小微企业融资问题研究分析

摘要

该文件涉及四个方面：小企业的资金来源，小企业的状况和融资问题，分析小企业融资问题的原因和解决小企业融资困难的办法。小企业融资的来源，既有内部资金来源，又有外部资金来源，其中包括留存资金和折旧资金，外部资金来源主要与间接资金来源和直接资金来源有联系。目前，小微企业融资政策体系逐步形成，外源性融资主要为金融机构贷款。主要问题有五个方面，其一是融资渠道窄，其二是融资成本高，其三是融资难的问题，四是相关法规政策支持力度不足，最后是融资需求大。关于小微企业融资问题的分析，分为内部性问题和外部性问题。其中内部性问题包括内部企业生产不够标准和企业诚信缺失两个方面；而外部性问题则包括信息不对称，不完善的审查和保障体系，银行在选择企业时的偏好和支持政策尚未完全实施四个方面。最后关于小微企业融资难的解决措施，从商业银行，XX和企业自身三个角度分析了如何帮助小微企业融资。

关键词：小微企业 融资 解决措施

1、前 言

1.1 研究背景

自从改革开放以来，我国通过对经济体制的改革促进了民营经济的迅速发展，经济的增长让这个时代的企业数量渐渐增长，小微企业作为一种企业的初始形态，得到了迅速发展。目前，党和XX逐步重视小微企业的发展，并通过一系列政策，为小微企业的健康发展创造了条件。中国有大量的小微企业，作为推动中国城镇化建设的重要组成部分，经济的持续发展与小微企业密切相关。目前，小微企业在我国的创造就业岗位中作用显著。但是小微企业自身面临许多困难，主要问题有五个方面，其一是融资渠道窄，其二是融资成本高，其三是融资难的问题，四是相关法规政策支持力度不足，最后是融资需求大。为解决这些问题，本文进行了分析研究。

1.2 目的意义

小微企业由于受到自身发展的局限性和外部因素的限制条件，如信息不对称、在金融机构与中大型企业受到区别对待等，所以在发展过程中与中大型企业竞争力较弱，同时抗打击能力较差，企业生命力较为薄弱。为延续企业发展，小微企业在扩大再生产的过程中需要尽快加大投入的资金，因此小微企业融资问题引起社会广泛关注，我国XX相关部门机构已经对此问题加大了重视力度。

另一方面，中小型企业在发展进程中的竞争力较低，由于自身发展的制约因素和外部因素，例如信息不对称和金融机构与中小型企业之间的区别，对冲击的抵抗力较弱，可持续性较差。在社会内部，XX有关部门机构给予了更多的关注。本文件以现有理论研究结果和国家现实为基础，探讨和找到解决小企业融资困难的办法。根据融资成功经验，分析它们的财务状况和面临的问题，并强调建立一个支持小企业长期融资的制度。使所有各方聚集一堂，使政治和银行企业能够密切合作，解决小企业面临的最严重和紧迫的问题，解决这一问题具有长期的战略意义，因为它不仅有助于帮助小企业打破目前的僵局，同时解决发展进程中的金融矛盾，使小企业能够持续发展，从而确保国民经济的稳定发展。

小型微型企业是国民经济发展和我国社会发展的重要基石，小微型企业的平稳向前发展不仅能一定程度上解决国际宏观因素对我国经济的影响还能促进经济的稳定发展，吸收就业，营造社会稳定环境，发挥着重要的作用。如今小微企业不断发展，面临着很多的难题，经营的成本提高，订单不多，缺乏资金支持融资相对困难。在这其中，小微企业融资难一直是小微企业发展的阻力问题。

近年来，XX高度重视小企业的发展，特别是财政困难和融资成本高的问题，比如小微企业获得小额融资的机会，和改善小微企业融资环境等。为了从实质上解决小企业的融资问题，银行，XX，企业自身必须采取相应行动。建立适合小企业的行政和管理结构，小企业融资的法律制度，促进金融政策的活动，系统和有针对性的办法，为使金融机构参与而提出创新想法的倡议与社会资源部合作，建立一个小型企业信贷数据库和一个信息共享平台，逐步深化信息共享，促进风险分担。

