偿债能力分析以比亚迪公司财务报表

　摘 要

目前我国的经济高速前进，随之而来的市场环境越来越恶劣，企业作为其中的主力，在不断扩大自身的同时也面临着越来越多的经营风险。在面临企业的长期或短期负债到期时，其能够用自身的资产偿还的能力被称为了偿债能力，这是所有利益相关者都非常在意的指标。通过对于偿债能力的完善，可以衡量企业的持续经营能力，并对于企业未来可能发生的各种风险做出预测，这样可以更加好的对企业的预收入做出预测。本篇论文中分析偿债能力以比亚迪为例子，收集了比亚迪2015至2019年的财务年报，对其所包含的各项偿债能力指标进行了大略解读。结果显示比亚迪公司目前为止还存在有许多不足，包括：营业收入甚微、成本管理局限于生产领域、资产利用效率不高、流动资产中货币资金占比过低。针对此提出：实施多元化经营战略，引进新的成本管理模式，完善资产结构，树立按时偿债的意识。这些措施能有效加强比亚迪的偿债能力，帮助比亚迪在未来的日子里更加健康的发展。

　关键词：比亚迪股份有限公司；短期偿债能力；长期偿债能力；汽车行业

前言

     研究背景

随着社会大环境的进步，经济发展越来越快速因此财务信息也越发重要。对于财务信息企业高管、投资者、债权人和XX部门的要求越来越精细全面。在企业发布的财务报表中企业目前的经营情况和未来战略重心，也就是偿债能力分析。从比亚迪的角度来说，分析自身的偿债能力对自身的经营能力有一个清楚的认识，更好的改善自身不足从而提高自身获取的利益，及时发现企业自身的某些不足或问题所在，从而对自身降低自身所面临的财务风险。

研究意义偿债能力的研究可以帮助企业的利益相关者都有着借鉴意义。对于企业债权人来说，为了做出正确的借贷决定需要参考其偿债能力分析；对经营者来说，偿债能力强弱决定这是否需要调整战略；对供应商而言，对其的财务分析决定以后的供给方案其中的偿债能力也是一项非常重要的因素；对管理者而言，正确的经营决策需要大量的数据支持其中就有偿债能力分析。

国内外研究现状综述国内研究现状企业的经营状况和它的财务状态都可以通过偿债能力来反映，是非常重要的能力。在面临企业的长期或短期负债到期时，其能够通过企业 自身偿还的能力被称为了偿债能力，包含了短期偿债能力与长期偿债能力。

未来，企业管理者应顺应公司发展需求，规划好负债额度，重点关注长期负债。它不宜过高，会对企业的长期偿债能力产生不好的因素，导致增加企业财务风险；它也不应该太低。因此，管理者的巨大挑战之一是合理、恰当地使用债务业务模式。[2]

通过现有指标分析企业短期偿债能力的过程基本都是通过资产负债表项目得出的，但是企业的短期债务尚未完整体现在报表项目中，其结论与企业实际难免有出入。

企业运用自身的资产偿还短期债务于长期债务的能力称之为偿债能力，这是所有利益相关者都非常在意的指标

国外研究现状研究结果表明，对于经济状况的适度恶化，推迟征税就够了。然而，如果商业冲击加强，应通过债务和股权的混合支持，以避免崩溃。[5]

通过资本结构干扰的影响，我们可以知道影响高杠杆非集团公司绩效的显著变量是偿债能力指数、管理能力指数和公司治理指数。[6]

盈利能力、互助性组织和保险风险与实际偿付能力边际成正比关系。但是呢，实际偿付能力边际又与寿险业务和长为业务呈倒数。我们还发现，集中程度较低的市场和经济危机的背景降低了偿付能力边际。[7]

简要评述国内学者侧重于偿债能力在企业中的实操，结合我国公司目前所处行业背景及经营状况进行分析研巧。国外学者主要在理论上帮助偿债能力添砖加瓦，使之能更全面的分析企业的财务状况和经营状况。从近几年相关的文献资料可看出，国内对偿债能力的研究并不不重视，需要进一步结合实际来检验其正确性。

研究方法及研究框架研究方法文献研究法：指的是在通过一些线下或线上的方式查找一些文献研究或者期刊报告来总结归纳系统的研究某一问题的方法。在本篇文章中主要通过在知网查询想过文献资料，其次是在线下查阅相关书籍，数据主要在在东方财富网上查找。

