京东金融核心竞争力研究

摘要

21世纪，互联网在各行各业的渗透性是非常强的，其中就包括金融领域。在我国众多互联网金融服务企业中，京东金融可以说是一家非常有名的企业，在技术等层面，京东金融有着显著的核心竞争力。本文阐述了京东金融当前发展状况，得出科技是京东金融的核心竞争力的结论，并对核心竞争力进行评论，京东金融深入发展金融科技，充分发挥了京东金融的核心竞争力，成为互联网金融行业的领跑者。同时也从不同层面指出当前京东金融业务发展存在的短板，并指明京东金融今后的发展方向。本文研究的目的是了解我国作为互联网金融的主要代表——京东金融的发展现状以及京东金融当前面对的问题，探讨京东金融的核心竞争力，不仅可以丰富理论，而且可以为其余互联网金融的代表企业提供发展模板和前景启示。

关键词：互联网金融，京东金融，核心竞争力，短板，金融科技

1.绪论

1.1研究背景

2017年京东金融正式与京东集团分道扬镳，成为一家独立的科技金融企业。自陈生强任担任集团CEO以来，京东金融的业务发展速度非常快，一方面陆续推出了很多产品，如金宝贝白条、京东小金库，另一方面也不断发展金融科技。陈生强自2007年加入京东集团，在很多方面具有丰富的经验，包括财务管理、投融资和管理整合等。2016年，京东金融估值466.5亿元，成功融资66.5亿。可以说京东金融短时间内获得了质的发展，从零基础到互联网金融的巨头，在如此激烈的竞争中，陈生强率领京东金融在互联网金融领域中杀出重围，抢占市场，取得如此大的成就，说明了公司必定具有别的企业无法具备的核心竞争力。

1.2 论文框架

本文共分为四部分：

第一部分，研究概述。本文第一章简要阐述了京东金融的文献综述和研究背景，并概括总结了文章的研究内容、研究方法和研究意义。

第二部分，京东金融的概念及现状。本文第二章和第三章阐述了京东金融的相关界定概念、发展状况以及京东金融的现状，从而对京东金融的核心竞争力作整体了解。

第三部分，阐述影响京东金融存在的问题。通过第二部分对京东金融相关概念的描述，本文第四章进一步分析京东金融存在的问题，为其核心竞争力如何发展作参考依据。

第四部分，京东金融核心竞争力的探究分析及评论。本文第五六章重点阐述了京东金融的优势即核心竞争力，最终得出核心竞争力为科技的结论；也为提高京东金融核心竞争力提出一些具体可行的措施，从而进一步应用于互联网金融企业。

1.3 研究内容

本文主要研究了京东金融的现状及问题，研究分析京东金融的核心竞争力，也就是研究当代互联网金融企业的发展模式，从而进一步应用于互联网金融企业；总结了京东金融的核心竞争力是金融科技，能够将更多新科技延展运用到实际。说明了当代互联网金融企业应大力发展金融科技，将科技与金融完美融合，打造新兴科技，才能提高核心竞争力。

1.4 研究意义

近几年，很多学者都从不同的方面对包括京东金融在内的互联网金融进行了研究，研讨的视角有差异，得出的论断也会相反。有的学者是以京东金融某个业务模块为视角进行研究，如京东白条，有的是从风险管理的角度进行研究。而本文是从京东金融核心竞争力这一综合视角来总结概括京东金融在不同层面的突出优势。因此，本文的案例分析可以弥补这一研究领域的空白和不足，也可以为相关企业特别是互联网金融企业的健康可持续发展提供一些具有借鉴价值的内容，为以后的研究铺平道路。

