成都晨光电子有限责任公司运营资金管理研究

内 容 摘 要

众所周知，公司正常运作最基本、最必不可少的就是营运资金。它是一个企业经营好坏、短期偿债能力的体现。据调查，财务经理60%的时间都用于对公司营运资金的管理。可见，营运资金的管理对企业是举足轻重的作用。科学合理的营运资金管理可以使公司良性运转，获得最大收益。营运资金管理不当，企业短期偿债能力不足，会使得企业面临破产的风险。本文以成都晨光电子有限公司为实例,总结该公司所具有的营运资金管理的特点,运用已有的理论成果对该公司的营运资金管理存在的问题加以分析,如: 缺乏科学运营资金管理体系、缺乏有效的运转资金管理意识、缺乏合理的运行资金结构通过该公司存在的问题，提出相应的策略，即：健全运营资金管理体系、健全营运资金结构，提高资金利用率、强化运营资金管理意识、强化运营资金监管控制、强化运营资金评估机制。

[关键词]：资金管理；资金结构；资金评估

1绪论

　1.1研究背景

我国成为世贸组织一员之后，国民经济开始向着外向型方向发展。在此背景下，每家企业都应为自己公司做好经济规划，其中便少不了对自家企业做营运能力分析。它的出现能够帮助公司提升经营收益。近年来，在高速发展的商品经济基础上，市场经济体制逐渐形成，为公司构建完善的营运机制奠定了基础。在当前新的市场环境下，公司应该继续努力建立更加科学的营运体系。企业在经济社会当中所扮演的角色是不容小觑的，既是整个经济社会当中的组成部分，同样也推动着我国经济水平的不断成长，而对于现代企业来说，想要实现发展并发挥上述作用，那么就需要确保其运营机制是基本科学合理的。通过选择这一内容进行探讨，可以帮助公司获得更好的发展。借助这一研究结果，能够具体反映出企业的整体情况，及时发现企业在经营方面的问题并且加以解决。

　1.2研究目的及意义

本文研究的现实意义主要包括以下三方面：一，能够优化资产结构。将公司所有的资产计算所占百分比同时展开研究，发现各个部分存在的联系；第二，建立更加科学的财务组成。资产的运用效率可以在一定程度上影响企业的运营业绩，因此改善资产的周转率显得更为重要；三，降低企业的资产运营风险。

本文研究的理论意义主要为——通过研究发现，资产运营风险指的是企业的资产未能实现已有价值的风险，进行营运能力分析就可找出相关闲置的资产或未充分使用的资产，实现其企业价值的最大化，改善其企业面临的风险。

1.3研究内容

论文在整体研究当中被划分成为了五个部分。第一部分为论文的绪论部分，此部分主要介绍了选题的背景、重要意义以及具体使用的方法和研究的内容；论文的第二部分为概念解析部分，对于营运资金的概念、特点、以及其重要性都进行了相应的说明；在论文的第三部分当中，则以成都晨光科技有限公司为案例研究对象，对该公司当前所实施的资金管理现实状况进行数据化的说明和分析；在论文的第四部分当中则着力探讨了案例公司现存的一些营运资金管理问题，认为主要表现为管理意识不足，资金结构失衡，监管体系缺失，筹集方式落后四方面的不足；而在论文的第五部分当中，则针对案例公司所存在的这些问题提出了优化解决办法，认为需要健全资金结构并强化管理意识，还需构建监管体制和评估机制。

　　1.4研究方法

文献研究法：本文通过知网和图书馆查阅大量有关营运资金管理的文献，在前人学者的研究基础知识，总结经验，逐步形成自己的写作思路。

案例研究法：选取了成都晨光科技有限公司为本文的研究对象，通过对公司进行大量数据搜集和实际调查，了解该公司在营运资金管理方面的现状问题，并梳理出相关的具体解决办法。，以此来提升成都晨光科技有限公司营运资金管理的效益。

