海比迪工业有限公司财务风险分析

　　摘要

我国自xxxx以来，国内各大企业为了应大会产业转型要求，多方制造业在复杂严峻竞争市场中依旧保持着原有的发展速度。然而随着市场竞争的加剧，工业企业相对应的财务风险管理越来越受到重视。国内各大制造业产商面临这一个重大的难关，突破生产成本的限制。摒弃先前的低成本，低品质产品的以提高产品竞争力的方法，这部分高增长面临的高成本的增长提升企业产品的核心竞争力使得管理者非常重视企业的财政管理等诸多设计资金的领域，并且及时的完善资金管理制度。管理者们需要及时、全方面的了解所在公司的资金财力方面的多重风险可能性，并通过结合公司的实际运营状况及时的提出合理高效的经营战略避免公司经济危机的出现，保证了企业能够合理的避免财务危机对公司的长远发展带来的阻碍。

本文以上海比迪工业有限公司为研究对象，结合我国传统制造业在多种方面表现出的特点，并且充分考虑自己企业当前所处的市场环境，对企业财务部们递交的资产负债表、财务资金流向等诸多财政文件通过技术手段从下面几个反面考虑企业的风险评估：企业投资、筹资以及运营，最后针对所发现的问题，提出有效控制和防范财务风险的方法和手段。

　　关键词：财务分析；风险控制；对策建议

1绪论

　　1.1研究背景

最近一段时间，我国国内的工业产能出现了前所未有的饱和状态，出现了供货量过多的现象，导致市场需求供大于求出现了通货膨胀，这个现象使得竞争激烈的工业企业显现出了很多潜在矛盾。企业在参与市场竞争的过程中避免不了受到金融市场的影响，并且在发展过程中必然存在财务风险，财务风险是企业系统发展完善过程中附带的产物，任何企业都无法避免这一风险的出现。在该情形下需要企业管理者能够根据发展现状提出合理的应对措施，帮助公司降低财务风险。再此背景下，企业对自身所面临的财务问题进行合理全方面的分析、测评并对其进一步控制是企业日常管理不可或缺的一环。

1.2.1研究目的

随着我国现代经济的不断发展，社会经济情况不稳定，工业企业之间的竞争也愈发激烈，企业需要制定一套完善的财务风险管理方案让企业在发展过程中得到保障。本文通过对上海比迪的财务状况进行综合考察，结合该公司的年度财务报告以及各项财务指标对该公司的财务风险管理过程提出了合理的改进方法，并对该公司的财务风险进行了合理的预测。因此本文主要进行以下几方面的研究：第一，针对上海比迪有限公司的财务风险状况为管理者提供了可靠多方位的建议；第二，本文为部分类似的民营企业提供了借鉴价值；第三，针对企业存在风险进行预测分析，计算投资、筹资、营运等多方面的问题，合理的推测公司偿债能力，最后提出合理可靠的控制措施。

1.2.2研究意义

本文结合上海比迪工业有限公司行业性质及公司基本情况，针对企业存在的财务风险方面问题制定了切实可行的财务风险解决方案。这些方案对上海比迪工业有限公司未来发展有重要意义。意义如下：第一，提高企业对外投资能力，使投资者及时发现潜在投资风险，调整投资结构，促进利益最大化，为企业可持续发展提供物质保障；第二，提高了企业自身的筹资能力，使企业筹资渠道多样化；第三，加强企业在生产经营过程中对风险的预判能力，并在风险萌芽阶段及时采取措施，避免进一步损失的发生；第四，通过对企业财务风险问题的分析，使管理者能更好的对企业经营管理活动进行监督，调整风险管理战略，保障企业平稳发展。

　　1.3 国内外研究现状

1.3.1国外研究现状

二十世纪初，全球经济危机不断爆发，全行业的企业为了适应经济风险和财务风险预警等多种风险评估方案的全面要求，国内外的专家学者分别对财务风险性、风险来源、至风险元素等多方面进行了深入的研究。提出了一套全面的财务风险相关理论，被后来的高效学者逐步完善，但该理论主要于对财务风险的分析方法、影响因素两方面进行了研究。