1.3 研究内容和方法

本文采用了文献研究法。

1、小微企业的划分标准及融资渠道

1.1小微企业的划分标准

由于不同体系对小微企业界定标准不同，难以统一量化分析，所以本文对小微企业的规模为主要划分标准。

表1.1 对小微企业的规模为主要划分标准

注1）从业人员：X/人，营业收入：Y/万元，资产总额：Z/万元

1.2小微企业的融资渠道

随着经济和社会发展，小微企业发挥越来越重要的作用，在创造就业、市场活力、改善生活条件和经济结构调整方面发挥着不可替代的作用。解决小企业融资问题这项研究深入分析了小企业融资障碍的原因和克服这些障碍的方法。即使这样也难以通过银行等官方渠道获得信贷和其他形式的金融支持，因为固定资产，如商业房地和设备，主要是以租赁或租赁的形式获得的，在总资产中所占份额相对较低。而且，可以设押的固定资产相对较少。大多数小企业由于市场环境的原因，竞争力较弱，抵御风险的能力较弱。除了国家经济政策和周期的波动之外，还必须解决XX支助与市场原则之间的联系，同时兼顾小企业的社会和经济功能。其中，特别补贴，税收奖励和以低利率银行贷款为重点。通过金融融资满足小企业的大多数融资需要是不现实的；毕竟，财政资源有限。财政支出很高，税收奖励也很有限。商业银行向小企业贷款的费用很高，风险很高。而且，提供不利条件贷款采用较低的利率是不可持续的。这是对小企业融资的一种基本方法，这种方法只能是有限的，而且是相辅相成的。在实践中，银行通过抵押贷款，担保贷款两种方法，向小企业提供贷款。一些小企业虽然发展前景好，但由于缺乏有效的资产为自身贷款做担保，大多数微型企业对金额不太敏感，从而无法获得银行贷款。因此，商业银行应考虑小企业的具体情况，进而确定贷款数量。

内源性融资分为：留存收益和折旧，是公司的内部储蓄转化为投资资本。企业的内源性融资，有以下优势：首先，企业在经营管理上具有较强的自主权，外界对企业对干涉较少;其次，它的融资成本较低;再次，它不影响股东对公司的控制能力，有利于公司规模的扩大。但是，内源性融资对企业自身的依赖性较高，当企业的资金规模逐渐增长，内源性融资的资金将不能满足企业的融资需求;对于具有股息偏好的部分投资者，会产生企业盈利水平不佳的不良印象。但是，由于小微企业的资金和业务规模有限，有很多地方需要投入资金，这使得小微企业难以仅通过内部资金积累来满足其业务需求。在小微企业的初始阶段很难实现，因此大多数企业在融资时优先考虑外源性融资。

外源性融资有两种途径，包括间接融资途径和直接融资途径。对于间接融资而言，银行贷款是多数企业的选择，因为它们比其他融资成本便宜。银行贷款包括信用贷款，委托贷款和担保贷款。然而，由于门槛较高，审查过程漫长，程序较小，微型企业有时不得不退而选择其他金融机构，甚至寻求私人融资途径。其次，直接融资是通过新的利息，债务或现有股权转让实现的。很多小微企业由于担心失控，通常不会选择直接融资。

2.小微企业的融资现状及问题

2.1小微企业融资现状

2.1.1小微企业融资政策体系逐步形成

自从改革开放以来，中国真正开始关注中小企业的发展，2008 年金融危机后基本开始关注小微企业。《中小企业促进法》确定了XX支持小微企业发展的责任，在财政上建立专项基金用于支持小微企业，同时与征信系统和银行一起完善小微企业的信用体系，通过促进金融系统进行服务创新改革提高小微企业融资率。同时随着小微企业的逐步壮大，相关部门也针对小微企业的特点和实际情况出台了相应政策，解决小微企业融资困难问题，支持小微企业发展。

