通用化战略，搭建独有的电器数据信息分享平台，将电器与手机、电脑相连接，使之做到不在家也能控制电器。稳扎稳打循序渐进地将四川长虹这个品牌做到国际电器行业中的领头羊。有着将近60年历史的四川长虹，始终坚持以“三个满意为企业宗旨”即员工满意、顾客满意、股东满意，不断坚持打造以客户的使用快乐为核心的体验方式。从不间断追求敢为人先的创新精神和为消费者创造更多价值的先进理念，致力于改变人们传统的生活方式，经过近60年的努力发展，它实现了从单一的家电制造商向行业标准制定者、服务终端解决商的转变。旗下业务涉及空调、电视、冰箱、IT等等具有现代特征的产业发展结构、已成为生产，加工，销售，售后为一体的综合性国际企业集团，已跻身世界一流的家电产品制造商，蝉联世界500强。

　　像长虹这种大公司，其应收账款的数额非常巨大，一直是让企业头疼的事情。从刚开始PT水仙（现已停牌）的巨额亏损，到2003年ST长岭（000561）等家电行业上市公司的巨亏，哪一个都是和巨额应收账款紧密相连的。一上市长虹的利润就迅猛增长的同时其应收账款也在迅猛增加，坏账风险也在迅猛增长。这种情况下必然会导致企业现金流减少，资金周转困难，对日后发展造成不利影响，增加了经营和财务风险。

　　可是事情出现了不好的发展，随着经济、科技迅速发展，大大小小的家电企业如雨后春笋便出现，从2000年的商家打起价格战，采取低价跑量的销售策略，使得卖一台电视的利润慢慢减少，市面上的电视品质参差不齐，市场细分化也越来越明显，导致供大于求。这时长虹的业绩开始走严重的下坡路，从1998年开始连着三年的净利润下滑比例竟高达73.5%和49.1%。为了及时遏制经营情况继续恶化，管理层决定将彩电卖到国外去，走一条国人并不是很熟悉的出口贸易之路，争取开拓海外市场，为公司的发展带来好转。经过一番考察研究后，长虹与XAPEXDigitalInc公司合作。由APEX公司在X收货，在X本土卖。然而彩电发出去了，货款却没有收回。根据合同约定，APEX公司在提货后的三个月内就必须付款，否则长虹就可以拒绝发货。可是长虹公司对此风险依然置之不理，一边催要货款，一边仍继续发货。2004年初长虹竟然又为APEX发了价值三千多万美金的电视。APEX是长虹在X最大的经销商。（如下图4-1与图4-2所示）.

　　从图4-1中可看出，由于APEX不还款导致长虹的应收账款率不断增高。直到2003年末，长虹应收账款科目借方的期末余额竟有50.84亿元，其中87.55%的应收账款来自APEX，风险可想而知。2002年，APEX欠款就有38.29亿元，市场反应激烈遭到多方推测质疑，之后的2003的APEX应收款又比年初增加了6.22亿元，又变本加厉同时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的应收款。

　　由图4-1、图4-3中可看出，出口量的增长带来了收入的增长。长虹自2001年起接下来的四年里其主营业务收入分别比上年增长-11.14%，32.27%、12.3%和-18.38%，对应的应收账款的增长率却为58.27%，46.51%、20.36%和-5.87%。我们再从应收账款与主营业务收入的比值分析，2000年到2004年分别为17.01%、30.3%、33.56%、35.97%和41.48%。而从图4-1可以看出，2002年至2004年，APEX拖欠长虹的金额居然占到长虹全部应收账款余额的90.68%、87.47%和80.22%。这个比例简直高地离谱，长虹的管理层还不引起重视，着实令人匪夷所思。

 

　　长虹在与APEX公司合作前，也许根本就没有进行可靠、详尽地评估其信用等级，仅凭管理层的经验或者其他什么依据草率行事，才使其出现巨额应收账款的局面。APEX的历史没有长虹老，主营业务是卖DVD，它用了极短的时间异军突起，成为XDVD市场份额最多的一家。是什么使其膨胀发展呢？原来它主要利用金额不大的交易与客户建立信誉，因为钱少可以直接付款或者短期内付出去，跟上游的供应商就用赊账的方式源源不断地进货。真是金玉其外败絮其中，就是这样一家千疮百孔漏洞百出的公司却能成为长虹对美出口最大的客户，这实在值得人们深思。终于有一天纸包不住火，长虹承认严重亏损，2004年亏损36.81亿元，营业务收入同比下降18.36%。长虹总共提了坏账准备25.97亿元。2004年12月14日，长虹终于向X法院申请临时禁止令。根据长虹方面证据，APEX总共欠长虹4.72亿美元。自此开始了漫长的追讨历程。