Leung Lung Chan (2018)发表的《Editorial for Special Issue “Finance, Financial RiskManagement and Their Applications”》文章中认为，在现代金融市场中，衍生品定价变得越来越重要。然而对冲甚至比定价更重要。风险管理是极其重要的投资和衍生品交易管理问题，尤其是在金融动荡期间。此外，有效风险管理有利于世界金融体系的稳定和安全[1]。

Jhuan-YuShihb (2019)发表的《The value of enterprise risk management: Evidence fromTaiwan’s financial indusntry》文章中指出对企业风险管理的几项研究认为公司现金流变动导致更高的成本如预期税收负债财务困境成本和承包费用,建议增加公司价值通过风险管理。经验证据也表明，通过处理风险管理问题可以提高股东价值[2]。

De Gruiter Open（2017）在《Financial Risk Management》中提到风险企业风险有多种风险并列组成，该内容主要有系统风险及非系统风险两大类构成，伴随着企业收益正方向变化，风险值系数越高，所得到的收益越高，如果无法消除系统风险，那么只能在运营中规避[3]。

1.3.2国内研究现状

张君燕(2018)在《我国企业财务风险常见问题及对策》明确的表示财务风险管理以及风险预测等资金管理二者中，前者是企业管理的核心问题，高管应该将管理的核心调整为财务风险管理，并且企业的相关高层领导需要就该问题进行专业的人才培训，企业财务管理工作所面临的风险与企业的发展现状紧密联系，因此加强财务风险管理具有重要的现实意义[5]。

刘永麟(2015)在《中小企业财务风险的分析与防范研究》中提出一个观点，他认为财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，财务风险的出现是现代企业在发展过程中不可避免的发展过程，是每个企业发展过程中必经之路，并且企业财务风险的存在在企业发展经营的过程中对企业的高速发展起到了一定的限制作用[7]。

唐丽萍(2017)在《浅谈企业财务风险的识别与内部控制对策》中认为财务风险还有其他因素：损益性、激励性。建立有效的风险防范处理机制，增加企业各级人员的风险防范意识，去主动的应对财务风险，从而让企业有效的降低财务风险，获得更高的收益[8]。

朱恩香(2016)在《中小企业财务风险管理与控制分析》中认为的财务风险主要是由于企业在 营运过程中受到人为因素、环境因素、政策因素或者其他主客观因素导致中小企业在实际运行过程中与既定的计划和方向产生一定的差异,甚至出现一些财产损失或者经济损失 的现象,中小型企业的财务风险主要有四大风险：流动性风险、信用风险、筹资风险及、投资风险。财务风险的产生轻则影响中小企业的正常营运和发展,重则导致企业的破产和倒闭[9]。

　　1.4研究内容及研究方法

1.4.1研究内容

全文分为四个部分，首先绪论部分，阐述企业财务风险的研究背景、研究目的与意义、国内外研究现状和研究的内容与方法。对财务风险的相关文献进行整理，接着将国内外关于财务风险防范研究的现状进行了阐述。再次对上海比迪工业有限公司当前的财务风险状况就以下几个方面进行全面的分析：进行筹资风险、投资风险、资金回收风险，收益分配风险。最后对上海比迪工业有限公司的财务风险防范从筹资风险、盈利能力风险、营运风险以及偿债风险四个方面给出了建议，就上海比迪工业有限公司主要财务风险的防范对策展开论述，为上海比迪工业有限公司的稳定有序运营提供参考。

1.4.2研究方法

论文主要采用以下三种方法作为研究手段。

第一，文献分析法。文献法是首选方法，通过查阅与财务风险分析有关的资料，对前人的研究进行深入的了解分析，综合比较国内外专家学者的研究，结合我国国内企业的发展现状，在前人研究基础上提出自己的观点。

第二，对比分析法。本文将企业的合理指标和财务指标互相进行比对，并通过企业往年数据和行业其他企业对比，分析公司目前的风险问题并针对其风险提出相应的控制措施。从中体现出所研究企业的优势与劣势。

