鹤壁市天元集团股份有限公司 营运能力分析

　　摘要

随着国民经济的发展，人们对生活的质量有了更高的追求，从解决温饱到丰衣足食，人们对生活用品的需求增加，轻工业从而得以迅速发展，但是由于X大型杀虫剂公司雷达进驻中国市场，市场竞争力加大，气雾杀虫剂的发展之路也充满了风险与挑战。如何有效防范、抵御风险就成为财务管理需要研究和解决的一个重要问题，而营运能力则是衡量企业运行的一种重要能力。鹤壁天元集团是专业生产气雾杀虫剂和洗化产品的精细化工企业，在全国轻工行业具有较高的知名度和较强的代表性，提高营运能力促使企业良性发展必不可少。

本文应用营运能力的相关理论，参考相关的国外文献和国内文献，运用文献研究法、比率分析法和案例分析法三种方法对企业进行研究。选取鹤壁天元集团股份有限公司为案例公司，首先对天元集团的现状进行简要介绍，然后对该公司营运能力指标进行深入的研究，发现该集团存在存货量大制约流动资金使用率、应收账款管理制度不完善、固定资产管理不规范、企业人员营运能力风险意识薄弱等问题，如果不采取有效的措施，将会影响集团的良好发展。

本文通过对营运能力指标分析发现了企业所存在的问题，并且针对天元集团在营运能力方面存在的问题提出相对应的建议，即提高存货管理控制、加强对应收账款的掌控和强化应收账款的催款力度、提高固定资产周转率和加强全员营运能力风险意识等措施，希望通过这些措施来促使企业健康发展，并且希望可以为同行企业提供借鉴价值。

　　关键词：天元集团；营运能力；指标分析

　　一、绪论

　　（一）研究的背景和意义

　　1.研究的背景

在社会经济飞速发展和产业加速转型的这个时期，我国轻工业进入了旧功能转换为新功能的关键时期，前进道路虽然困难重重，但是随着信息化的普及，未来发展的道路仍大有希望。对于一个企业来说，如果想在激烈的竞争市场中脱颖而出，要有较好的营运能力，因为营运能力对企业的偿债能力和盈利能力有着很大的影响。但很长时间以来企业不仅存在存货量过大制约着资金使用效率、流动比率偏低等问题，而且也没有得到企业相关人员的高度重视。再加上我国轻工业企业之间的竞争力日益增大，这就需要我国的企业转变之前的经济增长方式，提高经济增长率。

本文以鹤壁市天元集团股份有限公司为研究对象，通过使用文献研究法、比率分析法、案例分析法等对其企业进行营运能力分析，对于发现企业流动资产使用率低、短期偿债风险较高等问题提出建议使其得到改善，从而完成企业在经济活动中利润最大化的目标。

　　2.研究的意义

营运能力体现出企业的资金使用和资源分配的合理性。它可以为企业带来以下三点有利之处：一是使企业管理层人员最基本的能力有所提高，可以使企业运行的更加规范与高效；二是可以为投资者提供明确的信息，引导投资者选择最适合自己的投资方案；三是方便债权人开展信贷活动。

本文主要对鹤壁市天元集团股份有限公司营运能力进行分析，根据其企业的相关数据分析流动资产、固定资产以及总资产，针对企业所存在的问题提出相应的解决方案，提高其资源配置效率，促进天元集团实现可持续发展。

　　（二）文献综述

对于营运能力相关问题，国内外有很多的专家和学者给出了自己的分析和看法。

　　1.国外文献综述

早在20世纪80年代，欧美的一些发达国家已经对营运能力分析有了初步的研究，不过当时只是侧重在存货和应收账款两个方面，但是只关注存货无法控制超出的存货所带来的机会成本。所以，要提高营运能力管理的效率就不能单独关注个别流动项目，而是要从整体入手。自此之后，流动资产和流动负债的管理才渐渐出现在研究营运能力经营管理者的视线中。

FrancoModigliani,MertonMiller(1958)认为早期主要从存货和应收账款两方面对营运能力进行分析和研究。存货能力加强就会降低缺货现象的出现，但是存货的仓储成本会有所增加，这就可以通过采取降低存货成本的方式来解决[1]。