　　2005年3月，长虹称其已经要回来了1亿美元。之后四个月里，长虹与APEX达成协议，APEX公司抵押资产作为一部分欠款的担保：一是APEX公司的不动产；二是APEX商标。

　　直到2006年4月22日为止，长虹宣称已经在2006年4月11日和APEX及季龙粉三方签署协议，协议中约定由APEX公司承担1.7亿美元债务，三方从此撤销在X的所有诉讼。此协议经三方确认无异议并于4月20日生效。根据相关信息，直到2005年底为止，APEX总共欠长虹4.576亿美元，长虹累计计提坏账准备3.138亿美元。这表明，当APEX还给长虹1.7亿美元，长虹将在账上会增加13.6亿现金流入，还可以对已计提坏账准备全部冲销，这一块的金额超过1.5亿元，对于公司对于投资者来说无疑是重大利好，这标志着长虹的股价会上涨。除此之外，长虹将它拥有的公司2.66亿股股份全部用来抵偿其已形成的对公司的非经营性资金占用及其资金占用利息11.95亿元。2006年长虹直接从长虹集团股票账户上将定向回购股份予以注销。公司注册资本相应减少，这样做的目的是改善公司财务结构，提高实际收益水平。经历了APEX的事件，让长虹公司更加成熟，经过一番黑暗中的探索后，及时调整策略使得充分释放了风险，2005年四川长虹实现主营业务收入150.61亿元比2004年同期增长30.53%；净利润2.85亿元，比2004年同期增长107.74%。2006年实现净利润3.10亿元，比2005年增长7.32%。接着，长虹发布资产置换关联交易公告透露，对XAPEX公司的4亿元债权和近12亿元库存商品全部交给母公司，长虹集团将长虹驰名商标和土地使用权置入上市公司进行资产置换。随着此次公告的出台，至始至终困扰着长虹的历史遗留问题终于得到解决。

　　4.4.1在赊销前存在的问题

　　1.四川长虹公司在赊销前没有加强控制，盲目增加赊销意味着应收账款风险增加。所以赊销前的管理方式是加强应收账款的事前控制，对交易进行风险评估，从而减少企业的潜在风险。其实APEX公司在中国早已经是臭名昭著劣迹斑斑，APEX此前仍然欠着合作企业几千万美元的欠款没有还清。在2001年年初，中国五矿集团下属的中国五金制品进出口公司就开始在X加利福尼亚中区联邦地区法院与其打官司，APEX公司拖欠中国五矿的2200万美元货款至今尚未结清。受APEX公司的之害的名单完全可以列出长长一张来，几乎所有与之有贸易往来的供应商无一幸免。据媒体报道，APEX公司在几年前也曾与TCL公司董事长李东生探讨TCL公司产品通过APEX公司进入X市场的可能性。尽管TCL十分想打入X市场，但APEX公司提出的条件非常不合理，特别是赊销的方式风险太大，再加上APEX之前就与一些公司有货款纠纷，所以TCL公司没有与APEX公司进行合作。现在来看，TCL公司没有与APEX公司合作是完全正确的选择。

　　2.四川长虹公司没有建立专门针对客户的信用评级机制，没有充分了解调查客户的财务状况和经营状况等有关会影响信用评估的种种因素,不能充分地意识到市场风险，没有建立健全的客户信用等级制度。当前的市场经济大环境鱼龙混杂，2001年，打算与APEX公司合作的厦华公司向中国出口信用保险公司了解APEX公司的信用情况时，得到的答案竟然是“APEX公司的信用度为零”和“没有保险公司愿意为APEX公司的货物提供保险”。厦华公司因此避免了一场灾难。就这样一个在国内业界名誉扫地、信用皆失的公司，在国内即将走到尽头的时候，长虹公司却孤注一掷地投入其怀抱。不得不批评长虹公司的高层们，究竟如何做出的这个决定。

　　4.4.2四川长虹财务数据分析

　　

　　从图4-4和图4-5可以明显看出，存货和应收账款占资产总额历年高达50%以上，并且应收账款、存货呈现出上升的趋势，资产也呈现出上升趋势。由于公司在2004年对应收账款和存货计提了30多亿的减值准备使得资产总额减少。从中我们可以得出：存货和应收账款对四川长虹的影响特别重要，如果没有管理好这两项资产，四川长虹就可能出现危机风险。

