翱兰（上海）商贸有限公司内部控制研究

　　摘 要

近年来，随着经济社会发展水平日益提升，健全完善的内部控制制度被视为解决诸多潜在问题的有效方法。在竞争激烈、市场波动瞬息万变的环境之中，企业为了巩固自身，愈发重视内部控制管理，致力于探索一套适合自己运营模式的内部控制体系。本文通过将理论与实际相结合，在论述内部控制理论的基础上，运用内部控制五要素对翱兰（上海）商贸有限公司的内部控制现状进行研究，结合公司目前积极寻求合作方参与内控活动、自主开发系统提升内控管理等特点，发现该企业尚存的内部控制问题，并且针对这些问题提出适当的优化思路，以求其能获得长久的竞争优势，稳健持续成长。

　　关键词：公司背景 内部控制 潜在问题 优化思路

　　前 言

当今社会背景之下，内部控制已成为一种重要的企业管理手段。众所周知，有关会计信息失真、财务困境、违规营运等许多经营问题的发生很大程度上都要归结于内部控制的失效。例如，2008年，一家享有150余年历史并且作为世界上最大的银行集团之一的法国兴业银行，它的内部控制曾被认为是极其出色的，然而出色并不代表已经完美，其员工杰罗姆·凯维埃尔擅自购买了大量的欧洲股指期货，使得银行面临巨大风险，造成了巨大的损失。不仅如此，这一事件还产生了蝴蝶效应——全球股市暴跌。又如，2017年，乐视由于未做好内部控制，继而引发了严重的财务危机。公司高管纷纷离职，员工拉横幅声讨，负面信息接踵而至……作为一家上市公司一夕之间面临停牌退市。由此可见，内部控制的失效会使得企业如履薄冰，岌岌可危。翱兰（上海）商贸有限公司吸取了内部控制失败企业的教训，着眼于提升自身的内部控制水平。

研究翱兰（上海）商贸有限公司的内部控制意义在于使该公司在内部控制上的一些长处可以为其他公司所了解，从而提供其他企业一些关于改善提升内部控制的方法，带动其他企业共同进步。翱兰（上海）商贸有限公司积极寻求与期货公司合作来完善自身内部控制，或是借鉴先进的技术手段，通过期货公司引入一些新系统用于内控监督和业务活动，或是请期货公司参与到公司的内控环节中来帮助公司进行内部控制。另外，公司的授权审批由依赖人逐步走向依赖程序过程，比如，公司制定了明确的分级审批程序以及对应的升级政策来实施这一步转变。公司还根据自身公司的特点安装网络安全系统，并且在这些系统基础上做一些改进来确保公司网络信息安全。最后，公司上下积极使用SAP系统到公司运营活动中来减少人为干预。为了更好使用该系统，公司还定期进行SAP培训来提高员工对SAP的使用能力与使用意识。以上种种皆是翱兰（上海）商贸有限公司致力于提高内部控制水平而作出的努力。

　　一 翱兰（上海）商贸有限公司概况

翱兰（上海）商贸有限公司于2005年在上海浦东成立，是一家外国法人独资企业。其总部翱兰国际成立于1989年，是一家全球领先的农业企业，在新加坡证券交易所上市，其为全球2.2万多名客户提供食品和工业原料。历时28年，翱兰从单一产品出口商逐渐发展成为全球农产品业务的领导者，从种子到货架全产业链运作。翱兰（上海）商贸有限公司既是翱兰国际在中国的全资子公司，由翱兰国际100%控股，同时也是中国地区所有业务的总部所在。

　　图1.1：翱兰集团业务组合

　　翱兰（上海）商贸有限公司负责大宗商品贸易，涉及棉花、乳制品、橡胶、咖啡等产品的采购、进出口、期货与加工业务。在这些产品中业务占比最大的是棉花，目前，翱兰（上海）商贸有限公司已成为中国国内第二大棉花贸易商。除此之外，翱兰（上海）商贸有限公司为许多国内外知名企业提供原料支持，比如其坚果供应三只松鼠、沃隆等企业，其咖啡供应星巴克等企业。现在，翱兰（上海）商贸有限公司正处于蓬勃发展的形势之下。

　　二 翱兰（上海）商贸有限公司内部控制现状

内部控制是由企业从上至下的各层次，所有人员共同实行的，旨在实现控制目的的过程。内部控制是一种全员、全面、全过程的控制。理论结合实际，对于翱兰（上海）商贸有限公司的内部控制主要从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监督五个方面来进行研究分析，对于该公司这五个方面的具体描述如下所述。

控制环境控制环境，是内部控制存在的前提条件，在内部控制五要素中，它是其他四个要素存在的基础。根据2013年5月，COSO发布的《内部控制——整合框架》记载，控制环境包含的内容可概括为组织架构、人力资源、企业文化、社会责任等。在本文中，笔者重点从其组织架构、内控治理和原则、2019年前进计划以及社会责任四方面来进行研究。

　　1.1组织架构

企业开展活动需要一个科学的组织架构作为前提。组织架构是控制环境的核心所在。如果将一家企业比作一条鱼，那么组织架构就是贯穿始终的鱼骨。

　　图2.1：翱兰（上海）商贸有限公司组织架构

　　图2.2：翱兰（上海）商贸有限公司风控架构

　　不同于海尔集团和美的集团由最初依赖传统的高度集权的直线职能制组织架构转变为灵活的事业部制组织结构，翱兰（上海）商贸有限公司总结了其他公司的经验，并且根据公司实际发展情况找准定位，建立了符合自身发展特点的事业部制组织架构。翱兰（上海）商贸有限公司从事大宗商品贸易，涉及的产品不在少数，员工人数约为50人左右。公司的最高领导人为CEO，公司共分成了四个主要部门，分别是业务部门、财务部门、风控部门以及人力行政部门。其中，业务部门以各产品特点为基础，划分了九大事业部：食用坚果和芝麻、咖啡、棉花、可可、橡胶、棕榈油、糖、奶粉和谷物。在这九大事业部内部基本上设立了市场销售、物流服务、财务、数据分析等模块。将以上功能放到业务部门，形成了市场导向的组织架构。这种事业部制的组织架构使得翱兰（上海）商贸有限公司能够稳定的发展，在动荡的市场环境中具有足够强的适应性，在经营管理时更富有积极性与创造性，有利于各种产品的供销并且使得产品事业部之间形成一种良性竞争。