HamptonC.Hager(1989)指出营运能力分析需要考虑信用评价、融资能力、企业信贷能力等方面，整体考虑并制定合理的营运能力政策和评估指标[2]。

R.L.Smith(1999)认为增加企业的销售收入可以通过与客户保持良好紧密的合作关系、并提供一定的商业信用等手段实现。但是，这会导致相应的应收账款不断增加，坏账形成的可能性也在不断加大，无形中也增加了应收账款的机会成本[3]。

AliciaKritsonis(2004)认为企业资产管理的效率可以通过营运能力来衡量。比率指标偏低不仅说明了营运能力水平低，而且从另一方面说明企业没有有效地利用资产，这会使得资本赚取的利润更少、加大资金需求、更多的利息和费用地产生等[4]。

　　2.国内文献综述

我国在20世纪90年代才对营运能力有了初步的研究，但是初期研究的内容比较浅显，只是研究了相关概念。不过近几年来，越来越多的学者对营运能力进行深入的研究，以便企业在新经济体制下得以更好地发展。

朱玲(2013)认为营运能力就是经营能力，是企业充分利用有限资金的能力，是由企业经营能力的各种指标反映出来的。把每一个营运指标分析透彻有助于企业的良好发展[5]。

杨晓东(2014)认为营运能力是一种有利于企业发展的能力，因为它所研究的内容与企业的可持续发展息息相关，不仅可以及时发现企业存在的问题，还可以为企业获得利润奠定基础[6]。

肖云爽(2014)指出企业发展过程中存在存货大量滞留造成资金运转失灵，降低企业资产的利用效率和对短期借款的依赖程度较大等问题，更进一步说明营运能力存在一定的局限性，需要进一步完善[7]。

吴晓光(2015)认为营运能力的分析在企业的发展中发挥着十分重要的作用。一方面，企业要了解企业内部的运转情况，了解用于生产经营的各项资产的利用程度。另一方面，要更加细化关注营运能力以便于行业间的对比[8]。

刘春玲(2015)指出在企业实践中，企业的管理部门把重心放在了对股东以及外部人员的财务报表上，忽略了企业内部自身的资产组成部分，忽视了企业不同的资产组成给企业的价值带来影响[9]。

郭花瑞(2017)认为营运能力主要是指企业获得资金的能力，是各个指标周转效率的体现，主要从存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、流动资产周转率以及总资产周转率来表现[10]。

于丽华(2018)指出企业流动资产是衡量和比较资产效率的重要指标。如果利用率较高，可以及时收回，存货周转率较高，销售能力增强，流动资产周转率加快[11]。

黄婷婷(2018)认为为了及时了解企业的财务有一个良性发展，需要对营运能力各个指标展开更深入的分析，确保企业在发展过程中均衡发展，用最少的资源创造出最大的利益[12]。

　　3.国内外文献述评

综合上述文献来看，国外在20世纪30年代左右就对企业营运能力开始了研究，在探讨研究过程中关注理论与实务的结合，积累实施过程中的经验，不断向前发展。在存货和应收账款等流动资产进行了深入研究，对其中现有的问题进行了分析。与国外相比，国内文献主要研究了营运能力的概念，企业所存在资金利用率低等问题作出相应的研究。本文将在国内外研究的基础上，结合鹤壁市天元集团股份有限公司相关数据，对其营运能力进行分析，并提出相应的对策，以促进天元集团的长远发展。

　　（三）研究的主要内容和方法

　　1.研究的主要内容

本课题以天元集团为例，对天元集团的营运能力进行分析。主要内容为：第一部分：主要是讲述了本文的研究背景及意义，并详细介绍参考的国内外文献和研究的内容和方法；第二部分：阐述了营运能力的定义、原则以及各个指标等相关理论概念；第三部分：主要对天元集团进行简单介绍、分析公司现状，再从营运能力的分析对天元集团进行评价；第四部分：指出企业发现的存货缺乏系统化管理、应收账款管理制度不完善、固定资产管理不规范和企业人员营运能力风险意识薄弱的问题；第五部分：针对天元集团所存在的问题提出提高存货管理控制、加强对应收账款的应对、加强固定资产管理和加强全员营运能力风险意识的建议；第六部分：结论。