第三，定量分析法。在本文的研究中不仅包含了对上海比迪工业有限公司财务风险的定性描述还包括运用定量的方法对于公司的财务风险进行评价，使定性的指标通过定量化的处理，得出评价结果，并提出防范对策使企业能够健康有序的发展下去。

　　1.5拟解决的问题

文章通过对上海比迪工业有限公司的相关财务指标分析，发现想要合理的避免财务风险，就需要对企业财务风险进行分析。针对所发现的问题，例如筹资渠道不足、产品盈利能力较弱、公司执行管理问题以及偿债能力不足等，提出相关的解决办法，使企业可以拓宽筹资渠道，完善财务风险管理制度，加强风险防范力度和责任意识，优化企业资金结构，帮助公司稳健发展。

　2相关理论概述

　　2.1财务风险的含义及特征

2.1.1财务风险含义

财务风险的含义有广义与狭义之分，狭义的财务风险观点出现较早，这种观点认为，财务风险是一种发生损失的不确定性，具体而言可以认为是企业无法偿还到期债务的一种可能性，也称为筹资风险。在这样的观点里，企业财务风险的发生源于负债经营，它认为如果企业没有负债，也不会面临财务风险。广义的财务风险观与狭义的财务风险观有着本质的区别，这种观点认为企业财务活动的始终都面临着财务风险，这种财务风险不仅包括可能遭受到的损失，还包括不能获得预期收益的可能性。广义的财务风险观更全面地界定了财务风险，在现如今，经济技术高速发展，市场经济使得财务活动越来越多样化，各种不确定的可能性使得企业会遭受损失或是无法获得预期的收益。

因此，两种观点相比较，广义的风险观更加符合实际情况，能够更加客观全面地评价企业目前面临的多项财务风险。

2.1.2财务风险特征

财务风险在企业的财务管理日常条例中是最重要的一环节，各部门人员需要对企业财务的风险基本特征进行全面的了解才能够找到合理的措施预防财务风险的发生，与此同时，财务高层管理人员需要提高财务风险意识，企业财务风险主要具有以下几个特征：

第一，客观性，财务风险的客观性主要体现在风险原因的多样性及其复杂性。产生和诱发财务风险的原因主要是因为社会因素的影响主要表现在政治经济，市场环境、竞争对手多样性，造成了各个企业的发展拥有不同的战略举措。企业生产经营活动规律存在复杂性，该表现会对市场造成不利的影响，财务风险就有了存在的客观基础和依据。

第二，共存性财务风险与收益是成比例的，风险与收益呈现正比关系，风险越小企业获得的利润则越小。诸多专家学者认为，科学的控制和防范风险，可以降低企业的财务风险并且在一定程度上提高企业的盈利能力。

第三，企业在追求利益的过程中存在着多种不确定性主要表现在追求利益规模的发小以及活力过程中所面对的风险，对风险评估是必不可少的，对盈利风险进行合理的评估可以保证财务系统的正常运行。企业的经营风险也可能造成企业财务风险，企业一旦出现税息前盈余下降或小于资金成本，资本利润率会加速下降，如果投资者对未来情况不能确定，冒风险可能会获得额外的收益，也可能会遭受失败和损失。

第四，全面性财务风险的出现一般存在于企业财务管理的整个过程中，并且多表现在财务关系上面，在企业运营的多个环节都会影响企业盈利目标的完成，对企业的盈利率造成一定的影响，财务风险往往与其他经营风险密切相关，管理人员对经营风险进行不准确的评估和提炼，使得财务风险的不易被发觉。

　　2.2财务风险的分类

2.2.1投资风险

投资风险指企业在进行投资业务的过程中，计算未来获得的收益不能实现的可能性，也可以理解为在后期实际获得的收益不能达到预期期望的可能性。在实际生活中，投资风险表现在以下方面：购买公司债券不能按时收回本息的不确定性、购买股票而股票价格下跌使资产总值变少的可能性。几乎每个企业的生产运营中都发生着投资行为，企业可以根据自己的目标来选择不同的投资方式，使投资风险降低。