翱兰（上海）商贸有限公司的内控管理由独立的风控部门来领导。风控部门独立于业务部门、财务部门等，不受其他部门的牵制。公司的风控部门是整个翱兰集团风控体系的一部分，由图2.2可以看出。一般来说，风控部门需要向上级风险办公室进行汇报，其次再由风险办公室向更上层的董事会、风险委员会、CEO进行报告。但是这个过程对于翱兰（上海）商贸有限公司来说有一些不同。根据实际情况的需要，翱兰（上海）商贸有限公司的CEO常驻于本公司，而风险办公室则位于新加坡，为了简化报告流程以及保证信息的及时性，本公司的风控部门需要同时将内部管理情况向CEO与风险办公室进行汇报，使得风控体系能有效运行，提高效率。

Vladimir A. Piskunov, Vera A. Manyayeva, Tatyana E. Tatarovskaya和Ekaterina Yu. Bychkova（2016）提出对“层次级”概念的看法是层次级由一个与分类树的根具有相同关系和连接的元素集组成。层级的存在可以追溯到一个小型企业的组织管理结构中，其为控制环境的一部分，最高的层级是公司领导层，中间层级是公司管理层，较低的层级是公司的普通员工。结合图二，很明显，风险办公室就是分类树的根，中台部门、CEO、风险委员会等就是连接的元素集。在风险体系中，从层次级角度看，最高的层级是CEO与董事会，中间层级是风险委员会、风险办公室、风控执行委员会、技术委员会，较低的层级是风险报告办公室和中台部门。翱兰（上海）商贸有限公司的风控部门由翱兰集团的风控体系统一管理，在这个风控体系中，不同的层级有着不同的职能作用。董事会、CEO存在于风控体系中，他们主要负责风险偏好的设定；风险委员会、风险办公室、风控执行委员会、技术委员会主要提供风控政策设定与技术支持；风险报告办公室和中台部门主要执行风控。这三个层次级职能相互作用影响，缺一不可。

现代许多企业内部缺乏适宜的控制环境，特别是控制环境中组织架构不科学的问题。翱兰（上海）商贸有限公司相较于其他企业来说，该公司重视内部控制，内部控制相对比较完整一些，其公司部门有明确的划分，组织架构简单清晰，便于员工进行内部管理与风险控制。

　　1.2内控治理和原则

俗话说的好，无规矩不成方圆。翱兰（上海）商贸有限公司的风控部门对于内部控制有自己的一套治理原则。

首先，要做到平衡行为：风险承担、风险处理、风险控制。其目的在于达成促进和控制之间的平衡。比如，公司为控制信用风险以及对手方风险测定了信用额度，并且确定了一套限额申请方法。当该风险产生时，公司管理层需找到与此风险相关的人员，查清风险产生原因并承担相应风险。公司管理层需要与风险相关人员进行及时的沟通，找出风险应对之策。公司这样安排是希望公司人员能够了解这次风险从而避免下一次同样风险的产生，促使人员的进步，同时也是为了更好的去控制公司。

其次，需要保持与内部和外部利益相关者的有效性和相关性。其致力于提高股东的收益质量，确保商业行为不会导致财务困境。公司尽力做到内外信息与新闻的分享，重视员工的培训，积极参与交易所交流，定期进行一些公司内部的网上测试和一对一调查等以确保公司内外人员的沟通有效及时，保证内部人员的工作能力与素养，为企业的进步而努力。

然后，构建适当的限制框架。主要的做法是在业务部门层面、价值链层面和实体层面设定限额。公司测定限额的依据主要是该业务的业务模式、市场实践和竞争、业绩跟踪记录、评级计分卡、风险对收益分析等。公司把各方面的分析结果综合在一起，结合公司自身、产品情况以及市场情况来评定相应限额。

再者，健全有效的升级政策。确保慎重对待限额以及处理不合规的行为。公司风控人员严格执行限额测定、审批工作，及时追踪以及提高对敞口、限额的注意。面对出现的不合规行为，公司会拟定应对不合规行为的相应方案，并对相关人员予以邮件或电话警告。

最后，持续改进。进行识别、测量和监控的升级。公司风控部门时刻关注国内外内部控制的最新发展，引入新的管理方式，而且也尝试通过合作来提高内控水准。

翱兰（上海）商贸有限公司制定内控治理和原则，既是希望公司的内控体系更加完善，同时也是希望公司工作人员能够遵守，坚守原则，能够更好的治理公司。

　　1.3社会责任

翱兰的宗旨核心在于“负责任地成长”。它描述了该公司如何经营业务，同时确保用符合伦理的、对社会负责的和环境可持续发展的方式实现盈利。这是翱兰商业模式不可分割的一部分。

它对于环境和社会共有7个关注领域：

劳动。提供一个尊重每个人权利的工作场所。翱兰在全球有70,000名全职员工、季节工、合同工和临时工。翱兰集团会人员定期去各个公司开展培训，公司全体人员，不论是农民、实习生还是正式工、公司领导，大家可以随意地坐在一起上课讨论，提出自己的想法、建议或者是要求。对于有建设性的想法、正确的建议、适当的要求，公司会进行进一步商榷，给出一个答复。食品安全和质量。全程提升食品安全与质量。食品安全与质量一直被重视着。翱兰（上海）商贸有限公司的销售奶粉需要进行运输，在运输过程中，公司的奶粉难免会出现破包。为了保证食品的安全和质量，公司愿意将破包的奶粉进行回收补发，以免受到污染的奶粉外流。至于回收的奶粉，公司会将其用于除食品以外的其他用途。食品保障和营养。提供买得起、买得到的食品。翱兰（上海）商贸有限公司注重保障食品的原生性，不会有复杂的加工程序，可以保证食品的营养。目前，公司计划并着重实施将自己种植生产的产品推上货架，包装自己生产的产品并进行销售，公司可以因此省去中间商大笔费用。公司产品上货架后，产品定价会根据市场导向来决定，不会有高昂的定价，会充分考虑普通消费者的承受能力。民生。繁荣社区。翱兰集团会定时组织各家子公司开展Re-imaging活动，这项活动的目的旨在于关注民生问题，繁荣社区。在这个活动中，公司员工可以畅谈对于民生的看法，比如孩子们的教育问题、社区文化传播问题、食品安全问题等。公司会选择可行的方案拟定计划进行实施。比如关于孩子的教育问题，为了让更多的孩子能够接受教育，公司投资了教育事业，建造了学校。水。供己之需时不影响他人。俗话说的好，水是生命之源。翱兰在发展农业的过程中秉持着用多少水取多少水的原则，进行科学化的种植，合理用水，注意用水的环保性。土地。负责任地选取与经营土地。现在，一共有240万公顷的土地处于翱兰的管理之下。翱兰注重土地的可持续发展，不会因为种植作物而随意开垦土地。一旦种植土地发生了变化，企业会选择放弃种植作物，加强对其的保护与恢复。公司采用科学种植，不随意使用化学物质，保证在经营土地的时候努力做到环保，与环境协调发展 。气候变化。使翱兰和社区正视气候风险与机会。全球气候变暖日渐严重，自然灾害发生的频率正在增加。气候的变化对于翱兰的种植业会产生巨大的影响，面对这种风险，公司正在商讨一系列应对之策，比如逐渐调整自己的产业结构，进行低碳投资等，这些对于翱兰来说不但是在应对风险，同时也是在寻找持续发展的机会。在我看来，一家好的企业不仅要关注自身的发展情况，还要担负起相应的社会责任。企业自身的经营业绩优秀确实值得骄傲，但是更值得骄傲的是自身发展的同时还能做到以环保民生为己任的企业，做到以人为本和可持续发展。然而现在这样的企业少之又少。虽然喊着环保，关注民生的口号的企业不在少数，可真正做到的屈指可数。翱兰希望在给自己创造机会的同时也能给其他人一个机会，关注环境，承担社会责任，树立一个供其他企业学习的榜样。