　　从图4-7可以看出，2002年末，四川长虹卖给APEX的销售额飞速增长，当然其赊账金额也飞速增长了35亿元，之后几年增速放缓。近几年长虹终于意识到APEX巨额欠款的事态严重性，坏账风险太大，为此，四川长虹多次要求APEX资产抵押作为欠款担保，最终APEX同意担保。2005年四川长虹公司为此特别计提了坏账准备25亿元。同时，对APEX的货款采用个别认定法计提坏账准备。

　　经历了1999年的爆发式发展后，电器行业整体下滑趋势明显。1999年，深康佳的毛利率为18.53%，然而海信的毛利率仅为13.91%。2000年，上图中几家公司的毛利率全部下降。2001年除海信电器外，其他三家的毛利率为六年以来的最低值，低谷期到来。经过惨痛的寒冬后，2002年电器企业呈现出反弹趋势。2003年上图三家除长虹以为的毛利率仍然上升。2004年长虹一枝独秀。

　　经过改革开放，人民收入水平逐年上升，对物质文化的需求日益提高，可以说是呈爆发式增长，由此带动起一批电器企业的高速发展，之前的丰厚的利润让一些企业盲目造生产线，扩大生产规模。但是各种企业纷纷都想分一杯羹，蛋糕就那么大，由于彩电过量生产囤积太多导致市场供求关系严重失衡，供大于求的市场局面出现，为此各路商家大打价格战，企图通过降低价格来提高销量获得利润，最终羊毛拔得差不多了，利润寥寥无几,逼得各路商家寻找出路，在这样的背景情况下，长虹为了走出死胡同摆脱当前局面，利用关税壁垒降低的有利环境，决定将产品打入国际市场，开辟国际这块不被国人熟知的市场。不能否认四川长虹的战略思想是错误的，但是这背后的风险不知长虹公司考虑到没有，毕竟与外国公司打交道并不是很在行，也很少有先例可以参考，这种经营风险的可行性评估报告有没有做，能不能稳定地、长期地发展下去是长虹公司值得深思的问题。

　　通过财务数据来看四川长虹的业务情况：

　　1.销售和收款循环的内部会计控制。从图4-7和4-8中能清楚的了解到这些数据：二零零一年出口的金额是7亿，APEX公司就有三亿多的欠债。二零零二年出口的收入增加到五十五亿，但APEX公司的负债情况仍不乐观，为38亿；二零零三年的出口收入出现减少的情况，到50亿，此公司的负债却达到44亿；二零零四年收入仅仅28亿，同时公司欠款也与同降低到了38亿元；二零零五年未有出口值，只有销售退回，欠款余额依然高达36亿。根据这些数字。我们能明显看出长虹公司出口额的增长模式：借助APEX公司的营销渠道，运用低价介入，它的彩电不仅进入了国外的市场，并且销售显示出爆发式的增长。长虹公司的内部还由此成立了APEX项目组，由两位负责人专门负责彩电与DVD业务。与此同时还建立了另一个联络处在X。但是这个联络处连过问APEX项目的权利都没有，就更可能监控APEX项目了，事实上联络处就像长虹在X的接待站一样。因此，便出现了一些不正常的事，彩电在一车车的运出去，但长虹却没有收到大把的美元，APEX公司总以一些类似于质量问题、货物未收到的借口，拒绝付款或干脆拖欠货款。有报导称：在长虹与APEX签订的规范出口合同中指出，APEX公司在收到货后90天以内就应该付款，不然长虹就有拒绝发货的权利。然而，长虹一方面要求对账，另一方面又没有停止发货，APEX公司常常利用各种借口搪塞或只支付少量的款，要求对账都快一年了却没结果。最后，海外营销部发现了当中的致命问题，下指令禁止发货，但APEX公司总能以各种理由说服长虹继续发。就在二零零三年年末，长虹还指令企业高管到X与APEX公司探讨负债问题，但APEX公司机智的无视了这些到来的高管人员，出现在长虹会议高层，所以在2004年年初又给APEX公司发出了巨额的货，这些状况的出现令负责APEX项目的工作人员头疼无比，两个专门的负责人也在劳动合同期满时辞职。