研究总结法：在通过平时的一些实际操作或者实际经历来对某一问题就行总结归纳，并通过条理性的表述来表达。在本篇文章中主要通过查阅的资料来进行总结、分析。

研究框架第一章的绪论重点讲了关于国内外关于偿债能力的研究现状第二章主要讲述了有关于偿债能力的相关概念和理论基础 第三章主要是对比亚迪公司的介绍和对其偿债能力的分析

第四章主要是对比亚迪公司偿债能力存在的问题及对其的原因分析第五章主要是有关于对比亚迪公司的改善其所存在问题的建议

第六章主要是对本篇论文的一个总结概述

相关概念及理论基础相关理论基础2.1.1资产结构理论该理论指明在不存在企业和个人所得税的形势下，所有的公司的价值都与营业利润除以收益率（公司所匹配的风险水平）是相等的，不管公司的负债多少。在2003年，汪平教授第一次提出双M理论是在企业不存在企业和个人所得税的情况下发表的，这样的资本结构的理论非常具有意义。

2.1.2 权衡理论

从权衡理论中我们可以得出，为了得到企业地最令人满意的资本结构，我们需要使企业边际税收利润与企业的便器财务困难时的成本等同。权衡理论为了证实企业的最优资本构造，引入了财务佶据成本与代理成本，这使得该理论获得了证实也符合实际情况，但问题在于该理论并没有找到两个成本与负债的数字关系，这让最优结果的寻找变得困难许多。

　2.1.3资本结构的控制权理论

资本结构的控制权理论，主要就是讲述公司控制权与资本结构二者之间的互相影响。因为融资方式丰富多彩， 所以融资方式又反向改变资本结构理论。债务融资风险是企业融资方式中最大的风险，在有些情况中债务融资风险会提高企业财务风险，导致企业严重破产。

相关概念阐释偿债能力指企业当负债到期时能及时的通过自身偿还的能力。能否及时的偿还债务是折射出企业的财务状况是否正常的一个明显标记。通过对其分析，可以清晰的看出企业是否能够保持一个相对正常的速度增长和面对一些财务风险的抗压能力，这有利于对公司未来利润的估计。公司偿付能力一般分为短期偿付能力和长期偿付能力。

短期偿债能力短期偿债能力指的是企业1年内到期的负债到期时能否运用企业的流动资产来还本付息的能力，即企业运用自身在不动用非流动资产时对流动负债的偿还能力。短期偿付能力需要分析的比率有3个有：流动比率、速动比率和现金比率。

流动比率反应的是企业在非长期负债到期时企业在不动非流动资产偿时的还债能力。因为企业中流动资产是企业中变现速度最为快速的，一般而言，这一特点恰好可以补足企业的短期负债，因而流动比率成为了企业中分析短期偿债能力的首选。速动比率说的是企业在非长期负债到期时其流动资产中能够马上就能变为等价物的比率。速动资产指的是企业中的资产减去非流动资产减去存货的值。

这个比率也称之为流动性比率，因为企业的流动性于企业的现金比例呈正相关。现金比率是企业在不计算存和应收账款时可用于偿还到期的非长期债务的指标，因此是反映短期偿债能力的最直观比率长期偿债能力长期偿债能力指的是企业对于到期的债务向各位债权人偿还的保证程度与企业对于负债的承受力。长期偿债能力分析的四个指标分别是：资产负债率、产权比率、股权乘数和资产周转率。

资产负债率说的是企业在通过向股东或供应商来进行负债时进行的日常经营活动中，企业能不能再债权人需要资金时及时的赔付的比例，因此也被称为了债务运营率。资产负债比率反映的是资产中通过负债融资的资金有多少，同时也比较了债权人的利润在年底结算中受保护的力度。

在上市公司中，企业的所有者的权益总和于企业的流动负债与非流动负债之和称之为产权比率，正常情况下产权比率可以分析出企业的自有资产是否过少，从侧面反应出企业的财务状况。产权比率可以让我们了解企业的财务结构是否稳固。企业的资产总额与所有者全意的比率称之为权益乘数。影响股权乘数和资产负债率大小的因素主要是：企业所定位的行业、经营周期、企业的负债水平。权益乘数上也可以看出管理层的经营理念和风险偏好。但一般认为，股东权益乘数高的企业财务风险不小。之所以要资产负债率与权益乘数两者数值小，是因为企业的最终目的是让企业所有者收益最大化，而借用财务杆杆可以实现这一目的。因此，企业采取的融资策略要根据自身的实际情况来定。