　　1.4 2019年前进计划

翱兰（上海）商贸有限公司2019年前进计划以三个方面为主：

优先处理和杠杆作用。优先考虑重要的业务和地区；进行正式的风险和合规评估；实行地区范围内控制和支持；与财务和IT部门合作以实现共同目标。分析和自动化。关注报表自动化（交易对手、头寸、外汇、实时交易所头寸报告）；改进分析基础架构(假设、场景、压力) 和度量(非线性、MTM、PFE、CVaR)；创建可控制损失和产品价格的数据库。报告和沟通。每周Cluster 1 业务部门的报告；保险研讨会/承保路演；意识和评估(培训、警报、公告、特定访问)。翱兰每年都会制定一个前进的计划，以此来完善自身的内部控制。公司领导层认为只有不断的优化内部控制体系，改善风控制度，采取更加先进的管理手段，才能真正地使自身应对突发情况的能力得到进步，促使公司实现战略目标。

风险评估风险评估是内部控制中重要的一环和依据，在企业运营过程中，只有进行了科学的风险评估，自觉地将风险控制在可接受范围之中，才能使企业实现可持续发展。风险评估由目标设定、风险识别、风险分析和风险应对构成。

翱兰（上海）商贸有限公司对经营环节的风险十分关注，主要从市场风险、外汇风险、信用风险以及对手方风险四个主要风险层面来进行评估。本文将以翱兰（上海）商贸有限公司的市场风险评估为重点进行阐述。

　　2.1市场风险目标设定

　　2.1.1定义

市场风险，指的是由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

2.1.2目标设定

翱兰（上海）商贸有限公司通过审慎的风险管理和控制，提高收益质量来提升公司价值。其风控目标如下：

避免意外：通过避免意外损失来保护底线，确保管理层在所有重大风险出现之前就意识到；减少单个重大损失的可能性：积极寻找避免损失的保护工具，提高承担风险的质量；强调安全性和资本配置的产出；发展全公司的风险文化。

　　2.2市场风险风险识别

翱兰（上海）商贸有限公司将其定义为由于大宗商品价格的不利变化而对投资组合造成损失的风险。其中，投资组合中的业务可分为两类：一是“期货交易产品”，指那些能通过具有流动性的期货市场交易并且交易价格与期货市场价格具有高度相关性的产品业务；二是“非期货交易产品”，指那些不能通过具有流动性的期货市场交易并且交易价格与期货市场价格具有低相关性的产品业务。

为了能有效的控制市场风险，公司根据市场风险的分类，从直接风险、基差风险、套利风险和结构风险来对市场风险进行识别。

1、直接风险

直接风险：投资组合因标的商品价值的不利变化而遭受损失的风险。直接风险敞口是指所有固定价格采购(库存和远期合约)+所有固定价格销售+衍生品头寸。

直接风险计算方法示例：

头寸（例如豆粕）:

220,000 tonnes of stock (long) +

42,000 tonnes of fixed-price purchases (long) +

63,000 tonnes of fixed price sales (short) +

12,000 tonnes of derivative positions (short)

= 220,000 + 42,000 – 63,000 – 12,000 tonnes

= 187,000 tonnes long

公司通过计算可以对市场风险下的直接风险进行评估，得出这个豆粕头寸面临价格变动的风险的结论。例如，现在的价格是320美元/吨，价格的下跌会造成MtM损失： 价格下降2% -> 0.02 x 187,000 吨x 320美元/吨= -1.197（百万美元）

2、基差风险

基差风险：指由于现货和期货价格差价的不利变化而导致的投资组合损失风险。基差风险只适用于期货交易产品。

基差风险计算方法示例：

头寸（例如棉花）：

100,000 tonnes stock (long) +

80,000 tonnes futures hedges (short)

= long 80,000 tonnes (long physical, short futures)

AND long 20,000 tonnes outright (physical)

公司通过计算可以对市场风险下的基差风险进行评估，得出这个棉花头寸面临价格变动的风险：现货相对于期货价格的下跌；期货相对于现货价格的上涨；以上两者。例如，现在基差价格是上涨220美元/吨，基差价格下跌20美元/吨，由于期货价格的上升会导致MtM亏损：80,000 吨x （-20美元/吨） = -1.6（百万美元）

3、套利风险

套利风险：套利是在不同市场上对某一特定/相同资产出现的暂时性价差。套利风险是指同一标的商品的不同市场之间的价差发生不利变化而导致投资组合损失的风险。套利风险仅适用于期货交易产品。

套利风险计算方法示例：

头寸（例如可可）：

Long 100,000 tonnes London Cocoa futures

Short 100,000 tonnes New York Cocoa futures

= Long 100,000 tonnes of the “Arb”

公司通过计算可以对市场风险下的套利风险进行评估，得出这个可可头寸面临价格变动的风险。例如：伦敦交易所期货价格相对于纽约交易所的期货价格的下跌；纽约交易所期货价格相对于伦敦交易所期货价格的上涨；以上两者。现在套利盘（H9合约）-114美元/吨，套利空间下跌15美元/吨，导致MtM损失：100,000吨 x 15美元/吨 = -1.5（百万美元）

4、结构风险

结构风险：指因期限不匹配而导致投资组合损失的风险。结构风险仅适用于期货交易产品。

结构风险计算方法示例

头寸（例如咖啡）：

Long 150,000 tonnes physical arabica coffee;