　　2.课题的主要方法

(1)文献研究法。通过对鹤壁市天元集团股份有限公司营运能力现状进行分析，将学习的课本知识与参考文献中的学习方法以及数据结合起来，研究案例公司的营运能力。

(2)比率分析法。选取天元集团的各项营运指标，通过对指标比率的分析，可以得出企业财务状况和经营活动的变化趋势。

(3)案例分析法。是指选择一家企业作为具体案例深入研究，为读者传达真实的背景，再根据背景材料进行问题分析，找出应对问题的对策，可以更加直观了解文章所研究的问题。

　　二、营运能力分析的相关理论概述

　　（一）营运能力的相关理论

　　1.营运能力的定义

营运能力是企业利用自身资金改善企业经营管理的能力，使企业获得更多的利润。从本质上来说，企业的营运能力就是通过营运指标来发现问题并且解决问题的能力，从而为实现企业增值提供更好的决策。

　　2.营运能力的特点

企业营运能力的四个特点：

第一个是当流动资金用于投资时，它的回报期较短，但是由于流动资产的波动性很大，所以很容易变化；

第二个是筹资方式多样化，所以流动负债容易获取，虽然有灵活性大的特点，但是也要注意到流动性的风险；

第三个是企业在获取流动资金的渠道上，很大程度上就是通过负债融资来获得；

第四个是企业的流动资产和流动负债之间的关系并不会通过资产负债表反映出来，只是通过这两者之间的差额来体现。

　　（二）营运能力评价的原则

　　1.全面性原则

公司发展不仅会受到经济环境和社会环境等外部因素的影响，也会受到管理层结构内部的影响。要从天元集团的营运能力角度对其指标进行评价，为能够真实的反映集团营运能力和发展前景提供依据，在选取评价指标时，需要对企业营运的所有指标进行分析以达到全面性的原则。

　　2.系统性原则

营运指标在营运能力分析的过程中具有十分重要的地位，首先要将指标层层划分并且根据分类建立自己的子系统，重复或意思相近的指标不要再次出现。其次是根据指标的层次性和有序性，保证每个指标都能够清晰的反映出企业的经营活动并且可以显示出所存在的问题。

　　3.可行性原则

要本着实事求是的态度对企业的营运能力进行评价与分析，无论是在指标的选取工作上，还是对企业理论性问题的分析上，都要结合实际，做到问题具有可操控性。

　　（三）营运能力指标

　　1.存货周转率

存货周转率反映了存货占用资金周转速度的比率，是从购买原材料、到投入生产、最后销售收回一系列的周转活动，如果存货周转率越大，那么说明存货占用水平越低，流动性越强，存货转为现金或者应收账款的速度也越快，相反的，如果存货周转率变得越来越小，那就是说明企业存货的流动性小，变现能力较差，企业可用的流动资产少。

　　2.应收账款周转率

应收账款周转率是应收账款周转速度的具体体现，也就是企业从应收账款的增加到款项的收回所需要的时间，应收账款有较高的周转率，那么企业款项回收速度就会加快，资产的流动性会加强，坏账损失率变低，最后使得企业的经营管理水平较高，相对应的偿债能力也较高。

　　3.流动资产周转率

流动资产周转率体现了流动资产占总资产的比例，流动资产周转率越高，企业流动资产周转速度越快，也就说明企业的流动资金得以充分的利用，同时对盈利能力的提高有积极影响；反之则意味企业需要筹备资金应对流动资产周转率低下的问题。

　　4.固定资产周转率

固定资产周转率是指企业固定资产的使用效率，固定资产周转率越高，证明固定资产使用率越高，生产大量产品以待销售；反之，固定资产周转率越低，固定资产产生的效率越低，越不利于产品生产。

　　5.总资产周转率

总资产周转率是企业在一定时期内销售收入和平均资产总额之间的比值，它体现了资产投资规模和销售水平之间的比值情况。总资产周转率越高，企业的销售水平越高，企业投资收益越好，反之，总资产周转率越低，销售能力越弱。