2营运资金的概念与特点

　2.1营运资金的概念

营运资金是指企业在经营中可供运用、周转的流动资金净额。营运资金的管理涉及到许多方面，不同行业、不同类型的企业对于营运资金的管理都有不同的特点。

2.2营运资金的特点

一是来源灵活多样的特点。对于一家企业来说，想要筹措资金，他们可以使用的方式方法是多种多样的，而这些资金的来源也是丰富多样的，尤其是对于现代企业的一些短期性资金需求来说，这种资金的来源渠道更加广阔，除了一般性的资本市场融资以外，还可以利用短期借贷等方式或应付工资与预收货款扣留等方式来获得一部分的短期遥远之间。

二是数量波动较快的特点。营运资金的概念十分明确，这指的是刨出流动负债以后，企业的净资产额度，如果企业能够依靠良好的经营手段来获取更高的流动资产的话，那么企业的呃营运资金额也会相对较高，反之，若企业在大刀阔斧拓展业务时，就会造成对流动资金的占据，这些就使得企业的营运资金会出现巨大的波动，不仅如此，市场环境走势以及国家政策出台等等外部因素，也有可能造成营运资金的数量无变化。

三是需求周期偏短的特点。根据对营运资金概念进行解析，可知这一概念指的是企业刨除流动负债以后所取得的所有资产净值，而企业为了实现接下来的发展，往往会在一个时间段内进行资金回笼，而企业可以进行资金周转的时间大约几为12个月左右，为此也意味着企业完全可以依靠短期贷款形式来获得营运资金。

四是营运资金所具有的实物形态特点。在营运资金的筹措过程当中，除了依靠应收账款和现金以外，还可以依靠原材料与半成品货物等等，这些实物产品可以换取与其等值的资金，从而为企业的日常营运赢取更多可能，尤其是在企业面对资金周转不畅，甚至是资金链紧张情况时，完全可以把这些实物资产转换成为货币资金，而这也要求企业在进行资产配置的时候，需要更协调好实物资产和现金资产之间的关系。

　2.3营运资金管理的重要性

通过搜集相关学术文献了解到国内外学者普遍比较关注营运资金的管理问题，这主要是因为一个企业的长远发展，必然是需要以资金作为支撑的，甚至资金将衡量的一个企业未来发展的空间和可能，目前国际上一些大型公司无一不具有稳健且大额的资金来源，比如苹果公司。且伴随着近些年金融市场和金融机构的发展速度不断加快，中小型企业可以耶靠此为机构来获取一部分的营运资金，并解决自身在资金方面的短期困境，而这就意味着企业必须要提高自身的信用资质水平，这样才能够在风险评估时更获得银行的认可和青睐，并取得银行方面更多的资金，否则的话，只会使得银行频频拒绝公司的借贷申请，甚至会被拉入信贷和征信的黑名单。

由此可知，企业必须要重视营运资金的管理问题，绝不能够轻视失当管理后所带来的恶劣后果。

3成都晨光科技有限公司运营资金管理的现状

3.1公司简介

成都晨光科技有限公司，1999年01月13日成立，自产自销塑料制品、橡胶制品、加工塑料防腐设备；批发零售化工原料（不含危险品）、化工机械、高分子材料及制品、建筑材料。

3.2营运资金管理现状分析

　　3.2.1存货周转率

表3-1 存货周转率

数据来源：公司内部数据整理

通过表3-1的数据分析可以了解到，在分析一个企业营运资金管理现状的时候，存货周转率是一个必不可少的指标，若该指数更高的话，就意味着企业在短期偿债和盈利方面的表现更加良好，而表格当中的数据也说明案例公司目前所取得的成绩并没有很高，且存货周转率这一指标正在呈现出逐年降低的情况，虽然其降低速度和比率相对偏低，但也不能够忽视，尤其是进入2018年以后，该公司的资金周转速度进一步放缓，意味着企业在库存积压方面将承担着更高的风险。