　　《内部会计控制规范——销售与收款（试行）》第十五条指出“单位在选择客户时，应当充分了解和考虑客户的信誉、财务状况等有关情况，降低账款收回中的风险”。虽然四川长虹在打入海外市场之前，其高管对X市场也进行过充分调研，但他们将全部业务交给APEX公司着实令人费解和担忧，高管究竟有没有对APEX进行信用调查，APEX公司究竟可不可靠，口碑好不好，还是说其中有某些瓜葛我们不得而知。第十七条指出“单位应当按照规定的程序办理销售和发货业务。”“金额重大的销售合同的订立应当征求法律顾问或专家的意见”。四川长虹在APEX公司有巨额欠款的情况下，仍然给其发货，显然违背上述规定，这反映出四川长虹内部管理的漏洞和缺陷，一意孤行夜郎自大最终使其自食恶果。

　　2.存货管理的内部会计控制

　　《内部会计控制规范——存货（试行）》第十四条指出“单位应当根据销售计划、生产计划、采购计划、资金筹措计划等制定仓储计划，合理确定库存存货的结构和数量”，然而四川长虹却不符合这项规范，其存货竟然高达七十多亿，与其他大型电器公司相比较而言，长虹高出三、四十亿。长虹有没有按照既定计划，将存货的结构和数量分配好，外人不得而知。

　　导致长虹存货量偏高的主要原因其一就是不注重产品的结构安全并且存在错误的发展战略。长虹前期营销结构仅发展电视的所谓“独生子战略”，虽然不久后推出了VCD、空调等其他产品，但一直存活在彩电的阴影里，因此在发展品牌时有缺位的情况发生，影响了主力产品的更进一步发展。并且公司高管认为有效的竞争方式应以规模和价格为主，以资金与规模的优势压倒竞争公司。然而其他彩电公司联合起来打击长虹公司，使其发展缓慢而艰辛，出现了存货高的问题。

　　1.在发生应收账款前就要做好控制，降低风险，提高安全。事物总有两面性，应收账款既能增加企业资产，也能让企业陷入周转资金少的地步。当今社会的商业竞争越来越白热化，赊销确实能够快速提高企业的市场份额。同时，一味地重视应收账款，而忽视企业现金流的情况，甚者会使其步入破产的境地。因此，企业要想在高手林立的市场经济浪潮中脱颖而出，就必须更新观念，强调现金流，管理好应收账款，降低其风险。

　　A．强化效益观念“追求利润最大化”是企业的最高目标，要让每个员工都知道企业要想发展，必须重视效益，追求利润最大化。企业的利润一方面来源于通过卖出商品或提供劳务获得的，另一方面来源于努力降低成本，或者在同等的生产成本下取得更多的经营成果，制定发展战略和目标，企业内各部门发挥好职能作用互相协调互相配合好，使效用、效率、利润达到最大化，进行严密谨慎细致的信用评估和订单管理。

　　B．重视现金流是硬道理对于企业发展来说。企业要想生存并发展壮大一定要有合理的现金流量。所以，现金流的重要地位凸显无疑。企业的现金流可分为三个方面：筹资、经营以及投资现金流。对于企业来说，业绩好并且具备充足的现金流，这是最理想的状态。但如果仅仅账面上好看，并无充足的现金流，企业则处于不健康的状态中，不利于公司的长期发展。所以，企业一定要重视现金流，要认识到控制应收账款风险的重要性。[8]

　　2.强化企业内部管理。

　　A.建立健全的应收账款管理制度。一定防止出现应收账款管理失控的现象，防止出现坏账，就要建立相应的应收账款管理制度和管理办法，必须指定专人严格审查，定期清理。企业要了健康发展，必须要对于作不力者坚决予以撤换，不能出现形式主义，官僚主义，要有明知山有虎偏向虎山行的坚定决心，脚踏实地地做事情。要及时总结成功经验并加以推广。

　　B.一定要明确责任，实行责任制管理，把责任落实到人。目前我们国家的相关法律是比较完善的，但大环境却不是很好，导致催债工作变得异常困难，所以企业的主要负责人必须亲自督导，市场营销部门和财务部门联合起来，分工明确；把责任落实到个人，对于有重大异议的账目要特别讨论处理，要随机应变，不同的问题区别对待，制定合理办法。

　　C.要赏罚分明，用物质或精神奖励来提高财务人员的工作积极性。企业根据应收账款清查难易程度排序，开诚布公，设置奖励金额，让大家共同监督，让大家觉得认真工作就有好处，犯错就会受到惩罚，这样整体的效率就会提高，对于应收账款的管理水平就会提高。

　　D.根据债务人的不同情况，采取区别对待的清欠策略。各个债务人的具体情况千差万别，必须对症下药，针对不同情况采取不同的策略：①对于账款回收较慢的，要限制发货；②对于欠款超过半年的，要拒绝发货;③对于有能力还债却不还的，必须在法律规定的两年有效诉讼期内，通过法律途径来追回应收账款；④对于濒临破产、根本没有偿还能力的，可以在了解其抵债物品的价格、质量和销售的情况下，采取以物抵债的方式尽快收回货款。[9]