正常的话，带息负债比率包含了银行等金融机构对公司的负债、发行债券和购买生产原材料的计息负债。企业的偿债压力大表现则是高息负债率，需要注意一点是偿债压力。无息负债主要包括商业信用贷款、内部结算和应付账款。企业的资金方面的压力主要是计息负债的数额带来的。对于无息负债，只要企业正常经营，资金链没问题， 就长期的保持稳定持续。这部分资金将大大降低企业资本成本，从而提高企业收入。

比亚迪偿债能力现状分析 3.1比亚迪股份有限公司公司概况3.1.1比亚迪股份有限公司简介比亚迪公司于1995年正式在广东深圳登记创立，目前是中国一家出名的汽车品牌，迄今为止已有了25年的历 史。比亚迪公司一开始只有20人，2003年己成长为全球第二充电电池生产商，也是在2003年收购秦川汽车，以秦川组建了比亚迪汽车。将手机零配件生产、光伏充电电池、新能源汽车以及传统燃油汽车作为其主营业务。比亚迪公司从创立至今，经历的25年大致可分为三个阶段：1、1995-2003，创业，以制造电池起家；2、2002-至今：第一次转型，进军手机、IT领域；3、2003年-至今：第二次转型，进军制造燃料汽车和新能源汽车。 3.1.2比亚迪股份有限公司财务结构

财务结构可以让我们了解企业的资金来源。通过财务结构的分析，我们可以清楚的知道企业的资产中自身与外部的比值。以下是对比亚迪2015-2019年的财务数据进行分析，通过股东权益比率于资产负债率进行分析企业的资产状况。

（1）股东权益比率:该比率说的是企业包含的资产中股东们所占份额，即企业自有资本额是多大。表3-1比亚迪股份有限公司股东权益比率 单位：亿元

（2）资产负债率：该比率反映企业负债在资产中占到的多少。表3-2比亚迪股份有限公司资产负债率 单位：亿元

根据以上计算结果，比亚迪近五年的资金来源主要是负债，占据了总资产的大部分，其次就是股东投入的资金，占了资产的30%以上。尽管其有所增加，但增加的比重越来越低。综上所述比亚迪的财务结构主要是以负债为主要资金，其次才是它的自有资金。

3.2比亚迪股份有限公司的偿债能力现状分析

　　3.2.1短期偿债能力分析

（1）流动比率：

表3-3比亚迪公司流动比率 单位：亿元

从表3-3之中我们可以看出从表中可以看出在5年的数据里比亚迪在2015年至2016年间它的流动比率突然上升但是并没有突破最佳值200%，在2017至2019年间流动比率趋于稳定，流动资产和流动负债数值基本上数值波动都持一致，流动比率基本上稳定在了99%，从表中数据我们可以得出目前比亚迪公司的流动比率趋于稳定，但还是有较高的上升空间。

（2）速动比率：

表3-4比亚迪公司速动比率单位：亿元

从表3-4可以看出，该公司这五年的速动比率为先升后降的趋势，2017年达到了最大值79%，但距离标准值100% 还有一定的距离，速动资产从2015年的386.6亿突破到了2019年的814.3亿，流动负债从15年的661.1亿增长到了2019 年的1080亿，2019年的速动比率为75%，相较于2017年降幅扩大4个百分点，这表明了比亚迪流动资产的变现能力有了加强，其后又呈现了下降的趋势，这数据表明了比亚迪的流动资产的立即变现的能力虽然还好，但还有较大的提升空间。

（3）现金比率

表3-5比亚迪公司的现金几率 单位：亿元

从表3-5可以看出，该公司近五年的货币资金最近这五年先是上升，流动负债的话主要是呈现上升趋势但是流动负债的上升比率总体上是略低于货币资金的增长速度。所以总体上现金比率是呈现了上升的趋势从2015年的9.9%上升到了2019年的12%，这说明了比亚迪公司它的现金偿付能力从大方向来看的话是呈现了上升的趋势，但是呢它的现金比率并没有达到理想值20%，所以说该公司的现金比率仍让有上升的空间。