　　三、天元集团营运能力现状分析

　　（一）天元集团股份有限公司简介

鹤壁天元集团是一个主要生产气雾杀虫剂和洗化产品的轻工业企业。天元集团在1989年5月由公司领军人物申保全的引导下，本着“以振兴民族工业为己任”的企业宗旨，通过十几年的艰苦奋斗，现已发展为拥有五大经营公司、两大生产基地的大型二类工业企业，自建成十几年来，天元集团累计为国家上交税金1.5亿元之多，累计资产2.98亿元以上。1995年天元集团在鹤壁市淇滨经济开发区兴建了现代化的气雾剂充装生产基地，同年4月开工，在同年11月建成并投入生产，仅用7个月的时间完成，充分体现天元人勤劳的创业精神和较高的工作效率。该基地占地面积和建筑面积分别为82525平方米和56000平方米，并且有数十条国内外较先进的全自动生产线和半自动生产线；1997年底建立了占地面积为71992.8平方米和建筑面积26000平方米的洗化生产基地，该基地拥有优异的质量检测设备。天元集团设有强大的市场部、销售部、技术部等数十个职能部门，自成立以来，始终以市场为导向，综合运用现代化的营销手段，不断适应广大消费者的要求，现已在全国25个省市建立的一个强大的市场网络体系。天元集团每年都投入上千万元的科研开发经费，公司不断开发新的好的产品以此来适应时代的进步和人们的需求。

随着集团的不断扩大与发展，天元集团扩大生产量，营运资本政策选择出现偏差以及企业人员营运能力风险意识薄弱，以至于后期存货霸占太多资产，导致企业存货周期长，流动资产使用效率低等问题出现，这在一定程度上大大制约了企业的发展和运营效率。

　　（二）鹤壁市天元集团股份有限公司营运能力分析

　　1.存货周转率分析

图3-1天元集团2013-2017年存货变动情况图

从图3-1可以清晰地看到2013-2017年天元集团的存货呈持续上升趋势，由2013年的510万元到2017年的8100万元之间有着7590万的增长额度，尤其是2014年和2016年增长的金额大幅度上升，增长率达到98%和74%，2014年出现大幅度变化的原因是天元集团投入了对洗化用品的开发，产量增加使得存货增长。2016年存货大幅增加也是因为加大了洗化用品开发业务的投入并且扩大洗化用品营业范畴，从而大量生产产品使得企业的存货增加。

表3-1天元集团2013-2017年存货周转率变动表

通过表3-1我们可知，该公司2013-2017年的销售成本增长了168%，平均存货增长233%，总体都呈现出上升趋势，原因在天元集团找到适合其发展的销售模式，产量增加，各种材料成本、人工成本以及存货都有所增加，但是在2014年销售成本下降了大约450万元，原因是2014年竞争对手抢占市场，本集团的市场萎靡，销量减少，产品生产量降低，各项材料支出、机器设备支出以及人工费用支出的减少，所以成本下滑，但是在2015-2017年，企业扩大市场，客户增多，销量也随之增加，加大产品生产力度，材料以及人工费用等各项销售成本均有所提升。

存货周转率由2014年的27%增长到2017年的32%，也是呈上升趋势，出现这种现象的原因是随着人们需求的增大，市场进一步扩大，客户增加，加快对库存商品的消费，周转率不断提升。但在2013-2015年度存货周转率从39%下降到25%，下降的原因是由于天元集团用自营的存货加大了对洗护用品开发业务的投入，销售业绩不理想，产品销售速度不及生产速度，致使相应存货不能及时转化为现金为企业带来盈利。通过分析可以得出:天元集团的存货周转速度减缓，表明该公司的销售能力变弱，存货使用率下降，营运资金用于存货的金额也会增加。因此，公司如果能够及时的把存货变为现金，也可以提高企业的营运能力。

　　2.应收账款周转率分析

从图3-2可以看到天元集团在2013-2017年应收账款由82万元增长到248万元，平均每年增长33万元，增长较为缓慢，特别是2013年由于“雷达”杀虫剂销量占据很大市场，所以受市场环境的影响，天元集团多地气雾杀虫剂和洗化产品的销量一般，再加上之前赊销的账款已经大量收回，所以在2013年导致根本没有过多的应收账款，而应收账款金额由2016年增长了9%上升到2017年增长了45%，主要因素是人们需求增大，为了满足人们的需求扩大市场加大产品的投入生产，存货增加，销售部加强与客户联系，签订许多大宗订单，其中很多单子是先签署意向书或者购买合同，等到约定时间再收回账款；同时，需要看到的是2014-2017年天元的销售收入增长幅度比较大，每年的增长金额基础在2000万元左右，说明天元集团对于销售的调控比较及时，可以随着市场行情调整合适的销售方式。