2.1.2小微企业外部融资来源为金融机构贷款

目前，中国银行小额贷款余额显著增加，贷款审批的效率也显著提高，审批时间减少到五到七个工作日。

2.2小微企业融资存在的问题

为小微企业提供资金的困难在世界各国都很普遍，即使在丰富的金融资源的发达国家中仍然存在。在中国信贷市场由大型银行主导，资本力量薄弱的国家，小微企业融资难的问题更为严重。小微企业的融资问题主要体现在以下几个方面：

2.2.1融资渠道窄

企业长期以来，各方探索和实施了多种方法来解决小微企业的融资困难，但仍未能改变小微企业融资渠道单一的现状。通过比较外源性融资和内源性融资，然后进行选择，小微企业更愿意选择内源性融资。小微企业的外部融资的来源仍然是以银行为基础的金融机构。银行贷款由于受政策条件的限制，同时要求小微企业规范的财务体系和足够的抵押物，导致融资成本较高，同时由于商业银行处于对信贷风险考虑，往往更青睐于与大中企业进行贷款，所以银行对小微企业的融资支持力度不够; 私募主要是通过私人贷款，比如像亲友的感情借贷维持生产经营。这种关系型借贷在小微企业发展的初期可以借此发展，但在后期经营范围和规模扩大后如果仍不能得到新的良性融资资金，往往会导致企业资金链断裂。私募的另一种方式是向民间资本进行融资，但民间借贷高利率和高风险的特点使其不适合小微企业的发展。因此，小微在企业融资的渠道可选择性仍然较低。

2.2.2融资成本高

国内融资费用相对较低，但很难满足融资需要。外部融资是足够的，但发行债券和股票需要转让一些股份，从而削弱了股东的控制。因此，大多数小企业选择了银行贷款。但是，小微企业的银行贷款成本较大中型企业较高，小微企业由于规模小、经营不规范、财务体系不健全等原因使其信贷风险上升，银行会采取更高的风险上浮利率；同时小微企业的信息相对大中型企业来说更难收集，对于银行的工作人员来说增加了工作量，所以会有较高的管理费用，因此小微企业商业银行贷款成本较大中型企业高许多。而私人贷款的利率是银行贷款的几倍,融资成本相较商业银行贷款更高。小微企业融资困难的一个重要原因就是融资成本高。

2.2.3信贷融资难

根据工商联调查显示，我国大量小微企业存在“麦克米伦缺陷”，由于小微企业对内源性融资的依赖度较高，但小微企业往往面临着产品严重的同质化，市场竞争压力大，利润空间小的问题，仅仅依靠内源性融资很难保持小微企业持续稳定发展。主要原因可以总结为三点：即“害怕审批不能通过”，“申请周期长手续繁琐”和“对申请条件陌生”。调查显示有信贷业务需求小微企业巨多,但是由于大多数小微企业都没有向金融机构申请，造成信贷可及性低，反映出银行的信贷的门槛较高，存在“惜贷”的现象，小微企业很难从银行进行信贷融资。同时这也反映出银行宣传不足,申请过程繁琐,服务不到位。小微企业的财务体系不够规范，财务管理混乱，导致了微企业的固定和流动资产在核算净值时不理想，同时又不对外披露企业的财务状况，在外源性融资中的直接融资时的担保能力不足。

2.2.4相关政策法规支持力度不足

小微企业在国民经济，越来越重要，小微企业融资难的问题，也越来越得到XX的重视，中央XX到各个地方XX都相继出台了一系列的政策法规来帮助小微企业生存发展。但是小微企业的规模小、抗打击能力差，对货币和金融政策比较敏感，由于国内外的形式不断变化，在综合考虑货币、金融、税收政策后，进行宏观经济政策的调整，可能不会优先考虑小微企业的发展，导致对小微企业支持力度不够。XX与小微企业之间仍然存在着沟通交流不足的现象，小微企业只有在工商部门登记注册成立和缴纳税收时与XX部门进行沟通，且由于小微企业的经营状况信息不透明，XX很难提出具有针对性的扶持政策。