本文从大数据应用、科技的融入以及赋能行业等层面对京东金融展开研究分析，能够为其他互联网金融企业的发展方向提供一些具有借鉴价值的内容。

1.5文献综述

Manyika J（2011）指出，当前在所有行业当中，大数据得到了广泛的应用，甚至也发展成为一种新型的生产要素。刘英和罗明雄（2013）认为，传统金融与网络金融最大的差异是其金融和经济学的基础。短期贷款、零散资金过去一直以来是不为传统金融所注重的，但却为互联网金融带来了巨大的应用。冯笑、陈冀（2015）提出，大数据信用具有显著的样本优势，但是依旧面临的一些技术限制和信息安全问题，以及平台数据彼此孤立等问题。Zhang Q（2015）依托于大数据技术理论的分析提出了互联网金融风险预警系统的构建原则。依托于大数据技术理论的分析。巴曙松（2016）相信在风控方面，大数据发展速度非常快，但依旧存在一些限制因素，这就导致大数据风险控制缺乏有效性。Chen. J（2015）对于阿里巴巴在实施大数据基础上，对智能风险实时进行处理及其构件的相应模型详细地进行介绍，认为该模型可以从海量用户行为当中智能地获取欺诈信号，可以对不良用户及其交易准确的与预测。

1.6研究方法

第一，文献资料法。在写这篇文章之前，通过中国知网、校内图书馆、万方数据等渠道收集到大量与本文研究有关的数据与文献，并对文献资料进行了整理与总结，使之体系化，使本文能够建立在坚实的理论基础之上撰写。

第二，案例分析法。本文在互联网金融企业的发展过程中，选取特定企业，即京东金融进行分析，使本文研究的问题进一步具体化。

第三，数据统计分析法，本文在对相关问题进行论述的时候，通过互联网等渠道收集到具体的统计数据，用数据来说明一些问题，使本文的论述更加严谨规范。

2.相关概念界定

2.1 核心竞争力

最先描述企业核心竞争力的是《哈佛商业评论》，其次是《公司核心竞争力》。同时一些学者也将企业产品生产技能的变革能力及其向市场推广的能力也纳入这一概念之中。代表企业核心竞争力理论的巴顿认为，能否在企业中形成系统的知识体系，确保在竞争中保持竞争优势，是企业的核心竞争力。据此，先进的科技设备，规范的管理体系及其系统的价值观是一家具有核心竞争力企业的基础和前提。

综合不同学者的学术可以认为，学界针对企业核心竞争力主要存在的观点有技术观、产品观、创新观、企业文化观、制度观、管理观等。所以，企业核心竞争力是企业在长期的成长和发展进程中形成并具有的独特竞争优势，这种竞争优势是其余同类企业所缺失的。

2.2科技金融

当前的理论研究领域，针对科技金融并没有一个达成共识的界定，最早是在深圳出现和提出科技金融的。当前一些学者也针对科技金融尝试着进行界定。例如房汉庭（2017）认为，科技金融不仅是科技创新活动和金融创新活动结合产物，也是科技创新活动衍生出来的一系列金融创新行为。肖龙仓（2018）认为科技金融本质上是一种创新活动，科技资本化是其本质特征。综合以上不同的定义，可以发现，这些学者对科技金融的研究有着不同的视角和不同的结论。第一种界定即赵昌文对于科技金融的确定更加科学合理。科技金融的涵盖面是非常广泛的，工具、制度、政策、服务等一系列内容都包含其中。

3.京东金融及其主要业务

3.1 京东金融发展历程

互联网金融受到云计算和大数据的影响，迅速到每分钟每秒钟互联网都在传递着海量的信息数据。企业、个人、企业的销售情况、个人的消费习惯等信息都会以数据的形式进行存储。在互联网金融领域，蚂蚁金服发展得如鱼得水，而京东作为电商的后起之秀，立刻推出了京东金融。京东斥巨资打造京东金融，使其成为国内信赖在线投融资平台。近5年期间京东金融发布“京农贷”、成立互联网金融安全联盟、推出“企业金库”、加入银联支付。随后京东金融明确了以科技服务传统金融的发展战略，改名为京东数科，将自己转型为一家金融科技公司。