（单位：万元）

图3-2天元集团2013-2017年销售收入和应收账款变动图

从表3-2中可以看到，2013-2017年天元集团的销售收入从4888万元增长到13541万元逐年增长，从侧面可以反映出企业产品和服务的质量较好，得到了广大消费者的认可与信任。应收账款周转率在2014-2016年由44.1%增长到60.6%，在2017年稍有下降，下降到54.6%，但是总体上呈现出增长趋势，出现该现象的原因是企业优化应收账款回收时间，加快应收账款周转速度。但需要看的是在2014年平均应收账款由82万元增长到115万元，上升了40%，但是同期应收账款周转率却从59.6%下降到44.1%，表明企业可能一味地进行签约销售，对账款的回收却不及时，甚至可能有坏账现象的出现，企业收账周期有所增长，资产流动性有所减弱。同时，在2013-2017五年期间，2014年比其他四年应收账款周转率低，依然是受同行业竞争的影响，销售方面压力较大，为了增加客源，采取赊销等策略，应收账款回笼资金周期较长；但在2016年应收账款周转率有所增长，由46.3%上升到60.6%，这一变化的原因是企业改变营销策略，规定与企业合作三年以下的公司不给予赊销的销售方式，由此可见，天元集团如果希望销量有所提升，那么就应该缩短应收账款回收周期，使得企业资产得到有效利用，市场业绩和利润才会大幅度提升。

　　3.固定资产周转率分析

表3-3天元集团2013-2017年固定资产周转率相关数据表

通过表3-3可以看出，天元集团2013-2017年销售收入由4888万元增长到13541万元是逐年上升的，平均固定资产也增加了1889万元，但是固定资产周转率在2013-2015年却由755%下降到534%呈现出下降的趋势，引起这种情况发生的原因是市场扩大，客户增多，订单量也随之增加，企业为了生产更多的产品又购置新设备等固定资产，但是由于2013-2017年企业规模扩大，生产部门招收新员工需要进行整合定期培训，所以就会造成部分机器设备闲置，为了完成订单只能从其他公司购买产品作为存货，固定资产周转率下降了221%；企业应该通过改善固定资产的管理方式来提高固定资产周转率，同时要对固定资产进行定期的维护和保养，及时对机器设备进行更新，当发现固定资产出现老化不能修复、无法为企业带来经济效益的问题时，果断的采取报废等措施。

　　4.流动资产周转率分析

根据表3-4看出企业2013-2017年销售收入是连年增加的，从4888万元增长到13541万元，不仅如此，我们还可以看到在同一时期该企业的平均流动资产呈现上升趋势，但是在2013-2017年这五年内流动资产周转率却有所下降，由40%下降到29%，造成这种现象的原因是大量的应收账款占用了企业的流动资金，降低了企业流动资产周转率，2014年流动资产周转率下降幅度高达10%，这种现象出现的原因是市场竞争力较大，市场不太景气，没有过多的销售收入的增加，而且平均流动资产增加的速度比销售收入增加的速度快，使得企业出现了浪费资金题，企业可以通过加强内部管理的方式改善这种现象，以便于可以有效利用流动资产。比如企业的闲置资本可以投资于市场的短期投资，以获取利润，扩大企业销售的范围，以此提高流动资金的综合利用率。

表3-4天元集团2013-2017年流动资产周转率相关数据表

　　5.总资产周转率分析

通过表3-5的显示，可以明显地看到2013-2017年天元集团的销售收入每年都在增加，平均总资产额也由12842万元增长到42900万元，并且增长幅度比较大，尤其在2017年，平均总资产增长了27%，主要原因是打开了市场，订单增加，购置些许机器设备，固定资产值增加，总资产也随着增加，但是天元集团的总资产周转率在2013-2015年下降10%，造成这种情况的主要原因是企业总资产的扩张速度大于销售收入的增加速度，再加上企业人员营运能力风险意识薄弱，管理部门没有意识到如果应收账款回收不及时会在很大程度上造成流动资金使用率下降，从而带来资产运用效率低下的问题。如果这种情况持续下去，将会对企业的盈利能力造成重大影响，企业必定会遭受损失。所以为了提高企业资产的使用效率企业要采取处置长期闲置的固定资产、提高流动资产的使用效率等有效的措施来应对这些问题。