2.2.2筹资风险

筹资风险出现的比较早，属于在学术领域探索的财务风险中较为深入的内容。筹资风险指的是企业进行筹资活动时存在的一种不确定因素。筹资风险的类型通常包括以下几个方面：汇率风险、财务杠杆效应、利率风险等等。汇率风险指的是由于不同货币种类之间的兑换比率发生变动而使公司的资产发生损失的可能性。财务杠杆效应指的是企业利用固定费用产生的财务杠杆产生的不确定收益的可能性；利率风险主要是因为利率波动使公司的相关带息资产与负债发生的价值变动。

2.2.3营运风险

营运风险是指由于公司的经营人员或决策人员在营运管理上的失误而使公司达不到期望盈利的风险。经营风险包含在企业生产运营中的方方面面，比如有采购风险、存货周转不灵的风险、销售货款无法收回的风险、员工素质与工作内容不匹配产生的风险。这些风险会使企业在生产经营活动中面临资金周转速度减慢、企业生产力降低等问题，给企业造成经济损失。

2.2.4偿债风险

偿债风险通常出现在企业之间的并购活动，通常同行企业在竞争的过程中彼此的资金消耗甚为严重，为了降低一方亏损，最终选择合并共同占领市场份额。这样，实现了双方技术的共享、资金的共享、共享前期双方市场，但并购后由于前期彼此经营模式、核心技术等方面有所差异，也对并购初期的企业管理、企业运营带来的不少的困难。而收购后目标企业未来资金流量具有不确定性，直接影响了企业并购后运行的债务负担。

　　3上海比迪工业有限公司财务风险状况分析

　　3.1企业简介

上海比迪工业有限公司企业注册资产为1000万元，公司成立的初始资金来源为两个股东个人资金，两位股东为合伙关系，主要股东兼法人薛建伟公司占股75%，次要股东吴锦兴公司占股25%。企业的技术研发人员50人，生产一线工人数百余人。企业主营业务有工业铝材的制造、操作机床制造、流水线防护围栏的制造等。该企业制造产品广泛运用在汽车制造、航天航空、电子电器和高校研究等领域。

　　3.2上海比迪工业有限公司财务现状

3.2.1投资现状分析

投资活动指企业资产变动的公开性活动。部分市场投资者可以提前预知本次投资能否顺利完成，并获得资本收益，大多数投资者能够为企业带来各种资产利益，并以各种形态分布在生产经营过程的各个环节。2016—2018年上海比迪工业有限公司资产规模变动情况指标如表3-1所示：

表 3-1 2016-2018年上海比迪工业有限公司资产状况变动表单位：万元

从资产规模变动情况表可以看出，上海比迪工业有限公司2017年固定资产总额较2016年增加了391.6万元，增长率为44.80%；2017年无形资产较2016年增加了140.8万元，增长率为77.92%。无形资产和固定资产在2016年至2017年增长幅度较大，意味着企业在2017年加大了对企业内部资产的投资，2018年较2017年固定资产减少了372.1万元，减少幅度为29.40%，2018年较2017年无形资产增长了236万元，增长率为73.40%。总体来说，企业2016年至2017年的固定资产和无形资产呈现增长的趋势。但是企业忽视了市场大环境的影响，近年来有色金属制造产业发展缓慢甚至出现了负增长的态势，，而行业利润则随着国家产能总体调控的力度而大起大落。企业在这时盲目的扩大生产，不仅收效甚微，会造成企业的经济亏损。

3.2.2筹资现状分析

筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。企业在筹集资金的过程中需要考虑因筹集资金而引发的偿还负债本金及利息的问题，如果企业的周转出现问题无法偿还本金及利息，企业就会面临亏损，造成筹资风险。2016-2018年上海比迪工业有限公司财务指标如表3-2所示：