2.2.5融资需求迅速

小微企业的经营寿命短暂，如果不能扩大发展为中大型企业，收到产品竞争力的限制，调查企业显示往往只有十年左右的寿命。小微企业在市场竞争的过程流动性资金不足的现象，而贷款资金在流动资金中的占比高达九成以上。流动资金主要用于支付工资、购买生产原材料、偿还项目款项等短期用途，小微企业中用于研究开发性的长期资金投入项目较少。超过四成的企业认为融资资金能够在五日内得到才能发挥资金的最大效用，融资时间过久会增加小微企业放弃融资的几率。同时由于小微企业的发展速度较快，企业融资有周期短、次数多的特点。

3.小微企业融资问题原因分析

小企业的融资困难在于目前的金融环境不允许它们获得有效的资金来源。信誉低是一个内部因素，限制了企业的资金筹措。金融服务系统和社会服务系统目前不能满足微型企业发展的需求。而企业外部环境中，主要问题是：XX在为微型企业提供资金方面的政策不适当，对小企业自身情况来说，资本市场的作用有限，小企业服务体系不健全，金融机构向小企业提供的金融服务有限，政策融资尚未发挥作用。

3.1小微企业融资难的内部性原因

3.1.1内部生产管理不够标准化

（1）财务体系不完善。当前情况，小微企业的财务系统仍存在一些问题，财务方面的短板，造成小微企业无法给银行乃至其他金融机构提交准确的财务报表。企业的实际经营情况很难得到正确评估，小微企业的经营规模都比较小，缺少一个专门的财务方向人才，公司的上层管理者并没有任用优秀的专业性人员，相反，自己接手财务方面的工作，所以说小微型企业的金融体系一般来讲都不完备。

（2）企业管理没有引起重视小微企业的小规模生产经营模式，使得许多健康许可证和生产证书不够完整，可能在标准化得过程中得到整治。企业管理者对规范和系统重要性的认识不足，导致公司结构松散，集中管理困难，这个过程不够有效。

3.1.2企业诚信缺失

当前，诚信和信用情况是企业形象的重要指标，也是一个企业能够长期经营下去的必要条件，中小企业在融资的过程中，可能故意的隐瞒了一些不利于融资的情况，甚至有些企业为了获得融资提交不真实的财务报表，交易背景等，为了让银行尽快的通过款项申请。这些不良的情况，一方面会增加银行的不良贷款率，另一方面会对小微企业的名声造成消极的影响，降低银行和小微企业之间的信任度，因此贷款效率和成交率大大降低。

3.2小微企业融资难的外部性原因

3.2.1信息不对称

在交易中信息不对称造成影响有：（1）评估项目风险时的信息不对称。小微企业在面对一个投资项目时，由于规模和信息渠道限制，他们所拥有的有效信息往往是有限的，所以结论往往会与现实情况有较大的差距，预估不准确。与小微企业相比，专业的金融机构从专业角度对投资项目信息会有更多的解读。与小微企业自己的判断相比，更有可能提出准确的风险评估报告，并且因此判断小微企业的融资是不合理的，拒绝小微企业的信贷申请。（2）企业盈亏的信息不对称。由于小微企业创业起步规模较小，对于风险产生的债务承受能力不强，这时，如果公司运作中的资金链存在过错或其他问题导致筹资困难，小微企业很可能无法偿还大笔债务并最终破产。

3.2.2不完善的审查和保障体系

中国目前的信用评级体系并不完善，金融机构无法为小微企业获得准确的信用评级，这将间接导致审查其他方面的成本增加。同时，由于我国的借款担保制度还不够健全，小微企业在申请借款的过程中不能合理的通过担保获得审批资格，因此融资过程失败。融资机构在对企业情况进行调查后，会做出确保自身的资金安全和令风险最小化的最佳决策。但是，在当前形势下小微企业的发展往往难以得出满足银行要求的保证;同时由于大多数小微企业尚在萌芽期，不能建立起自己的信誉，小微企业的融资之路仍举步维艰。