　　3.建立完善的催款制度。企业可以要求对账来提高应收账款的回款速度。对于使用拒绝交付账款、恶意延长付款时间的客户，采取法律武器保护自己合法利益是最有效的途径。在采取法律途径之前，企业必须落实以下工作：第一，从头至尾逐字逐句仔细审阅双方所制定的合同，不仅要用充足证据来确认对方违约,更重要的是看看自身存不存在没有做到的地方，不给对方留下把柄，如果有，还可以及时补救；第二，给企业的专职法律顾问权利，让他用专业的法律手段来保护企业自身的合法权益。必须做到两全其美，既不能侮辱对方,又要让他履行合同义务，让两者兼得；第三，应该及时向法院提出债权诉讼，就是说要在有效账期内,并有足够充分的证据作为后盾；第四，调查被告方的资产情况必须做全面，细致，让人能够一目了然，为了让法院做出有利于我方的判决。[10]

　　应收账款为、市场经济注入了新鲜血液，使得全球经济迅猛发展，但在发展的同时也要注意规避风险，把握好“度”。任何事物都有两面性，应收账款增加的同时，其坏账风险也在增加，企业一味地只重视发展经济而大量的扩张应收账款的规模却又没有严格的应收账款管理制度，就有可能会产生不良应收账款，轻则限制企业发展，重则导致企业破产。在当前的世界市场经济中，企业的发展和扩张离不开应收账款，良好的应收账款确确实实能够提高企业的经济效益，扩大企业规模，提升竞争力。对于应收账款这个应运而生的新事物，弃之不用是不行的，但必须在可控范围内使用，规避不良应收账款的风险。应收账款作为资产科目，能壮大企业发展，但一旦应收账款的后续管理没有及时监控到位，使其演变成不良应收账款后，会对企业发展、社会经济带来不利的影响。所以若想发展企业，适当扩大资产规模以及抑制不良应收账款都是首要任务。

　　要抑制不良应收款的扩张必须从各方面入手。不仅需要增强企业内部的管理制度还需要对客户进行全面评估，不仅仅对于外部合作单位要分析、调查，还必须对内部员工制定一系列的奖惩措施规章制度以提高员工责任心和积极性，给公司的日后发展夯实了一个可靠的基础；这些措施包括：灌输追求利润最大化的思想，建立对客户的信用评估制度，完善信用评价体系、建立员工激励惩罚制度、加强对员工专业技能培训、给予客户一定信用条件、与客户签订合同制约等等。这些对策都能够控制不良账款的扩张。

　　首先特别感谢王老师的帮助与教导，他花了大量时间与精力来指导我写作，特别是王老师从最初的选题、构思、拟定提纲、查阅文献，都是王老师在全程指导，认真讲解，帮助我解决了写作过程中的各种问题。他帮我理清思路，引导我准确思考问题，循循善诱孜孜教导。他那学富五车才高八斗的学识给我留下了深刻印象。与此同时，我还要感谢我的母校，尤其是那些曾经默默给予我帮助，不求回报的经管学院老师们，从你们那里学到的不仅仅是课本上的知识，还有很多的为人处事的道理，使我受益终生。

　　就要离开校园了，标志着人生新的阶段马上开始，我对未来充满自信，向着成功，出发！

　　[1]许文珍.浅析应收账款管理[J].税收与企业,2002年，（5）

　　[2]王辉宇.浅谈企业不良应收账款产生的原因及应对措施[J].西部财会,2008年,(10)

　　[3]李淑文.应收账款对企业的不良影响及对策[J].黑龙江财会,2003年,(1)

　　[4]康煊.应收账款管理研究[D].首都经济贸易大学硕士学位论文,2014年

　　[5]万旻.应收账款风险管理问题探讨[D].华中师范大学硕士学位论文,2013年

　　[6]徐开金.企业应收账款管理研究[D].清华大学硕士学位论文,2004年

　　[7]袁卫秋.应收账款对企业经营的影响及其管理[J].兰州商学院学报,2009年,(6)

　　[8]双小红.企业应收账款风险管理研究[D].华北电力大学硕士学位论文,2011年

　　[9]邢朱.企业应收账款控制的研究[D].同济大学管理学硕士学位论文,2006年

　　[10]段燕霞.浅谈不良应收账款产生原因及管理对策[N].湖北函授大学学报,2014年,(3)