表3-22016-2018年上海比迪工业有限公司长期偿能力指标单位：万元

从表3-2中可以看出，上海比迪工业有限公司2016到2018年度流动比率分别是240.87%、144.94%、134.48%，呈现逐年递减的情况，且从2017年起开始低于1.8的行业平均值，这意味着企业的短期偿债能力在逐渐减弱；2016年到2018年企业速动比率分别是215.98%、116.51%、103.75%，整体呈现逐年递减的趋势，这一变化也印证了企业短期偿债能力下降的事实。

企业的资产负债率是企业负债在企业总资产中的占比，据了解，2016年至2018年同行业资产负债率的平均标准值是50%～60%，从表3-2中可以看出，2016年和2018年上海比迪有限公司资产负债率都高低于60%，高于同行业平均线标准，企业资产负债率高，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较多，来源于所有者的资金较少。企业的负债规模随着企业资金运营需求的增加，由负债带来的所支付利息也会增加，由于利息增加的因素导致盈利率下降最终导致破产的可能性大幅提高。财务风险随着负债规模的扩大而逐渐增加。由于上该公司的负债比率较高，用于支付其他支出的流动资金也因此相应的减少，导致了企业的流动资金需求紧张，会出现短期的偿债危机。

3.2.3营运能力现状分析

上海比迪工业有限公司2016-2018年流动资产状况如下表3-3所示：

表3-3 上海比迪工业有限公司营运能力指标

2018年该公司流动资产周转率较高，2017年流动资产周转率较2016年下降了0.235，流动资产周转率递减现象在2017年最为明显，充分表明未来企业的运行对资金需求量需求会增加并且预计未来收入会出现一定程度的下降。2017-2018年，存货周转率逐年递增，上海比迪工业有限公司在制造业萎靡的市场环境下表现良好，2016到2018年3年来的存货周转率都高于3的行业平均标准值。此外，应收账款周转率和存货周转率三年来呈现着逐年递增的态势，但应收账款周转率存在一个最高限度，过高的应收账款周转率会导致企业的信用政策及其付款条件相较于一般企业门槛过高，最终限制企业销售量，一定程度会降低企业的获利能力。

3.2.4偿债能力现状分析

现金比率是企业货币资金及交易性金筹资产与流动负债的比值，反映的是企业流动资产偿还债务的能力。根据上海比迪工业有限公司2016-2018年财务报表，计算出上海比迪工业有限公司的现金比率和资产负债率。如表3-4：

表3-4 上海比迪工业有限责任公司偿债能力指标

我们从表3-2了解到上海比迪工业有限公司在流动比率和速动比率上存在的波动较大，2017年则是出现大幅下降的情况。导致这一下降的原因主要是当前铝材制造业行业经历人才流失严重、竞争力提升缓慢、产能下滑等问题；现金比率是企业货币资金及交易性金筹资产与流动负债的比值，反映的是企业流动资产偿还债务的能力；据了解同行业现金比率近五年内平均标准值为20%，从表3-4中了解到2017年现金比率较2016年上升了26.02个百分点，上升幅度较大，远高于行业内标准值，一般情况下，现金比率较高则企业有足够的现金用来偿付到期债务，但如果现金比率过高，在一定程度上表明企业对于流动现金的利用效率低下。2018年较2017年现金比率下降了22.02个百分点，下降幅度大，导致它下降的主要原因是由于上海比迪工业有限公司经营现金流的减少和流动负债增加等原因，并且由于现金比率2017年到2018年的大幅度下降，会给企业带来一定程度的现金流量风险。

　　3.3上海比迪工业有限公司财务风险问题分析

3.3.1投资风险控制不当

上海比迪工业有限公司设置的部门种类虽然很齐全，但企业缺乏完善的内部控制，在重要投资决策时缺乏民主、透明的决策程序，最终给企业带来一定的财务风险最终造成企业运营风险的增加。由前文对上海比迪工业有限公司财务指标分析可知，企业在发展的过程中忽视了市场外部环境的变化。首先制造业现在是，以后也长期是中国经济的中流砥柱，可自2017年以来例如无人机、能源汽车、电子打印技术等新兴工业的崛起，传统制造业企业受到的市场冲击巨大，这个时期盲目的扩大生产规模，不仅不能够给企业带来预估的经济效益，反而会增加企业的投资风险；