表3-5天元集团2013-2017年总资产周转率变动表

综上所述，由上述五个指标分析我们可得，存货量在2013-2017年由510万元增长到3100万元，但是存货周转率在2013-2015年由39%下降到25%，说明在这两年企业在存货方面存在管理缺失的问题；应收账款在2013-2017年从82万元增长到248万元是逐年增长的，但是2013-2014年的应收账款周转率却从59.6%下降到44.1%，从侧面反映出企业在应收账款方面管理不善；企业为了自身更好的发展，购入新的机器设备，平均固定资产从647万元增长到2536万元，但是由于企业没有对固定资产合理利用，固定资产周转率在2013-2015年从755%下降到549%；企业的平均流动资产在2013-2017年从12189万元增长到40241万元，但是因为大量的应收账款占用了流动资金，所以2013-2015年的流动资产周转率却从40%下降到29%；企业的总资产在2013-2017年从12842万元增长到42900万元，但是由于企业的总资产增长速度高于销售收入的增长速度，使得总资产周转率从2013年的38%下降到2015年的28%。从整体来说，通过分析天元集团的营运能力指标，可以看出该集团总体上呈现出发展趋势，但是企业中存在的问题也不容忽视。

　　四、天元集团营运能力存在的问题

　　（一）存货缺乏系统化管理

2013-2017年天元集团的存货量由510万元增长到3100万元呈现上升趋势，特别是由于受到同行业竞争压力以及满足人们需求开展业务等市场环境的因素，存货量越积越多使企业的营业收入受到了严重影响。同时，又因为早期天元集团投资数额大，存货正品占用了多数的资产，企业资产周转周期过长，从营运能力分析指标中我们能够看到企业存货量在2014年增长率高达98%，但是在2015年存货周转率却从2013年的39%下降到25%，直接导致当年大量产品滞留。企业对于存货的处理不恰当，降低企业资产的利用效率。

存货管理制度缺失或不健全、不相容职务没有分离，直接或间接地给企业带来经济损失，比如存货的采购和验收，由一人或一个部门全权包办，就会导致权力过于集中，容易使经办人利用手中的权力获取利益，增加了营私舞弊的可能性。

天元集团对存货的需求没有做具体计划，造成存货采购的混乱和资金的过度浪费，而且在经营过程中，经常会面临临时性的采购需求，使企业的成本不容易有效控制，导致存货成本偏高。

　　（二）应收账款管理制度不完善

从应收账款周转率的变化趋势，可以发现天元集团在2013年到2015年因为签约许多大宗订单应收账款数额从82万元增加到155万元呈递增发展，但是又由于大量订单并不是现金交易所以应收账款周转率在2013-2014年从59.6%下降到44.1%。

首先，没有设立专门的应收账款主管部门。最初，天元集团将应收账款问题归入到财务部门进行管理，长时间运行之后发现，财务部门只是简单的将应收账款形成时间、金额数目等相关参数做好记录，对于一些客户偿债能力等及经营状况不够了解，导致一些坏账的出现。

其次，公司对于应收账款回收方式不够合理，一般都是采用电话催促及电子邮件形式，大部分客户都是敷衍性的回复，既没有按照合同定期归还，又没有其他的实质性回复，应收账款收回工作没有实质性的进展。并且对于此方面法律法规也不够了解，导致公司很多时候处于被动状态。

再次，公司缺乏应收账款内部控制体系，所有人员采用一致的欠赊制度，没有额度上的区别，这就很容易造成由于工作需要或是其他因素导致大批量的欠款产生。并且，公司没有在绩效考核方面加入应收账款内容，使得销售人员工作重心就放在销售产品，对于后期账款的收回工作只是敷衍了事。

最后，一些应收账款都是采用欠条的形式，公司对于这些欠条十分无奈，导致大量的资金积压，并且，这种形式无法作为抵押从银行贷款。这些问题都阻碍公司营运能力的提升，不利于公司发展。