　3.2.2长期偿债能力分析

（1）资产负债率：-

表3-6比亚迪公司资产负债率 单位：亿元

从表3-6的我们可以看出，在2015至2019年五年里负债总额从2015年的794.6亿元上涨到了2019年的1330亿元， 资产总额从2015年的1155亿元增长到了2019年1956亿元，在5年之中只有2016年的资产负债率比较低有62%，其后的两年间资产负债率又有回升，但到了2019年资产负债率又下降1个百分点，可以看出比亚迪公司的负债的压力还是比较大的，从数据里可以看出比亚迪公司的资产负债率现如今都保持在了70%附近，从这里我们可以看出比亚迪公司的资产负债还是有下降的空间的。

（2）产权比率：-

表3-7比亚迪公司产权比率 单位：亿元

根据表3-7可以看出，过去五年中最低产权比率仅为162%。15年至19年，股东权益总额总是比负债总额低，比亚迪公司股权比例超过100%的最佳值。从表中可以看出，比亚迪公司股权比例最高时达到221%。近年来，根据趋势分析，比亚迪公司出现了下降，这说明比亚迪公司的股权比例高于过去5年100%的最佳值，通过数据我们可以得出比亚迪因为债务经营的方式导致了企业的负债成本越来越大了，这给企业偿债带来了一定比例的财务风险。

（3）权益乘数：

表3-8比亚迪公司权益乘数 单位：亿元

从表3-8来看，比亚迪公司在近五年的权益乘数都是在3.21—2.62的区间里，但在2019时权益乘数下降了0.09， 比亚迪公司目前为止最高的权益乘数达到了3.21，这相对于标准值的3.2来说还是比较合适且适用的，这表明比亚迪公司目前为止并没有比较明显的企业财务风险，但是还是要根据企业的自身情况来制定相关的战略。

（4）带息负债比率：

从表3-9中我们可以知道，在2015年至2018年时，比亚迪公司的带息负债率一直是比较稳定的，但是在2019年同比上一年上升了9.3个百分比。一般来说，带息负债率包括企业向银行等金融机构贷款、发行债券和购买生产原材料的计息负债。高带息息负债率说明企业偿债压力很重，重要的一点是还本付息压力较大。国际认可的带息负债率安全红线为100%。相较于国际标准值来说，比亚迪的2015至2019的数据其实都还是可以接受的，但是要注意不能让带息负债比率上升过快。

比亚迪公司偿债能力存在的问题及原因分析比亚迪公司偿债能力方面存在的问题营业收入甚微近几年中比亚迪的销售费用呈下降趋势，从降幅逐年扩大，2017年的还有49.25亿元但到了2018年的只有47.29 亿元，到了2019年更是已经降到了43.46亿元。营业收入从2018年的1300.55亿元下降至2019年的1277.39亿元，营业成本却逐年上涨，只2019年是轻微下降。比亚迪营业利润自2016年利润的58.50亿元跌至2018年的42.42亿元，2019 年的营业利润更是呈现出了断崖式下跌，营业利润为23.12亿元，仅有2018年的一半多。回过头来察看企业五年间主营业务的组成与变动趋势，收入成本与销售费用都在下降，只是下降幅度不一，销售费用的增大并且原材料价格的提升都导致企业的成本在变得更大。这一现象说明企业的盈利能力正在快速下降，在汽车销售市场中的置岌岌危。

表10比亚迪财务数据单位：亿元

营业利润 31.76 58.50 54.11 42.42 23.12比亚迪在2017-2019年之间营业利润一直不令人满意，这导致了在价格基础上比亚迪并不比传统的汽车有任何的闪光点，纯电动车又存在诸多问题导致其并不便利。即使XX为了发展新能源给予了许多的政策偏袒来鼓励人们进军新能源，但因为新能源汽车的量产难题一直未攻破，导致其初始成本一直居高不下，因此新能源车价格普遍偏高。最重要的是纯电车它的充电并没有加油方便。

成本管理局限于生产领域比亚迪成本管理的主要方法为是降低产品在制造时所产生的费用，而忽略，产品在之后的销售环节中所产生的的各类成本费用，为此比亚迪需要改进自身的成本控制，从多个角度的来对成本控制进行监管。除去比亚迪自身成本外，还需要多关注自己的供销商的成本，加强与供销商之间的关系，牢牢把握住市场的环境变化和原材料的价格波动，只有对自身有清楚认知才可以制定正确的战略方针，合理的控制成本，在市场竞争中占据主要地位。