其次，由表3-1可知上海比迪工业有限公司因为缺少一套良好的投资风险管控制度，导致企业存在盲目的投资行为。根据现在内外部发展条件下，企业应将投资重心放在对内投资上，而不是将不宽裕的资金跟风投资在其他企业，这样不仅分散自身的精力，容易错失企业市场开拓与投资建设的最好时机。

3.3.2筹资渠道结构不合理

上海比迪工业有限公司依赖内源筹资和银行借款的渠道，筹资结构不合理。在前文中提到企业的资产负债率居高不下，大部分资金用于偿还债务，企业负债压力大，限制了企业其他支出的现金流比重。

此外，公司主要依靠公司集团董事的内部投资，在筹资总额中，银行等正规的金融机构筹资比例占很小一部分，大多利用社会人际关系来拉取投资者。上海比迪工业有限公司外源筹资所占的比例相对较少，公司筹资回旋的余地比较小的主要原因是筹资渠道单一。上海比迪工业有限公司应该建立一个多层次、多方位、多渠道的筹资体系。

3.3.3营运活动管理不力

企业的营运管理问题与公司执行制度有很大的关系，企业的流动资金出现问题就会影响企业生产经营所需要的资金支持，就会对整个企业造成经济损失。下面是上海比迪工业有限公司营运能力指标如表3-5所示：

表3-5 上海比迪工业有限公司2016-2018营运能力指标

通过表3-5可以看出上海比迪工业有限公司2016-2018年总资产周转率分别是0.321、0.531、0.247，2017年较2016年总资产周转率有所上升，但在2018年出现了大幅度降低的趋势。这不仅表明了企业的营运风险的加大，也体现了企业的管理存在资金使用不合理的状况。

3.3.4偿债能力不足

由于上海比迪工业有限公司经营状况在近三年内出现一些问题，导致公司营业收入涨幅降低，偿还债务能力减弱。虽然公司通过网络媒体等方式进行广告宣传，但是效果不显著。投资者预期收益下降使得其偿债能力不足，过度负债导致筹资成本高，影响支付能力，从而导致企业资金不足。在企业内部控制的力度较弱的环境下，面临人才流失、产能下滑等问题，并且现金流的减少和流动负债的增加，造成企业财务负担加重，导致企业偿债能力不足，使上海比迪工业有限公司财务风险加大。

　　4上海比迪工业有限公司财务风险控制对策建议

　　4.1投资风险控制措施

4.1.1成立风险控制小组

为了实施更好的财务风险管控，公司可以组建财务风险控制小组。公司负责人作为牵头人，选拔财务风险意识强的人担任风险小组组长，同时任命财务经理、市场经理等相关部门负责人作为风险控制小组成员，以助于各个部门相互配合。风险控制小组的工作内容包括定时向公司员工普及财务风险知识，建立公司风险评审体制，并参与公司重要的投资筹资决策、风险评估、重大事件和重要业务流程的审批。

4.1.2加强投资开发与管理

风险管理对于企业的发展来说，随着企业的多元化趋势越显着，经营项目越多，其越重要。铝材制造产业本身受到市场环境等因素的影响较大，同时伴随着市场竞争的加剧，完成好投资开发与管理是首要步骤。首先一项投资活动的可行性并不是简单的预测和判断，需要的是准确性和全面性。上海比迪工业有限公司应该制定相应的项目可行性报告，必须对每项固定资产或者无形资产的购入进行相应的评审，同时要预期几年内设备的利用率进行估算，减少固定资产和无形资产的闲置量，尽力做到每份投资都可以产生最大的经济效益。其次上海比迪工业有限公司结合当前国家制造业发展形势，减少盲目的跟风投资，将目光着重于自身优势产业，并稳步推进其他分支产业的发展，减少同行业铝材公司对企业造成的冲击。以上总结出企业的管理层需要对市场保持高度的敏感性，要建立良好的内部控制和风险防控建设，全方位提高企业效益，并积极加强风险管理氛围。