　　（三）固定资产管理不规范

天元集团固定资产在2013-2017年从647万元增长到2536万元呈上升趋势，但是固定资产周转率呈波动变化，说明近五年企业管理层的管理水平不太稳定，忽略了对固定资产的管理，造成固定资产所占用的资金较多，新增加的固定资产与其所获取的营业收入不成比例，使得固定资产的利用率降低，长期以往会影响企业的营运能力。

当企业需要增加固定资产的使用时，没有将直接购买还是租赁两种方式作比较，不能够准确的选择出最有利并且最适合自己发展的方式。在做出选择之前，首先应当考虑资金能否超出预算，如果超出预算范围但是仍旧购买固定资产是否会占用大量的资金，对企业的生产经营是否会带来不利影响；又或许是购买成本相对较低的机器设备，但是每年需要花费大量的维修费以此来维持设备的使用，得不偿失。

企业对固定资产没有做定期的盘点企业，甚至于没有对固定资产盘点的概念。导致一些设备已经报废、清理，但是还有记录在账面上，企业资产的实际价值虚高。

　　（四）企业人员营运能力风险意识薄弱

天元集团一味的签约订单扩大销量，却没有考虑到应收账款、货币资金以及存货的情况，造成的存货量过大、应收账款过多等现象很容易给企业带来资金链断裂，企业周转不灵活等风险。企业不规范的运营、不良的运营资金导致在营运资金的管理上杂乱无章，通常表现在银行账户的泛滥。资金分散对管理就会十分不利，风险产生的可能性增大。不健全的内部制度以及制度落实不到位，事前没有做到严格的把关，事中缺乏有效控制。财务部门缺乏管理自主权。企业对资产的利用以及资产的管理的好坏能直接反映出该公司的运营能力。企业的运营能力分析过于单一。另外企业还缺乏对企业财务风险控制方面的意识，没有建立相应的财务预警系统。

　　五、提升天元集团营运能力的措施

　　（一）提高存货管理控制

中小企业要加大对存货的管理与控制，建立健全存货管理体制，建议使用专人专职，使得职责分离，更有助于办事效率的提高。规范采购、验收、出库、盘点各环节程序和方法，加强存货管理的授权审批机制，使存货收发存管理工作细化、便于操作，同时，企业应在内部控制的基础上，做好存货盘点制度。

通过ERP大数据的统计和管理，把烦琐的工作简单化、流程化，既能对存货的管理进行动态监控，又能准确的核算存货成本，并将企业工作效率提升。比如在系统上完成对各分部单位的存货管理，包括在系统上进行采购申请、采购下单、入库和出库等，在系统上统一维护供应商和产品信息。基于信息的共享，也有利于监督检查部门抽查采购入库、出库信息，比发票、随货同行单、入库单、出库单等，核对产品数量、品种及金额。同时，根据系统自动实时生成的存货进销存明细表，相关管理人员可以进行存货进销存分析，为管理层决策提供依据。

采购计划是采购活动中的核心要素，需求部门应根据部门实际情况按需提出采购申请，清晰制定采购申请单，明确采购品种、规格、数量、供应商等信息，采购人员在收到采购申请时，首先应与需求部门、仓管部门进行多方沟通，确定库存情况，及实际采购信息确认，经采购负责人审批后开始采购执行任务。

　　（二）加强对应收账款风险的应对

　　1.加强对应收账款的掌控

天元集团应该对合作的企业建立信用档案，根据对合作企业的信用评价采取相应的赊销政策，这样对于企业的应收账款的变现速度加快，减少企业的收账费用和坏账准备，同时也开拓了较为可靠的市场。

　　2.强化应收账款的催款力度

一般情况下，如果一笔应收账款的回笼期比较长，那么这笔应收账款回收的可能性就会很小，也就是说这笔款项有极大的可能成为坏账。企业要对合作单位进行信用调查，对于信用状况不好的企业重点关注，加大催款还款力度，还要根据其是否能够扭转此时的不良局面，可适当放宽还款期限、采取还款回扣的方式，使欠款企业的还款压力减轻，进而实现应收账款的收回。对于信用状况良好但是确实没有经济能力还款的企业，可以稍微适当的降低还款额度，减轻还款人的压力，能够帮助其在经济上稍有缓解，还款人的经济压力缓解，公司得以恢复正常，也可以加快本公司应收账款的回收。