3.2.3银行在选择企业时偏好

虽然国家出台了一系列支持小微企业的政策，但小微企业起步晚，资金规模小，企业经营管理能力有限，抗风险能力差，难以实现获得融资机会。目前在同一业务流程中，从收入的角度看，大中型企业的融资金额是小微企业的十几倍乃至上百倍，但对小微企业融资来说，风险系数却高于大中型企业融资风险。因此，大多数商业银行在选择融资对象时更倾向于向已经有过合作记录，信用评级较高的大中型企业提供贷款，把小微企业的融资需求优先级调后。小微企业信用业务申请程序繁琐，流程复杂，申请周期长，效率低，审核要求高，成功率低。

3.2.4支持政策尚未全面实施

近年来，我国社会已经认识到，国民经济中小微企业是不可或缺的一环，能够保持经济稳定持续发展，促进国家发展。国家现在已经出台了一系列支持小微企业的相关政策，但从文件需要一段时间才能在地方层面得到充分实施。因此，许多小微企业都没有从中受益，尽快落实国家制定政策也是促进小微企业融资更加顺利的重要保障。

4.小微企业融资难的解决措施

外国学术界也开始探索如何解决中小企业融资困难这一问题，金融机构与中小型企业之间，信息不对称问题亟待解决，值得一提的是，小额融资机构的建立，有助于解决中小企业融资问题，是一个非常有用的工具，有助于解决这两个机构之间的信息不对称问题，他们从连带融资的角度分析了企业贷款的状况。据认为，企业与某一特定银行之间的关系很长，而且将建立更多的相关公司信息库，并进一步加强银行与企业之间的合作。企业贷款将不那么困难。我国金融体系积极鼓励私营企业建立社区信贷组织，从而降低了风险和成本，我们研究认为XX应当从创新制度开始，加强小企业融资的政策制定。关于我国小微企业融资问题，我们应该吸取外国经验和教训，大胆探索不断改善金融市场的机会。在一项关于扩大商业银行对小企业信贷的研究认为，对于商业银行来说，需要建立一个适合小企业融资业务的内部管理制度，这是最有效的方法，提高向小企业提供服务的效率，并扩大向小企业提供信贷的市场。为中小企业引进投资风险，增加中小企业获得直接融资的机会，将大大减轻中小企业的财政困难，有效解决企业融资服务不足的问题，进一步扩大企业融资渠道。郭立辉认为，金融体系的多样化必须实现，中小企业本身的质量也可以提高。关于中小企业融资的理论和实践研究，很多是在国外进行的，采用了经验和规范性的方法，并取得了很大的成功。然而，由于我们的政策支持系统与发达国家不同，适合发达国家的理论研究不一定适合我国的现实。然而，总的来说，我们的研究仍然是不完整、不完整和系统性的，而且缺乏效率和运作能力，我们依然应该结合本国实际情况进行研究改进。

4.1商业银行角度看如何帮助小微企业融资

在市场经营活动中，以商业银行为主导的金融机构决定着小微企业融资。商业银行为小微企业融资的难点应该是基于小微企业的实际需求和发展，提出创新性的解决方案，对目前的融资制度进行改革。在引起小微企业融资困难的原因中，商业银行和小微企业的融资信息不对称增加了融资风险，商业银行的融式和政策内容相对简单化，另一个是小微企业自身不规范等问题。因此，解决方案最好从上述方面进行有针对性的讨论。（1）创新风险管理体系，商业银行应根据各种标准全面衡量小微企业的信用状况，不能只因小微企业的规模而否决。要针对小微企业的内部自身条件和外部环境条件，以及社会和企业等多方面因素进行综合考虑。（2）服务模式改革随着互联网的发展，银行网点越来越多，商业银行网点的优势有助于创新和改革银行小微企业的服务模式，让客户选择更加方便，银行也能让工作更加便利省时，并能有效降低运营和人工成本。