　　4.2筹资风险控制措施

4.2.1拓宽筹资渠道

上海比迪工业有限公司要降低筹资风险，应该从多方面完善公司筹资渠道，合理制定筹资方案。

上海比迪公司不能只注重于某种筹资方式，必须综合运用各种筹资方式，避免筹资结构单一，不要单纯依靠内部自筹资金筹资，要从多方面弥补筹资渠道的不足，从根本上改变公司的筹资结构。具体可以尝试一下几种方式：

一是凭借筹资租赁市场获得设备。上海比迪公司可以通过租赁方式获得生产设备，同时不用一次性全额支付价款，减少同一会计期间公司的资金压力，提高上海比迪公司的资金流动性，改善公司的财务状况。在租期届满时得到机器设备的所有权。租赁公司即可以增加营业收入，上海比迪公司也能够获得生产所需的固定资产。

二是利用现代科技，增加互联网筹资。为了使更多企业和个人了解上海比迪公司，通过在筹资网站上，建立属于上海比迪公司的筹资主页，向集资人发布公司内部财务信息和真实经营情况，为了使更多企业和个人了解上海比迪公司，对公司产生投资倾向。

4.2.2制定有效负债计划

良好的资本结构会推动企业资本的良好运作。企业要想财务进行良好运转，就要运用合理的杠杆效应来使企业资本全方位的得到利用。上海比迪工业有限公司作为工业制造业企业，在同行业内具有较强的竞争力和影响力，在企业进行发展筹资的过程中，可以选择银行贷款和债券筹资两种方式，综合企业自身财务状况看，应采用债券融资的方式进行筹资。因为银行贷款这类流动负债相比于其他非流动负债相比，对企业现金周转要求相当高，这会给企业现金周转和现金流量带来巨大压力。相对于银行贷款，债券筹资的特点在于公司可以根据所需资金量来确定债券筹资规模，具有灵活性；并且债券的利息低于银行贷款，有利于减轻企业整体财务负担。

4.2.3降低负债规模

上海比迪工业有限公司应该制定负债财务计划，确定合适的负债规模。企业在负债运营的过程中需要综合考虑公司自身的实际情况，根据公司的资金负债能力、运营规模结合财务杠杆利益综合考虑，找到适度的负债经营方法。上海比迪工业有限公司不能为了降低利息一味的选择短期借款，应该根据企业发展的需求程度来选择借款的长短期。在生产线的建造和厂房改进等项目中，上海比迪工业有限公司应选择长期借款来保证生产过程资金充裕；在面对暂时的资金短缺时，企业应采取短期借款的方式应急，这样也可以适当的降低企业负债的规模，减少资金周转不灵的状况，提升资金使用效率。

　　4.3营运资金风险控制措施

4.3.1完善存货管理

存货周转率不仅是企业营运能力分析的重要指标，而且被用来评价企业的经营业绩。存货在一个企业中是与生产加工销售等环节紧密联系的，并不是一个独立存在的环节。首先上海比迪工业有限公司需要完善公司的存货监督管理体系，从购入铝材等原材料开始，车间生产、产品完工到最后安装环节，都应该详细记录存货的数量，并进行分析总结，及时调整存货数量。其次企业应加强存货管理责任规章制度，制定明确的责任规范，提高工作人员的专业素养实现公司正常优良的高效运行。

4.3.2实施营运资金风险预警管理

财务风险预警系统的建立是风险评估体系的核心。第一，建立风险系统评估指数，该数值的大小代表了公司该年度的风险率，根据公司的年度财务账单报表可能显示盈利值为正值，但是去除债务资本与权益资本后其值为负，代表公司财务风险率相对较高。第二，计算指标的实际值和预警指标的得分，当该值较小的时候，证明企业的运营管理与公司的财务风险评估指数相对稳定，当该值较大的时候，证明该公司的运营管理者创造了超预期回报，可获得可观的投资回报，该公司具有较小的运营财务风险。该值得拟定更加直观的表现出该公司年度的盈利状况，与传统的盈利值相比体现了卓越的业绩评估能力，可以较高水平的反应企业年度运营绩效，全面的评估公司的盈利能力。三是提出预警报告，对于财务风险处于预警区和危险区的公司部门，需要提出风险预警报告，并针对该报告给予合理的风险应对方案以及风险预警措施。