　3.2.2流动资产周转率

表3-2 流动资产周转率分析表

数据来源：公司内容数据整理

在分析企业的营运资金管理现状时，流动资产周转率同样也是一个不容忽视的指标，若该指标越高的话，就意味着企业可以随取随用的流动性资产越多，能够支持未来的项目开销和临时性业务开销的资金也就越多，而根据表3-2的数据可知，案例供司近几年的收入虽然不断增长，但是流动资产的周转率却没有得到正向的增长，可能，甚至大量的流动资产都投入到了企业，在日常经营发展环节中去也产生了一些资金浪费的现象，并不能很好地把流动资产用于创收和盈利环节中。

　3.2.3总资产周转率

表3-3总资产周转率表

数据来源：公司内部数据整理

如果想衡量资产投资情况和销售情况的平衡结果的话，那么就可以使用总资产周转率这一指标，这一指标的计算方法相对较为简单，试用一段时期内销售净收入情况与平均资产总值近线型比例关系相除，如果这个数值相对较高的话，那么企业在资金回笼和货品外销方面的速度也就更高。根据表3-3的数据反映，可以发现该公司的营业性收入三年内获得了不断的提升，可经营成本也不断提升，而公司的总资产，周转率去表现出逐年下跌的情况，这意味着企业在存货销售方面的速度正逐步放缓。

　3.2.4总资产周转率

表3-4应收账款周转率计算表

数据来源：公司内部数据整理

应收账款是企业除存货外，另一个重要的流动资产。应收账款周转率反映了企业将囤积货物变为现金的速度，也能反映企业在销售管理上的优缺点。应收账款周转率越高，表明企业回收现金的速度越快，可用于企业发展的流动资产就越多。成都晨光科技有限公司2011年应收账款周转率将为4.30，公司回笼资金的能力越来越高，企业流动资产在逐年增多。表明企业已将大量的存货转换为现金，公司销售管理水平提升。

　3.2.5收入成本对比分析

表3-5 2011年收入成本比较表

数据来源：公司内部数据整理

（1）该公司的资金管理在很大程度上受控于管理层的素质

（2）部分不相容岗位未实现职务分离。

4成都晨光电子有限责任公司运营资金管理存在的问题

4.1缺乏有效的运转资金管理意识

我光科技有限公司在近几年的发展过程当中，表现出来了较为优异的成绩，但是这仅仅局限于营业性收入的逐年增加，根据上一部分当中的各类表格数据分析可知，该公司子的经营性收入增加与之增长龙的是企业的各类成本，这就使得企业的流动性资产出现了浪费，也使企业没有呈现出明显的盈利水平增长情况，尤其是在面对流动资产进行管理的环节之中，虽然具有较为充足的流动性资产，但是管理水平却严重低下。结合成都晨光科技有限公司投资形式为几人合伙出资，公司的资产流动方向仅仅由出资人商量决策，没有结合公司发展现状。这种家族式企业管理方式，导致流动资产决策的不合理。由于企业主缺乏相应的财务管理经验，使得筹集的资金使用效率非常低下，并没有从实际上促进企利能力也大幅下降。在企业中，公司的重大决策基本都是由企业主做出的，整个企业的业的发展此外，企业主由于缺乏系统的企业战略管理培训，往往会在市场中做出错误的觉得导致经营失败。

　4.2缺乏合理的运行资金结构

首先，经周期的增长意味着企业在资金周转方面的速度正逐步放缓，相较于2018年，2020年该公司的周转时期已经多出了五十多天，其次，企业管理者的思想认识不足，造成企业的各类流动性资产再投入到配置环节之中时，往往是购置了大量的固定资产内容，或者是投入到了一些工程项目环节之中时，企业虽然依靠销售获取了更多的盈利性资金，但是是资金占用率偏高，周转率却偏低，一时间也会产生资金周转不灵情况。而且该公司近几年为了进一步扩大市场覆盖面儿，并赢得更多客户的青睐，所以面向客户，公司开放了赊销通道，且很多赊销客户的信用资质并没收，受到严格的管理和审核，这也使得企业面临着应收账款风险基于高不下的问题，致使企业的流动性资产数额进一步降低，无法投入到接下来的生产经营环节中，更进一步影响着企业未来的经营利润。