Short 150,000 tonnes arabica coffee futures on a forward month, e.g.H9

= Long 150,000 tonnes of structure

公司通过计算可以对市场风险下的结构风险进行评估，得出这个咖啡头寸面临价格变动的风险。例如：Z8期货合约价格 相对于H9期货合约价格的下跌；H9期货合约价格相对于Z8期货合约价格的上涨；以上两者。现在Z8/H9是-97美元/吨（正向市场），结构下跌15美元/吨，将导致MtM亏损：150,000吨 x15美元/吨 = -2.25（百万美元）

　　2.3市场风险风险分析

2.3.1风险价值法（VaR）

VaR是一种先进的市场风险管理方式，主要在给定概率的情况下，对金融主体可能造成的损失进行计算和评估，从而帮助金融主体对下一阶段的投资计划进行调整，从而对市场风险进行成功规避。VaR构建的控制模型含有外汇汇率、利率、金融指数波动率等公允价值因素，一般会对历史风险进行模拟，然后对不同情况下的VaR值进行计算。

翱兰（上海）商贸有限公司对市场风险的敞口是通过一种行业标准技术VaR来衡量的，它被定义为基于相关参数的基础上由于价格不利变化而导致投资组合产生损失的风险。计算VaR的方法主要有以下几种：蒙特卡洛法、参数法和历史模拟法，本文以历史模拟法的介绍为主。

1、蒙特卡洛法

蒙特卡洛法，也称随机模拟法，该计算方法首先要对资产组合进行定价，进行抽样并计算在交易日末的市场变量，在重新定价，用重新定价的值减去上一次定价的值，以此类推，建立P的概率分布。

2、参数法

参数法，又称方差——协方差法，模型构建法。其计算原理是：首先利用资产组合中标的资产的历史数据额均值和方差，计算出资产组合的方差和协方差；其次，假定交易组合价值每天的变化与多个市场变量每天的百分比化每天的变化服从正态分布，从而计算VaR值。

3、历史模拟法

历史模拟法，就是把当前的头寸映射到历史收益率序列中，构造出投资组合的综合收益率的历史曲线，获得其波动性，然后根据置信水平和持有期计算出VaR。翱兰（上海）商贸有限公司采用历史模拟方法来评估市场风险，使用这种方法能够与竞争对手公司的评估市场风险的方法保持一致，不仅如此，使用市场数据(260天的历史数据，即一年)，可以有效避免依赖统计模型，其与其他方法相比，它的实现效率更高，举个例子对比来说，例如蒙特卡洛法需要运行大量的模拟来获得有意义的结果，包含“肥尾”。历史模拟法被认为是最适合业务的一种方法。

那应该如何计算VaR呢？VaR 计算基于95%置信区间，1天持有期，使用260天的历史价格数据;在这样的方法下,1天预计的市值损失超过VaR（例如5%)的可能性在一年260个交易日中会发生13次。举个例子来说就是100万美元的 VaR 表示，基于1天的持有期，预计的市值损失超过100万美元, 在每年260个交易日中会发生13次。计算示例：

VaR分析:简单计算如下：

VaR = 头寸×价格×每日波动率×置信区间

Position = 10,000 tonnes

Price = $2,500 per tonne

Daily Volatility = 1.5%

Confidence Interval = 1.645

VaR = 10,000 x $2,500 x 1.5% x 1.645 = $617,000

历史模拟 VaR:计算头寸方法：

映射到相关的风险因素，例如KCH9头寸将映射到第二个上市月份。基于现有的头寸创建盈亏模拟向量（260天交易日）当日的价格和历史的收益率。用5%的分位点来计算95%置信水平的 VaR。蒙特卡洛 VaR蒙特卡洛 VaR 假设正态分布的收益率 基于给定的头寸、价格和波动率进行计算。按升序进行排列，采用5%分位数模拟(左尾)作为蒙特卡洛 VaR。整合进行 VaR 分析将会是一个非常大(且耗时)的计算。

　　图2.3：VaR图示例

　　值得注意的是，翱兰（上海）商贸有限公司的VaR具有分散性：翱兰（上海）商贸有限公司计算VaR基于个体的基础之上，例如：单个BU的VaR和不等于总的Olam VaR。

如何报告VaR？正式的公司范围的 VaR 是每周计算一次的;这是由于需要收集大量数据(在许多情况下是手工收集的)；对于所有期货交易产品，VaR 是每日计算的。

2.3.2压力测试法

压力测试法是指当处于极端事件影响之下，通过分析评估风险管理模型或内部控制流程的有效性，发现问题，制定改进措施的一种分析方法。

翱兰（上海）商贸有限公司进行压力测试是为了模拟在VaR中没有被捕捉到的市场状况。VaR是一个具有显著性的统计计量(会设置95%，99%置信水平等)；因此，每天的MtM观测值中有一小部分会超过VaR。压力测试的校准可以确保所有可能的价格变动都能被识别出来; 也可以作出定性判断，例如当市场价格接近生产成本的时候。

　　图2.4：压力测试

　　2.4市场风险风险应对

风险应对指的是在风险分析的基础上，针对企业面临的潜在风险，根据风险分析的原则和标准，运用相关的理论和方法，提出风险解决方案，经过分析论证选择最优方案并付诸实施，以实现降低风险的目的。翱兰应对风险主要有两种方式，一种是通过回撤政策，另一种则是通过预算。

2.4.1回撤政策

当公司评估到风险的产生时，为了能更好地避免风险，公司会制定一系列风险应对的措施。翱兰（上海）商贸有限公司确定了一套回撤政策，其每个授权由公司的回撤政策控制并且严格按照VaR设定回撤限额。

翱兰（上海）商贸有限公司面临收益波动是由于参与各种大宗商品的交易所引起的，公司通过回撤政策正式定义了如何设置回撤限额，在限额被高度使用时所需要采取的行动以及不遵从的后果。例如止损被定义为在财务周期内可容忍的绝对损失；回撤被定义为在交易帐簿中总贡献从峰顶到谷底的下降。

　　图2.6：回撤政策

　　由图可见，公司为应对风险设定了三档回撤率，以确保能够正确应对风险。当回撤达到50%时，RO将与BU进行如下沟通，要求评论当前的头寸/市场。当回撤达到75%时，BU需要通过邮件与CRO沟通，需要正式的风险缓解计划，比如具体的行动和时间表。如果有不遵守提议的行动，CRO具有干预和指示减仓的权利。当回撤达到100%时，无一例外地平仓，同时CRO保留减仓管理的独有权力。处于冷却期间时，账户交易员将不能开新仓位，并且此事件将升级到风险董事委员会。

2.4.2市场风险预算

在财政年度开始时，每个业务单元的风险限额是基于计划交易数量的基础上进行设定的。这个跨越不同风险类别的过程包括以下步骤:

峰值限额的估算: 由利润中心主管(PCH)或高级交易员向 BU总监提供。经过 BU总监的评估，最终的限额要求被准备好并且提交给风险办公室。风险办公室评估和批准利润中心层面,价值链层面（上游，中游，供应链和单边）和整个BU的风险限额。全公司的限额提交给董事会。翱兰（上海）商贸有限公司的风险预算评估及批准需要结合以下几个方面：历史风险额度、新措施及计划、下一财政年度的预计数量、潜在的风险缓解策略、风险限额的历史利用率（包括合规和绩效两个方面）、观察到的市场波动。

在风险预算中，VaR和持仓限额保持着紧密的关系，此种关系如图10所见。

　　图2.7：VaR和持仓限额的关系

　　3、控制活动控制

活动是指企业结合具体业务和事项，使用相应的控制政策和程序实施控制的活动。翱兰（上海）商贸有限公司对业务活动的控制主要依赖于SAP系统。

　　3.1 SAP系统概述

SAP系统（Systems applications and products in data processing）,又称企业管理解决方案，其功能为：借助软件程序为企业定制并创建管理系统，对企业的人力资源、物流运输、销售服务、交易支付、产品规格及数量、生产活动、原材料采购、货物仓储及库存管理等全部经营活动与环节，实施监督、分析及管理，形成数据化的资源管理系统，为企业生产、决策、组织运营提供指导及依据，有利于企业财务质量的提升，有利于企业资金的合理分配。

　　3.2 SAP作用于控制活动

3.2.1事前控制

在SAP系统之下，事前控制主要包含的是预算控制以及授权控制两个方面。

1、预算控制

以大宗商品为主的企业不仅面临着外部环境的动荡，而且还有同行业之间日益激烈的竞争，翱兰（上海）商贸有限公司在发展过程中面临着各个方面的挑战。公司想要更上一层楼就需要开拓自己的业务渠道，增强自己的市场地位，既要以利润为中心，也要注意预算控制，降低成本，不但要开源，还要做到节源。企业设定了整体战略目标，并将其分解为具体的实施项目，制定了细化的控制标准。翱兰（上海）商贸有限公司的预算控制是通过翱兰集团组织的年度预算编制来实施的，通过使用BPC系统来完成企业的运营预算控制。在SAP系统中，企业的固定资产投资预算控制、相关费用的预算控制等会被实现。

2、授权控制

根据企业的组织架构以及相关员工的岗位职责，公司对工作人员的操作权限以及查询范围进行了详细的设定。这样做的目的在于确保SAP系统中的业务活动是由相应的经授权的人员执行的，防止其他不相关人员进行有意或者无意的误操作。翱兰（上海）商贸有限公司的业务活动主要由SAP系统进行控制，在该系统中设置了不同人员的不同权限。分配岗位人员的权限需要由各部门的总监、经理来确定，然后经过CEO的批准，再向公司的IT进行请求，最后由集团的Center IT开通权限。

在SAP系统中，事前控制可以增加控制活动的客观性，克服控制过程中的人为阻碍，从而保证控制活动制度得到公正严格的执行。

3.2.2事中控制

1、业务程序控制

企业在业务处理中，以经营过程中的各项信息和企业规章制度为主，对原料的采购、销售及库存等业务活动操作通过运用各项软件技术整合业务活动过程，并将其置于系统中，采用该系统进一步规范各项业务操作步骤。例如，翱兰（上海）商贸有限公司采用全部物料编码系统应用，对成品序列号管理，关键物料批次管理，提高仓库准确率及工作效率；物料ABC分类，重点管理关键物料，提高效率；设置最大储存量和储存期限，系统自动警报提示，有利于控制库存数量。

2、会计系统控制

在企业经营的过程中，会计的核算工作十分重要，其主要是负责将企业每一笔资金的流进金额、流出金额及流向进行详细的记录。此外，还要对企业日常举办各种活动的花销数额进行统计与记录。一般较为专业的会计会采用应付帐的方式将企业的资金动向进行分部分记录，这样有利于企业的相关财务数据更加明晰。SAP系统是一种结合了财务数据记录功能和保障公司客户财产安全功能的软件。例如，翱兰（上海）商贸有限公司会在SAP系统中预先设置程序，费用分配、结转损益等相关的会计工作由系统来自动完成计算，防止人为变动利润，保证其真实性；通过在系统中事先设置取数公式，系统按照会计账簿自动生成报表，减少人为干预，可确保报表的真实完整，目前公司主要使用BPC系统进行报表的上传。

在SAP系统中，事中控制可以提高控制活动的可靠性，减少人为影响，从而保证控制活动制度具有稳定性和延续性。

3.2.3事后控制

首先，通过SAP系统可以实现数据核对。在SAP系统中，各个子系统之间的数据可以自动核对，例如，总账系统中的库存变化情况和余额与物料系统中的实际出入库情况进行核对，以检查它们是否相符。

其次，检查预算情况。在日常经营活动中，翱兰（上海）商贸有限公司的相关费用以及投资情况等会被系统所记录，该系统可以即时反映出它们的完成情况，避免超预算情况的发生。

检查制度执行情况。公司管理层可通过查看日志来检查员工是否有越权操作的行为或者查看并分析操作人员的工作方式及工作内容是否合规。翱兰（上海）商贸有限公司管理层在日常会对财务管理人员、销售管理人员等使用SAP系统的情况进行一个记录并进行评分，到年末，集团会将每家子公司的得分做一个统计，好的予以表扬，对于差的也提出勉励。在SAP系统中，事后控制可以使得控制活动正确有序的进行，减少错误以及违规的发生，从而保证控制活动制度具有准确性和有效性。

　　4、信息与沟通

信息与沟通作为内部控制的要素之一，旨在及时、准确、完整地收集整理与企业经营发展有关的内外部信息，借助于信息技术，使得这些信息在公司各层级之间得以传递使用。

　　4.1企业信息共享

翱兰（上海）商贸有限公司为了实现信息共享，该公司的每个部门都设立有独立的公共盘，需要得到相应权限才能访问。例如，除了特别敏感的财务数据之外，该公司的财务部人员会将财务信息存放在财务公共盘上，以便大家共享、浏览、知晓、使用。这些财务数据只在财务人员之间共享。除了财务人员之外的其他人员要想获得公司的财务报表等信息就需要向财务人员询问。

众所周知，翱兰是一个集团公司，翱兰（上海）商贸有限公司是其下的一个子公司，在公司实际运营中，作为子公司，其一些部门会将部分数据提交给母公司的部门，然后由母公司的部门汇总、制作相应报告，并将其放入该部门的公共盘中。这时，子公司的人员如有需要长期使用汇总后的报告就必须向该部门管理人员以及上级领导提出申请，在获得审批后开启权限就可共享信息了。