资产利用效率不高公司闲置资产不及时，资产部门末存在统一管理，成本控制体系不完美，管理责任分散，资产折旧增加。资产流动性差，生产资料投资需求不小。在企业所含有的除去流动资产的部分中大部分都是固定资产。资产的周转率低下，这对于企业的短期偿债能力造成了很大的负面影响。在企业的自有资金中仍有很大一部分来自于企业对外负 债，这导致企业的负债急速上升。银行的信用贷款和债券占据了企业的大部分负债，有着比较大的负债压力。

流动资产中货币资金占比过小在企业的资产中除去非流动资产，就属企业的存货和应收账款最多。企业过低的货币资金，导致了企业中资金的流动越来越慢，这让企业面对未可知的金融风险跟加脆弱，一定程度上这也加重了它的财务风险;比亚迪的应收账款过于离谱的原因与比亚迪的销售方式有很大关系这比亚迪希望通过赊销来抢占汽车市场，但这导致比亚迪的汽车大量售出，导致比亚迪多了许多额外的财务费用，还导致比亚迪的资金使用效率空前低下;为了满足比亚迪上涨得业务，导致比亚迪的存货也变得离谱起来。这两者都造成一个结果，比亚迪数额巨大的银行借款和较高的资产负债率。

原因分析自身盈利水平较低在比亚迪的营业收入里面有很大一部分都是XX补贴，在净利润中，更存在一些年里面是因为有了XX的支持才能实现不亏。比亚迪自身的盈利水平过低，销售净利率不忍直视，总资产报酬率更是比行业的平均水平低了许多档次。除此之外，比亚迪的汽车形象不太好，不可以在新能源的“上流社会”打开局面，只依赖于中低端市场来进行售卖，收货利益的机会大大减少，严重限制了企业的敛财空间。

偿债能力不足比亚迪在有关于利息费用上占据着很多的资金，债券融资的比例不低，这么多的利息费用可能存在偿债风险。比亚迪的的流动、速动、资本周转3个比率都低于同行业的平均水准。虽然通过多元化战略，流动比率有了一些起色，但还是低于安全水准，在说明比亚迪在短期偿债能力上还是有着不小的风险。为了新能源汽车市场，比亚迪采取了赊销的方式，这使得应收账款剧增。如果不对现如今的情况加大制约，那么企业的营运能力会不断下跌，对比亚迪产生不好的的反应。

资产结构不完善比亚迪在有关于利息的各项费用支出在企业的货币资金总额中占据着不小的部分，债券的融资比也不低，高昂的利息支出给企业也带来了不低的财务风险。比亚迪的流动、速动、资产周转三个比率都离100%还有一段距离，这也从侧面说比亚迪的这几方面还有着可以上升空间，也说明了偿债风险不低。

偿债风险比较大比亚迪虽然通过了多元化战略的促进，流动比率有所起色，但距离国际标准还有着一段距离，在短期偿债中存在风险。比亚迪的长期负债还好处在了相对平衡的感觉，在日常活动中对于企业负债中除去非流动负债比较依赖， 没年都有着不低的债务压力。

改善比亚迪公司偿债能力的对策建议 5.1实施多元化经营战略，寻找新的盈利点从上文中我们可以知道比亚迪的盈利水平低，营业收入对新能源市场十分依赖，新能源汽车己经占据了公司的绝大多数的收入利润。但同时比亚迪的其他业务收入却不尽人意。如果比亚迪的新能源车产业出现一些意外事故或市场突然转变风向，这都会将比亚迪推入深渊。因此比亚迪还是需要依靠着多元化经营战略寻找其他的盈利方式， 将企业对于新能源的依赖度降低。发展其他各色产业，可以将资源利用提得更高，减少企业因为单一支柱产业遭遇风险时的抗压能力，极大地完善比亚迪的产业结构，从侧面提升比亚迪的市场地位。而在其他行业领域中做出一定的成绩的话会加强品牌能力，使人们更加信任比亚迪。综上所述，多元化的经营战略可以帮比亚迪找到新的赢利 点，为比亚迪带来更多的正面效益，提高比亚迪在面对经济危机的抗压性，面对市场的更有侵略性。 5.2引进新的成本管理模式，合理降低成本