4.2XX角度看如何帮助小微企业融资

目前中国XX十分关注小微企业的发展和成长，支持和促进了小微企业的发展。中国经济需要在一定程度上XX适当干预经济，实行宏观调控，发挥XX经济职能，使国民经济顺利运行。因此，XX推动小微企业的整体发展，减少融资负担和困难发挥了重要作用。（1）完善相关政策并加以实施。目前，XX对小微企业的大力支持主要体现在政策方面。一方面，小微企业由于发展时间短和资金不足引起的规模小的劣势可以通过政策弥补；另一方面，通过对政策的解读和大力宣传，更加利于引导公众关注小微企业发展，营造出全社会积极向上的融资氛围，使小微企业很大程度上受到政策的支持。（2）建立扩大融资平台。由于小微企业的发展受到限制，很难得到承认。XX可以帮助扩大小企业获得资金的机会，加速建立这一领域的专门机构。增加目前为小微企业服务的商业银行和一般金融机构的数量，同时使资本市场能够更好地适应小企业的债务和股票融资需要。（3）鼓励金融机构和企业进行创新性融资。各国XX采取主动行动，为小企业建立融资平台，开展活动，提高金融机构对小企业的认识和了解，鼓励金融机构创新，克服制约因素，扩大服务范围，以便更好地向小型和微型企业提供金融服务，并为小型和微型企业提供更多的融资机会。

4.3企业自身角度看如何帮助小微企业融资

想要从根本上缓解小微企业融资的困境，最有效的策略是通过增加企业的资金投入，扩大企业经营规模，提高企业自身的实力，从而在融资过程中达到融机构所需的规模，降低融资成本。这是解决问题最直接有效的方法，也符合公司寻求利益的长期发展战略。

（1）提高管理水平。根据小微企业自身经营状况，尽可能地避免成本较高的外源性融资，而是通过内源性融资解决企业融资需要; 企业管理人员应了解自己企业的真实生产经营状况，根据企业实际情况和外部市场环境制定效率更高管理制度; 注重产品口碑和质量，通过提高企业的自主创新能力和生产效率，提高产品与竞品的竞争力; 将公司的创新意识和服务意识放在发展的首位，成为有前途，规范，优秀的企业。（2）加强信用建设的诚信，对公司后续的扩张和再生产的融资和长远发展具有重要意义。企业信任作为企业最重要的形象之一，直接关系到企业生产经的扩大和规模的扩大。小微企业如果想要扩大企业的信贷规模，就要向外界公布自己经营量化参数，如标准化财务报表，使外部组织能够科学地计算企业的实际风险从而有所帮助。企业通过拓展市场，从而提高知名度，进而能够获得更多客户，就能有机会获得更多资金，最终使得企业经营规模得以扩大，逐步形成良好声誉，积累沉淀成一种企业文化。（3）注重企业的品牌效应。小微企业提高竞争力的重要途径之一，同时通过各种平台协助宣传，为品牌文化的推广提供服务。

结论

随着小微企业数量的的不断递增趋势，为了更好的促进企业发展，小微企业融资需求也在增加，但目前的融资环境相较以往虽然稍有改善，但是核心的矛盾没有质的改变，融资成为当前限制小微企业发展的重要瓶颈。随着国内外学者对于这一问题夜以继日的研究，也取得了良好的效果，但是对于小微企业不断增长的融资需求还仍有相当大的距离。

本文充分分析了小微企业融资困难的现状，对于当前融资政策上存在的主要问题进行分析，发现五类问题，针对问题产生的原因总结归纳为内部性原因和外部性原因两类，其中内部性原因包括：内部生产管理不够标准化和企业诚信缺失；外部性原因包括：信息不对称、不完善的审查和保障体系、银行选择偏好以及扶持政策尚未全面落实。对于存在的问题，本文也从商业银行、XX、小微企业自身三个方面提出了解决的建议措施。

致 谢

在论文完成之际，我要特别感谢我的指导老师的热情关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中，老师倾注了大量的心血和汗水，无论是在论文的选题、构思和资料的收集方面，还是在论文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到了老师悉心细致的教诲和无私的帮助，特别是他广博的学识、深厚的学术素养、严谨的治学精神和一丝不苟的工作作风使我终生受益，在此表示真诚地感谢和深深的谢意。

在论文的写作过程中，也得到了许多同学的宝贵建议，同时还到许多在工作过程中许多同事的支持和帮助，在此一并致以诚挚的谢意。

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小微企业融资问题研究分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年1月8日

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