对于公司外部的一些信息的获取和操作，例如一些即期外汇、远期外汇汇率等信息，公司专门设有Bloomberg软件系统，通过这个系统，根据不同部门人员的不同需求，可以共享到各自想要的信息。需要共享Bloomberg软件系统上信息的工作人员可以通过申请账号权限的方式来做到，这样做不仅可以记录到使用Bloomberg的人员，还可以避免所有人任意共享并进行操作带来的风险。

　　4.2企业信息传递

翱兰（上海）商贸有限公司规定公司信息只能通过公司设定的邮箱发送。当有私人邮箱的信息发送至公司邮箱或者有信息需要发送至私人邮箱时，信息会被自动拦截并且邮箱系统会自动发出警示邮件。只有经过公司邮箱发送的邮件信息才具有法律效力。

公司员工和员工之间交流以及公司员工和集团员工之间的交流一般使用Skype，Skype软件可以将聊天记录自动转化为邮件发送到沟通双方的邮箱，以便记录保存。部分员工会使用微信等聊天软件进行交流，但是这不得涉及公司信息，同时它也不具备法律效力。

在公司日常经营活动中，除了使用邮箱、电话和Skype之外，公司的其他信息比如报表、合同等会有相应的系统来进行传递，具有相应权限的工作人员可将文件信息上传，以此来达到信息传递的功能。

　　4.3信息系统维护

翱兰（上海）商贸有限公司的信息系统的维护主要有Center IT以及Local IT来完成。Center IT可以处理绝大多数问题，Local IT可以及时处理小问题以及着急的问题，Local IT可将无法处理的问题上报至Center IT，由其统一处理。每周，Local IT会对公司电脑进行测试并记录相应情况。

目前，公司通过安装McAfee以及Zsacler来实现公司的信息安全保证。McAfee主要是保护电脑信息安全，不仅能防止其他人员盗取信息还能防止病毒的侵袭而导致的信息泄露；Zsacler主要是保证网络安全，经过IT中心授权以及安全验证的网页可以进入，反之，它可对其进行自动屏蔽，将其列入黑名单。这样做可防止不法网页使得公司信息被恶意外泄，避免公司信息系统被黑客攻击产生漏洞。

　　5、企业监督

内部控制保障着企业内部控制的有效实施，是对内部控制的再控制。在内部控制五要素中，内部监督与其他四个要素相辅相成，互相联系补充，占据十分重要的地位。

　　5.1日常监督

日常监督是指企业对于实施的内部控制情况进行一个常规、持续的监督。

翱兰（上海）商贸有限公司的日常监督以工作监督为主。譬如，对于业务部门，风控部门会根据邮件内容以及SAP系统做检查，审核业务部门是否在发生交易后将交易内容录入系统做登记，是否有遗漏和错误。各业务被分配有相应额度，产品额度使用情况会在系统中体现，风控部门日常监督额度的使用并且根据额度反应的实际情况即使做出调整。又如，对于财务部门来说，其每天会完成一张Daily Treasury的报表，如图8。在这张报表上会反应出银行额度的使用情况，期货保证金的使用情况，外汇利率、银行今日余额等情况。尤其是银行额度和期货保证金出现情况时，它会显示标红，可以被很直接看出来。除此之外，风控部门人员会根据每天的邮件汇报记录以及Bloomberg等体现的信息来做一个审查，并且分析公司的资金变化是否合理，以此来监督公司的运营状况以及工作人员对于操作资金的情况是否有异常。

　　图2.8：Treasury示例

　　5.2专项监督

专项监督是指对内部控制的实施情况的某一或者某些方面进行有针对性的监督检查。

翱兰（上海）商贸有限公司对于风险的检测采用专项监督。该公司涉及期货交易，其对于这一部分的监督十分重视，公司将期货交易作为专项监督之一。

首先，公司对于这部分的监督依靠期货公司的支持。公司的风控部门通过期货公司的合作和帮助来实时监测在期货交易过程中交易员是否涉嫌违规操作。公司风控人员会根据交易所文件与要求，为自己公司的期货交易设定一个头寸限额，目的在于防止交易员下单超仓。公司实时监测仓位数量来进行监督，其做法主要是填制监测报告。

　　图2.9：监测报告示例

　　另外，期货公司和公司进行合作，他们也帮助实时监督，一旦发生超仓情况，期货公司会立即通过电话与风控人员联系，以便及时进行处理。目前，公司获得了JP Morgan的协助监督，公司可以设定自成交限额、单笔交易最大手数以及最大持仓量给与该期货公司，然后请其进行事前控制，一旦交易员交易超过公司设立这个数额，期货公司会进行阻止，这样做可以规避留下违规操作记录。虽然现在只有JP Morgan同意进行事前控制，但是其他期货公司表示会考虑这种合作方式。

现在，为了更好的对期货交易进行监督，公司引入了一个新的FX系统，在这个系统中没有开通交易权限，它的作用就是查询。通过这个系统，风控人员可以更方便、更全面的对头寸仓位进行监督。

其二，公司会经常关注期货交易所官网。当期货交易所发布新的管理条例、异常交易信息时，公司会及时更新。同时，公司会将新的内容与之前的内容做一个比较，找出不同点，根据公布的新信息和新要求来对交易员的操作进行监督，降低因信息更新不及时带来的相应风险。

　　三 潜在问题及优化措施

1、潜在问题

1.1岗位设计欠佳，内控意识淡薄

翱兰（上海）商贸有限公司作为一家中小型企业，其内部控制受限于成本效益原则，在设计岗位上力求精简，部分岗位会出现不相容岗位未分离的现象，无法做到制约平衡。另一方面，该公司以日常的经营活动为管理的重心，对于内部控制的重视程度不够，造成员工的参与度不高，更有甚者，有人自然而然地认为内部控制是财务管理的一部分，虽有内部控制但是管理与影响力不够。由于受到相关管理限制，翱兰（上海）商贸有限公司的激励约束机制存在着一些问题，例如奖励与考核机制没有完善，这种情况造成的直接结果就是员工工作积极性不高，最终导致员工的风险控制管理意识淡薄。内部控制环境的弱化，使得内控工作的开展并不充分。

1.2风险评估未到位，创新意识尚缺乏

企业风险发生的原因在于企业在经营过程中出现了不好的现象。风险评估可以减少企业风险的发生，但是该公司对于风险评估的认识还未十分到位。对于产生的某些不可预测的风险，企业还不能及时解决，使得企业风险性日益增加。另外，该公司在经营过程中面临的各种因素比较多，但其风险管理水平还未达到高层次，改革的过程进展也相应的比较缓慢，需要提高风险应对能力。面对复杂的市场环境，该公司在管理和控制风险问题上缺乏创新意识，这对企业内部控制的执行产生了不小的影响。