从前文我们知道比亚迪的成本管理己经不适用于现如今的市场了，因此新的引入新的成本管理模式势在必行。新的管理模式把市场目标作为中心，将成本作为企业的竞争中心，以独一无二的技术、优质的原材料的供应商和大批量的材料流转实现碾压其他同行的价格优势，从而获取更多更大的市场份额。树立起比亚迪在行业内低成本领导者的位置，在产品的售出价的最低价上有一票将否决权，这样会有更多的机会获取超额利润。新的管理模式是通过安排对于消费者所喜欢的产品特性有哪些而制定产品的目标成本。目标成木就是产品的最高的成本，之后安排设 计、采购、生产等多部门来联合计划降低目标成本。在理论已实现后才可以能进行线上生产。不然的话只能通过多次压缩成本，将目标成本进行压缩。新的管理模式将改变成本管理的基础，它将改变到供应链的方方面面，这会帮助比亚迪对于市场更好的把控，收益也将稳步提升。

　5.3完善资产结构，提高资金使用效率

在上文中我们知道了比亚迪的资产并不完善有着过高的利息费用和，高昂的债劵融资。因此比亚迪在之后的时间，需要适当的“减负”。在减少负债等方式让财务杠杆呈现健康的时候，适当的在资产中将所有者所占的比率调高。企业在筹资时如向企业筹资、发行优先股等，要完美发挥企业的商誉，利用其商誉来进行筹资。同时，企业剩下的流动资产也不要闲置，可以进行一些海外投资，如新能源产业。在偿还到期债务的同时也要将自身的资金流动起来，减少闲置资产，提高企业的收益，帮助企业平稳的同时也不落于人后。 5.4加强偿债风险的防范，树立按时偿债的意识

一个企业的成功除了一群优秀的高层人员，更重要的是它在行业内的信誉保证。从之前的数据来看比亚迪的偿债能力并不强，虽然有许多的资金处于闲置状态，但是偿债能力不高。比亚迪需要加强对于资金的流动管理，加强企业的收入，提高企业的车辆质量，保证做到售后服务没问题。在需要额外资金时，要根据企业的自身状况来选择风险偏低的融资方式，将降低未按期还款的风险，加强比亚迪的信誉度。要时刻关注将要到期或已到期的负债，及时偿付，或通过其他的方式来偿还债

　结论

在本此关于偿债能力的分析中找到了：营业收入甚微、成本管理局限于生产领域、资产利用效率不高、流动资产中货币资金占比过小等问题，提出了：实施多元化经营战略，寻找新的别的盈利点、引进新的成本管理模式，合理降低成本、完善资产结构，提高增强资金使用效率、加强偿债风险的防范，利用率、树立按时偿债的意识等解决办法。虽然本篇论文的数据分析不太完善，只大致分析了比亚迪公司2015至2019年的年报，运用的研究方法也比较简单，只运用了文献历史研究法和经验总结法两种方法对本篇论文进行分析。但是本篇论文对于比亚迪公司还是有一定的参考意义，为以后的发展提供一些其他思路。

参考文献

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[2]杨雪蕾.汽车制造行业上市公司盈利能力分析[J]西部皮革.2020（04）

[3]徐雨欣. B汽车财务分析研究[J]营销界.2019(43)

[4]欧理平、滕斌.基于哈佛分析框架的财务分析——以江铃汽车为例[J]商业会计.2019（06）

致谢

大学生活即将画上句号，回首四年之间的点点滴滴，心中充满怀念。老师的悉心教导，严格要求，同学们的互帮互助，互相督促，让我在四年之间不断进步与成长。

首先感谢导师，是您的严格，督促，认真，才使我的毕业论文得以完成。从论文选题、论文开题、初稿、定稿这一反复修改的过程中，老师给予了我非常大的帮助，深表感谢。

其次感谢陪伴我四年的同学们，是你们的帮助和鼓励，让我觉得大学生活充满乐趣与挑战。

最后，我要感谢我父母，在我求学和成长道路上给予我无限的鼓励、支持和帮助，这些都是我一路走下去的动力。所有的感激无以言表，至此再一次对给予我帮助的老师、同学和家人表示深深的感激。

偿债能力分析以比亚迪公司财务报表

价格 ¥5.50 发布时间 2022年11月19日

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