　4.3缺乏有效运营资金监管控制

2011年成都晨光科技有限公司流动资产周转率较去年下降了0.24，直接表现出企业当前的流动资产周转速度放缓的问题，而造成这一问题的原因主要是由于企业的资产分配不够合理，比如当前该公司一方面儿只知道通过生肖方式来去库存，却不知道提高信用资质和行业竞争力，而由于公司自身在信用水平方面没有表现出较为优异的成绩，一些原料供应商并不愿意面向晨光公司提供赊销通道，造成该公司只能采取现金的形式购买原材料。这样，使得公司持有的货币现金比例越来越少。另一方面，企业高层领导者不注重营运资金的管理，员工在财务管理能力水平普遍低下。公司流动资产的分配一般由决策者决定，而不是调查研究开会分析而得出。公司没有制定出科学合理的营运资金管理方案，更没有针对公司现状，结合行业发展趋势而制定，使得流动资产的分配越来越不合理，造成恶性循环的现状。同时，企业高层决策者，没有长远的发展目光，将流动资产大量用于固定资产和在建工程，可用于企业可持续发展的资产占比太小，导致企业资金周转不灵。

4.4缺乏有效运营资金筹集方式

2020年，该公司面临着资金周转失灵的现实困境，而企业为了扩大销售额而采取的开放性赊销方式，也使得企业自身在信用，资质水平方面差受到了一定的影响，而该公司自身的经营规模偏小，造成企业无法依靠债券面向市场进行融资，并且公司在总体盈利方面并没有表现出较好的成绩，因此也并不能获得来自市场方面的投资，此时，企业领导者并没有采取各种有效的运营资金筹集房事，更没有充分发挥内外两种筹资渠道，只知道面向地方XX和金融机构来自进行借贷申请，收到的却是退回和拒绝审批的告知书。

5成都晨光电子有限责任公司加强运营资金管理的策略

　5.1健全营运资金结构，提高资金利用率

一般来说，企业财务部门每月月底会汇总所有的资产记录表，综合考虑后，设计出下月的销售表，生产部门以制定出的销售表为准，规划处生产量和资金计划。成都晨光科技有限公司，因为没有制定科学合理的营运资金管理计划，仅靠公司投资者“脑门一热”的决策形式，导致资金分配不合理，出现资金运转不灵的现状。针对这一情况，成都晨光科技有限公司每月月底应该评估存货周转率表、总资产表、资产负债率表、收入成本表，在考虑公司运营能力的前提下，根据不同客户的信用、资金状况、合作程度评估出每个客户的赊欠额度。销售部门则根据财务部门的赊欠额度表，制定出下个月的销售量表。生产部门根据销售量表制定出下个月的生产计划表。采购部门则根据生产计划表安排出公司应购得材料计划表、成本计划表。这样一层层按实际计划制定实施，不仅能保障生产的有条不絮，根据实际情况调整生产计划的实施；高层领导者也能在最短的时间内了解到公司资金的流向，明确剩余流动资产可以拓展的业务方向。合理有效的营运资金结构，提高了资金的利用率，使得公司可持续发展。

　5.2强化运营资金管理意识

成都晨光科技有限公司因为不重视对员工财务管理知识的培训，上至管理者，下至基层员工都没有对于营运资金管理的意识，所以公司无法良性发展。对此，企业必须重视营运资金管理的意识，定期组织员工进行营运资金管理的培训。在制定营运资金管理计划的时候，采取“头脑风暴”的形式，让每一位员工参与到计划的制定中，筛选出最合理的营运资金管理计划并严格实施。让员工明白，合理有效的营运资金管理对企业的重要性。