1.3控制活动中易产生思维定势

有效的、强有力的控制活动支撑着企业内部控制的实施。如今，关于翱兰（上海）商贸有限公司的内部控制活动还存有许多潜在的问题。以该公司的业务部门——奶粉部门为例。在最为关键的原材料销售环节，奶粉部门在接洽到新的客户时，会向风控部门提交一份申请，请风控部门对新客户做一个背景调查，做一个风险评价。然而，已经有客户与该公司合作很久，公司为其提供原材料会因为其与客户公司之间已经建立了良好战略伙伴关系而对其比较信任，不论是在合同履行还是付款问题上都比较满意。这种思维定势会为公司带来一定的风险，为销售环节埋下隐患。最后，公司的内部控制活动执行的差强人意。

1.4电子信息化沟通水平有待提升

信息流动不畅和沟通效率低下是翱兰（上海）商贸有限公司目前存在的主要问题。要想保证公司的各个部门员工能够协同工作，前提条件就是先要确保信息的有效及时的沟通。当前，该公司电子信息化沟通水平还不够先进，对于网络资源的使用并不高效。同时，该公司的人事变动比较频繁, 缺乏文字记录, 各环节之间衔接不流畅。每当有人事变动时，就会造成信息链的断裂，严重影响了公司的营运过程。而且，在该公司内部，信息的流向大都是从上级到下级单向流动，这样的方式虽然信息传递快但是没有办法进行接受反馈，沟通效果不好，难以使决策达到其应该起到的作用。

1.5监督范围不全面，预算绩效未健全

在内部控制五要素中，监督扮演着十分重要的角色。公司的整体内部控制水平受监督控制的影响，随着公司监督水平的提高，其内部控制管理水平也会得到相应的提高。目前，翱兰（上海）商贸有限公司的实际情况是监督管理工作仍旧存在着一些问题和薄弱点。在内部控制中，公司的监督范围比较受限，因此在企业的业务流程中，其监督工作无法做到全面覆盖，相关的预算以及绩效无法做到尽善尽美。

2、优化措施

2.1加强内控意识，建立科学考核机制，合理设计岗位

控制环境是内部控制的基础。内部控制的有效性必须建立在良好的内控环境之下。

一是强化管理层风险管理意识, 构建积极向上的内部控制管理文化。风险管理文化是在经营活动中逐步形成的为员工自觉遵守的风险管理理念和风险价值观念, 管理层应该充分认识到风险与效益的关系, 在企业经营中担负起建立风险管理文化的重大责任。强化风险意识，这个可以通过翱兰（上海）商贸有限公司的风控部门来执行。翱兰（上海）商贸有限公司虽然每年都会进行内控培训，但是只是每年一次，次数太少，它不能保证所有员工都能接受到培训。翱兰（上海）商贸有限公司应当适当增加内控培训，将其作为企业文化的一部分，让公司所有人员都要有这种风控意识，并重视风控这个独立的部门。

二是通过建立科学的考核机制，以此来充分调动员工的积极性，整合员工行为，形成强大的团队凝聚力，制定合理的考核指标，通过机制发挥引导作用，并不断完善企业负责人的业绩考核体系。翱兰（上海）商贸有限公司虽有评分系统，但是大家对其不甚上心，各部门领导对于员工的评分通常是“睁一只眼闭一只眼”，因此公司需要有专业的人员来进行考核评分。公司要将控制政策真正嵌入到业务部门和财务KPIs中去。

三是公司不能因为要求将岗位精简化，节省人力资本而忽略不相容岗位相分离的制度。公司应当严格执行不相容岗位相分离制度，对多项业务范围职责进行明确划分，这既能使员工在工作的时候相互促进，相互制约；还能防止出现错误和舞弊的现象，减小公司的风险。

2.2使用适当方法和评估模式，提高内控创新性

现在社会经济背景下，竞争尤其大，风险也不可小觑。公司应当注重对风险的评估，进而合理有效的去规避它。比如公司可以采用PEST分析法、SWOT分析法和Porter五力分析法，对战略及其潜在的风险进行诊断与分析，对于财务风险方面的风险，外贸企业可以采用财务指标为主、非财务指标为辅的评估模式，在指标选取和指标赋权基础上，合理构建企业财务风险预警模型，对公司的财务风险进行动态、精准评估等。

内部控制是企业风险的防火墙, 加强内部控制的创新性建设应成为内部控制建设的重中之重。信息技术的高速发展为内部控制模式转变带来机遇, 企业需要更加关注事前风险自动评估与分析, 以获取更大的管理主动权。通过建立风险自动评估分析平台, 设置相应的规则与算法，运用大数据分析，确定风险的级别与相应的风险评估分析报告。翱兰（上海）商贸有限公司现在致力于探索运用科技手段来生成充分的结构性风险评估，对于投资组合不充分的敏感性、情景分析和风险进行分析，跨所有交易风险类别的一个数据源等。

2.3细化控制活动，尝试更多控制机制

控制活动是企业抑制风险的重要机制，它主要包括了业绩评价、信息处理、实物控制等等。为了降低企业的风险，企业可以尝试以下控制机制：对于重要的投资活动，企业应当充分考虑治理层与管理层的共同决策；面对人才流失、业务流失，企业应当建立科学的员工激励机制以及业绩评价系统，做到赏罚分明，尽力留住人才；面对关键的购销环节，企业应当适时的定期的做背景调查，防止思维定势，以免造成重大损失；对于报表信息的披露，管理层应当要负责，承担起相应的法律责任。翱兰（上海）商贸有限公司现在正计划创建一个可控制损失的数据库和为风险分析创建产品价格数据库等来对经营活动进行一个控制，这两个数据库其中的两点就是不仅可以简化公司进行调查的流程，还能便于比对信息。

2.4强化沟通过程与信息化建设，转变交流方式与模式

良好的信息与沟通机制是外贸企业内部控制机制有效运行的重要条件。在外贸企业的风险管理中，企业治理层、管理层和其他员工应该精诚团结，共同肩负着各自的职责。为了有效识别、评估和应对外贸企业风险，企业应该强化信息与沟通过程,做到企业各个层次的人员都能清晰地认识到自己肩负的责任,包括对战略层面目标、经营环节目标、财务管理目标及其潜在的风险进行有效识别，了解与认识外贸企业内部控制各个构成要素及其相应的功能，并能够积极参与到企业内部控制与风险管理活动中。在企业风险管理中，尤其需要外贸企业治理层、管理层和其他员工清晰地认识与理解企业风险控制活动的目的、机制、模式和方法，而如何强化外贸企业的信息与沟通能力，是实现企业风险控制目标的关键。