　　4.4偿债风险控制措施

4.4.1优化资本结构

首先要建立合理的资本结构体系，利用负债期限结构调整企业的流动负债与长期负债的使用比例情况，尽可能的减少短期负债和长期负债对企业带来经济上和经营过程中的影响，降低其带来的财务风险。其次要提高自身的盈利能力，不断地挖掘企业自身内部和外部的筹资渠道，结合市场需求与国家政策情况建立符合企业发展的现代型资本结构管理模式，以提高企业产品质量为起始点，尽可能的降低成本，不断提高企业的盈利能力，使企业的自有资本得到增加。最后是扩大企业自身的规模，企业的信用程度一定程度上受限于企业规模的大小，企业规模的扩大有利于企业筹资的更进一步发展，推动发展的多元化及其集中管理化，并且企业对债务筹资的利用更为合理全面。

4.4.2提高资产流动性

企业在发展的过程中必须完善资金管理制度的建立，保证公司的资金使用的过程中能够保证多种隐形资产合理的加入公司资金运转的过程中，全部资金的合理运转可以保证企业的资金流合理走向。保证了生产资金供应的充分性与全面性，并且在最大限度上保证了公司资产的合理增值。公司财务高层管理必须树立合理的资金运行潜意识，保证公司的资金的流向、流向、流速达到最佳状态。

第二应安排合理销售计划，解决产品积压问题，增加销售收入，提高企业偿债能力；第三应该加强对应收账款的管理，及时回笼资金。上海比迪工业有限公司在销售产品时，销售人员应及时收回款项，如果客户不及时还款，会导致企业流动资金越来越少，产品销售出去却不能收回款项，会给企业带来很多不必要的麻烦。针对这种情况，可以采用现金折扣等方式，鼓励客户提早付款，甚至让客户预付款。减少应收账款的发生，可以让企业获得更大的经营空间和利润空间，保证货币资金的周转，从而增强自身竞争力，提高企业偿债能力。

　结论

本文主要通过对财务风险理论的相关分析，结合上海比迪工业有限公司的目前发展状况，全方面深入的分析该公司2016年-2018年三年的各项财务报告，获得该公司在近期发展过程中可能面临的财务风险，并对这类风险进行识别和评估，提出有效的措施积极的应对财务风险发生对公司带来的负面影响。研究得出以下三个主要的结论：

第一，上海比迪工业有限公司目前面临着企业资产周转率降低，投入较多偿债资本的问题，并面临着公司的存货周转率、流动比率、速动比率不符合正常水平的现状。因此，上海比迪工业有限公司在运营过程中存在较大的财务风险。

第二，上海比迪工业有限公司在运营过程中涉及到的筹资风险，包括短期偿债以及长期偿债风险；投资风险营运风险以及流动性风险。

第三，上海比迪工业有限公司可以采取以下应对措施降低财务风险的发生。第一方面，选择合理的金融渠道扩大公司的筹资规模，大幅度的降低公司的资产负债率，保证负债率在合理的范围内。第二方面，该公司可以通过完善公司的投资流程，通过采取有效的投资措施转移公司的财务风险，提前的预测风险能力提高可有效的帮助管理者做合理的决策，帮助公司在一定程度上做到风险控制，同时财务部门应该减少应收账款与应收账款的坏账率，并且结合各部门做好减少应收账款与应收账款的坏账率以及加强企业的存货管理。最后，加强现金流量风险控制风险控制的同时加强现金流量风险控制。

希望本文所提出的防范措施可以帮助上海比迪工业有限公司降低财务风险，也为我国其他工业制造业企业财务风险管理提供一些参考。

　　参考文献

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上海比迪工业有限公司财务风险分析

价格 ¥5.50 发布时间 2022年12月6日

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