　5.3强化运营资金监管控制

成都晨光科技有限公司扁平化管理形式也是造成资金运转不灵，公司无法良性发展的又一大因素。计划的制定者、决策者、实施者都是同一人担任，会导致发生了错误也无人告知，无人负责的情况。所以，企业应该杜绝裙带关系，制定合理的财务工作岗位，岗位之间相互监督、互相制衡。另一方面，由于招聘时的裙带关系，财务人员的能力和素质不高，对于财务相关的法律意识更加淡薄，甚至会出现为了一己私利而弄虚作假，导致公司破产的不利影响。同时，亲戚组成的员工关系网，也使企业在员工心中的信用度不断下降，离职人员越来越多，留不住老员工。公司流动性越来越大，导致员工培训成本也上升。所以企业在招聘的时候，要重视员工专业能力、法律素质，新员工入职要加强对员工法律观念的培训，提高企业在外界的信用度。在提高企业员工的法律意识、诚信意识，加强企业会计信息管理的同时，制定合理的资金管理计划。杜绝计划实施过程中的“官官相护”的现象，严格实施计划。在企业经营过程中，要严格把控资金需求量，合理计算，在保证产品质量的前提下，厉行节约的基本原则，使资金的使用率达到最优化。而且，企业可以采用科技管理的技术，摈弃传统的纸质报表形式，运用ERP系统，提高资金管理效率，实时监控资金运转方向，提高决策的科学性。这样既减少了销售人员来回要账的麻烦，也使得企业资产管理透明化，对于企业业务发展，积极上市都有正面影响。

　　5.4强化运营资金评估机制

现如今，信用不仅是个人能否买房、买车票的证明，更是企业能否贷款融资发展的凭证。《旅游法》也发布旅游黑名单，对于信用不良好的个人和企业，不允许其购票，出国。所以说，企业应该重视员工诚信意识的培训，尤其是财务人员。他们掌握着公司发展的营运资金，稍有不慎，就会出现捐款逃跑，企业无奈破产的局面。企业领导层应该做到表率，为员工牵好头。员工更应该将诚信意识渗透到工作中的方方面面，以小带大。一个有信用的公司，更能可持续发展。所以，第一，企业在招聘时，注重考察应聘人员的诚信意识。第二，在入职培训中，着重诚信意识的培训。第三，不定期组织全公司进行诚信讲座，加大对于员工诚信意识的投入。第四，严格监督生产销售的每一个环节，每一个生产销售环节都严格遵守营运资产管理的计划实施。第五，建立信用管理部门，既能协调企业的生产销售任务，也能使各部门之间有效沟通配合。使每一批应收账款、每一个票据都有踪迹可寻。这样，不论出现什么情况，都能有足够的证据进行调查，也提高了公司的工作效率。

结论

综上所述，论文在整体研究当中，立足于国内外学者的成功研究经验，并立足于本人再安利公司当中的实践经验，通过对该公司的经营发展战略进行分析，了解到公司在进行营运资金管理时，采取了过度短视化的目光，没有于企业的长远战略发展相结合，更没有跟据运营资金管理的实际需求来调整用人计划和内部组织结构。财务机构不再实行扁平化的管理机制，改为实施垂直化管理，各岗位各负其职，相互监督，互相制约，构成一个良性的财务管理机构。最高决策层也不再“拍脑门”决定方案，组成决策中心，每一个重大的决策都经由讨论决定。这样，才能保证企业盈利，企业良性发展。目前，晨飞公司营运资金管理不足主要体现在：

（1）缺乏有效的运转资金管理意识

（2）缺乏合理的运行资金结构

（3）缺乏有效运营资金监管控制

（4）缺乏有效运营资金筹集方式

要解决晨飞公司目前经营所面临的困境，同时这个困境也是很多中小企业急需要解决的问题。

解决上述不足可采取的方法有：

（1）健全营运资金结构，提高资金利用率

（2）强化运营资金监管控制

（3）强化运营资金管理意识

（4）强化运营资金评估机制

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致 谢

在本次论文设计过程中，感谢我的学校，给了我学习的机会，在学习中，老师从选题指导、论文框架到细节修改，都给予了细致的指导，提出了很多宝贵的意见与建议。感谢所有授我以业的老师，没有这些年知识的积淀，我没有这么大的动力和信心完成这篇论文。感恩之余，诚恳地请各位老师对我的论文多加批评指正，使我及时完善论文的不足之处。

成都晨光电子有限责任公司运营资金管理研究

价格 ¥9.90 发布时间 2023年9月1日

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