　　（三）加强固定资产规范管理

首先，应该配备有工作责任心、专业技术过硬的人来负责管理固定资产。不仅要有能力准确得出固定资产的折旧额，在固定资产使用过程中，还要细心发现设备可能出现的问题带来的安全隐患。对于没有利用价值的机器设备果断的进行废弃处理工作。管理者应该尽量保护固定资产的完整性，提高利用效果。

在取得流程，使用部门提出使用申请时，首先从企业内部解决。厂房确实没有效果相同或相近的固定资产，向企业提出购置申请。由财务部门来负责统计该类固定资产价值，在资金预算充足的情况下，再由采购部门组织招标进行采购。采购部门对需要购置固定资产的规格、价格、质量进行仔细考量，对购买的设备要有整体上的规划。

　　（四）加强全员营运能力风险意识

树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，实现监督工作前瞻化。明确职责，能够对风险状况进行识别，从而完善管理制度，达到规范操作降低风险产生的目的，加强全员营运能力风险意识，实现监督工作科学化。

加强企业人员的营运能力风险意识，不仅个人要做出谨慎的态度，企业也应当将风险意识扎根于每一个员工的心中，企业可以采取对全体人员统一培训风险意识与应对风险的措施。企业还要提高不同部门的专业能力，建立财务预警系统，各司其职，坚守好每个岗位，各个岗位的风险意识提高了，企业才会有整体的防范意识。

　　结论

由于绝大多数企业缺乏专门的存货、应收账款以及固定资产管理部门对企业资产的营运指标进行专门化分析，并且以此为基础制定出合理的政策，使得我国企业营运能力风险较大，同时，由于企业与营运能力相关的销售与收款内控流程的设计不合理，导致不相容职责的划分不清，从另一方面影响企业的营运能力。

本文基于营运能力的概念、特点、原则指标等基础理论内容，以天元集团为案例，通过对其部分营运能力指标进行分析，总结出企业在营运能力方面所面临的问题，并针对这些问题提出相对应的优化措施。希望通过本文的研究，可以帮助鹤壁天元集团更好的优化内部体系，提高营运能力，对同行企业提供一定的借鉴作用。

由于个人知识能力有限性，本文存在很多不足，在营运能力分析以及对策上阐述的还不够深入，对于有些问题阐述的不够透彻的对策，在之后能对同一个行业，不同企业营运能力进行分析比较的过程中，可以用很多不同案例解析方式，达到天元集团不断对营运能力的管理体系进行完善的要求。所以需要通过不同方式，加强学习来提高自身认知的水平。

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　　致谢

随着毕业论文接近尾声，万般情绪涌上心头。论文从构思到写作，历经半年的时间，经历了波荡起伏的过程，在这个过程中有模型学习和推导的成功、检验的不顺和研究分析的痛苦以及检验结果符合现实的喜悦，每一步都是对我所学知识的一次应用和挑战。回首我在大学的四年，点点滴滴不觉涌上心头，从最初的美好设想、到学习和生活期间的迷茫彷徨、到当下的现实选择，对我来说都是美好的回忆，也是我人生中宝贵的经验，在大学即将毕业的时刻，我心中充满了对未来美好生活的向往，但是更多的是对帮助过我的老师的感激之情和对同学们之间友谊长存的恋恋不舍。

首先，我要衷心感谢我的论文指导老师。半年来，老师一遍一遍对于我写作课题的思路、方法和写作能力等方面给予了悉心指导，使得我的写作基本功才能得以夯实，让我受益匪浅。在老师的全程悉心指导下，我的论文从选题、到开题、再到论文的写作顺利进行，这与老师平时对我的严厉和要求以及老师的耐心教导是分不开的，并且老师渊博的知识、谦虚的为人、执着的信念和严谨的治学，对我人生的路途产生了极大的影响，在此我向我敬爱的老师表达我最诚挚的谢意。

其次，我要感谢我的大学室友，因为有你们参与了我生命中最美好的四年，我的生活变得更加丰富多彩，尤其是在最后写论文期间，当我彷徨无助时，你们在我身边给予了莫大的关怀，你们就是我前行的动力。

最后要感谢所有帮助我的人，谢谢你们让我顺利成长，今后我将踏入社会，我会努力工作，定不负所学！