在企业的信息交流问题上，要做到以下几点：第一，将网络资源充分合理利用，实现线上信息资源共享与自动化，可以将信息覆盖范围扩大到每一位员工。第二，需要转变观念实行上级与下级的双向信息传导。这种双向信息传导模式能够转换信息发出者与接收者的身份，让双方之间更加了解彼此的想法，加强信息沟通的实际效率。第三，企业根据自身情况，科学、合理的进行信息化建设，尽力在员工中选拔合适的人才并进行培训，培养信息化人才。采取定期举办培训班，邀请外部专家对员工进行培训，与培训机构合作将员工定期专项培养等。

2.5完善内控制度、监督报告制度

进一步加强企业内部控制制度的建设，监督管理制度也是其中一个重要的组成部分，所以要加强企业内部监督管理制度建设。首先要保证企业内部各个业务流程和管理环节都在相关的内部控制管理的范围内，并且根据相关的监督制度，严格控制管理企业各项工作内容，并且将相关内容纳入到企业员工的绩效考核范围中。另外在进行企业会计监督的过程当中要使用正确的方式，最大限度的保证节内部资产具有一定的稳定性和安全性，保证相关的财务报告具有真实性，与企业发展的实际情况相符合。另外还要给予相应的监督审计机构具有一定的权威性和独立性，保证相关监督工作能够顺利落实。

要建立合理的监督报告制度，现在的工作人员都喜欢偷工减料，往往容易忽视一些细节上的问题，所以就要形成一套完整的监督报告制度，书面报告的效果比口头报告来的更为直接，把在监督中发现的问题和可能发生的风险都写在监督报告中去，风险的重大误差的数值有时候就是在这些监督报告出体现出来的；加强人事管理，监督者应该合理筛选人才的选用，对不合适的人选要果断的放弃，加强管理，在人才的招聘上要为企业未来的发展做充分的考虑；然后就是监督和绩效考核相结合，不进行考核的监督可以说是虚有其表，并且员工最关注的事情就是考核。所以，企业可以建立一套完整的绩效考核制度。

　　四结语

企业内部控制的产生是因为企业管理者在日常经营活动中的管理需要。伴随着经济时代的高速发展，公司需要面临的风险也逐渐复杂化、多样化和严峻化。譬如，企业职能的调整，规模的扩张、人员的更替等都会对企业造成影响。公司想要取得可持续发展，就需要注重内部控制管理，根据公司不同的发展阶段的具体情况及时调整、完善内控体系，提高风险应对的能力，提高市场竞争力。公司需要顺应时代的发展，或者尝试使用现代科学技术结合内部控制进行管理，或者尝试与外界相关部门或者专业的合作方进行合作，从而帮助进行内部控制，或者尝试其它一些创新性方法来达到改善内部控制。当前，内部控制地位越来越高，被越来越多的企业管理者所关注。笔者撰写本文，希望通过对于翱兰（上海）商贸有限公司的内部控制的研究能给予其他企业一些启发与警示作用，帮助促进其他企业完善内部控制。

参考文献

[1]朴春花.现代企业内部控制有效性探析[J].财会学习,2019(10):7-9.

[2]朱芳芳.贸易企业内部控制存在的常见问题及对策[J].财会学习,2019(11):248-249.

[3]李剑桥.A粮食企业商品粮贸易内部控制研究[J].商场现代化,2018(21):12-13.

[4]陈昶亮,乔瑞中.我国中小企业内部控制存在的问题及对策研究[J].中国商论,2019(02):169-170.

[5]丁立,王珏茹,熊雯.外贸企业内部控制与风险管理研究[J].商业会计,2016(21):47-49.

[6]王振光.浅谈ERP环境下某化工企业的内部控制[J].中小企业管理与科技(中旬刊),2018(06):17-18.

[7]徐锡芳.SAP系统在财务管理中的运用探讨[J].财会学习,2017(22):57+59.

[8]房淑梅.试析ERP环境下财务信息系统的功能及其应用[J].中小企业管理与科技(下旬刊),2018(04):71-72.

[9]宋洋.论企业财务管理中的SAP系统应用[J].商场现代化,2018(21):118-119.

[10]李伟杰.浅谈历史模拟法VaR的设计和实现[J].时代金融,2009(07):48-49.

[11]郝韶龙.基于VaR(风险价值)的金融投资问题研究[J].科技经济导刊,2018,26(30):209+211.

[12]傅羽先.基于风险管理视角的企业内部控制机制研究[J].经贸实践,2018(11):301+303.

[13]曹笑颖.乐视多元化扩展及内部控制研究[J].现代商贸工业,2019,40(12):64-65.

[14]胡郑红.探讨中小企业内部控制风险管理问题及措施[J].时代经贸,2019(07):79-80.

[15]申文鸽.基于风险管理的内部控制分析[J].财会学习,2019(08):243-244.

[16]伍方英.中小企业内部控制存在的问题及对策探析[J].中国集体经济,2019(12):26-27.

[17]李仁真．国际金融法：武汉大学出版社，2011

[18]付君.内部控制学：北京中文在线数字出版股份有限公司，2015.9

[19] Llacay, Barbara,Peffer, Gilbert.Impact of value-at-risk models on market stability[J].Journal of economic dynamics and control,2017,82(Sep.):223-256.

[20] Kumar, Dilip,Maheswaran, Srinivasan.Value-at-risk and expected shortfall using the unbiased extreme value volatility estimator[J].Studies in economics and finance,2017,34(4):506-526.

[21] Evans, Mary F.,Gilpatric, Scott M..Abatement, Care, and Compliance by Firms in Financial

[22] Vladimir A. Piskunov, Vera A. Manyayeva, Tatyana E. Tatarovskaya and Ekaterina Yu. Bychkova, Risk-Oriented Internal Control: the Essence, Management Methods at Small Enterprises[J].IEJME — MATHEMATICS EDUCATION,2016, 11(7): 2710-2731.

[23] 周垂森.关于商贸企业经营风险控制的分析与探讨[J].财会学习,2018,(27):190-191.

[24] 陈昕.企业内部控制与风险管理探究[J].中国商论,2018,(36):109-110.

[25]周磊.内部控制框架下商贸类中小企业财务管理的风险控制策略[J].商业经济研究,2016,(20):173-174.

翱兰（上海）商贸有限公司内部控制研究 ¥9.90

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新