3.2京东金融产品和业务类型

目前京东金融的业务类型的涵盖面是非常广泛的，包括了理财、众筹、保险、股票、支付、白条、企业金融、农村金融等。具体情况如表3.1所示：

　　表3.1：京东金融产品类型

京东金融核心竞争力研究

　　4.京东金融的短板

尽管在以上方面京东金融已经获取了核心竞争力，但是京东金融当前依旧存在一些短板，阻碍了其进一步发展。

4.1两大业务面临挑战

除了亏损问题之外，京东金融发展过程中也存在着金融牌照缺失的问题。目前京东金融有银行、保险、证券的核心金融牌照没有拿下，仅有基金、销售、保险等业务的牌照。而且在消费金融和支付业务方面，京东金融还面临着一系列的挑战。尤其京东金融中的白条的定性及其账户遭盗刷问题比较严重。

京东白条发生的多起盗刷事件，让公众对京东金融账户的安全性和风险识别水平产生怀疑。对于京东金融而言，怎样高效的区分盗刷与非法套现是亟待解决的关键问题。

4.2支付业务走出京东生态圈存在困难

当前在互联网金融公司当中，作为行业顶头羊的蚂蚁金服，在其生态圈内，支付宝是一切业务的基础。而在体系之外，蚂蚁金服也将业务拓展至生活消费的各个角落。可以说支付宝的应用场景非常多元，其交易量也已经突破了万亿，市场占有率非常高，而京东金融作为京东集团旗下的支付品牌，其支付业务相对于支付宝而言，存在较大的差距。对于京东支付而言，当前急需走出京东生态圈，但是当前京东金融和京东商城业务覆盖面太窄，与其他支付企业相比存在较大的差距。而且在当前支付领域基本上已经形成了垄断的寡头竞争格局。如果要走出京东生态圈存在较大的困难。另一方面也缺乏大力度的推广。尤其是在C端。

5.京东金融核心竞争力分析

5.1 科技为先

在互联网金融领域，蚂蚁金服的知名度非常大，其脱胎于阿里，京东金融则脱胎于京东，同样都是互联网金融企业，但是两家公司走了不同的竞争路线。京东金融一直强调科技，将服务重心也从过去的资深客户向金融行业机构转变，这种转变的发生并非仅仅是一种战略方面的转移，而是京东金融核心竞争力打造的问题。

在2017年初的讲话当中，京东金融的CEO陈生强就提到，在接下来的发展过程中，京东金融将会进一步加大在科技方面的投入。根据了解，在数据及技术方面，京东金融每年的投入达到了9位数，可以说这投入力度是非常大的，而且将来投入幅度不会低于百%。除此之外，在资本方面，京东金融还投资了如数库、聚合数据等在内的大数据公司，目前京东金融已经将自身的发展战略定位为一家向金融行业提供服务的科技型公司。除了技术投入，在线上线下场景领域，京东金融也没有放松。

2016年其白条业务已经向各个线下领域及其外部场景拓展，包括租房、汽车、旅游、家装等等。在供应链金融方面，也进一步拓展了自身的业务场景，向京东生态圈以外的客户拓展和发展。京东金融依托于开放连接的模式，实现场景的拓展。而在线下京东金融也已经实现了二维码支付和近场通讯支付的双重布局布局。

下面从不同角度分析京东金融发展金融科技的优势和核心竞争力。分析京东金融进军金融科技，首先，我们要了解金融技术金融的内涵，对其了解需以下几个层面为重点：

第一，以数据和技术为驱动，企业要想涉足金融技术，在数据维度上，数据规模要足够大，维度要足够宽、合法，并在数据的基础上增加机器学习、人工智能等新技术的应用。

第二，要提高行业效率，减少行业资本。效率具体而言指的是运营效率，而成本则是资金成本。运营效率具体实现在客户获取能力上。在这方面，金融科技公司在快速、大规模访问用户方面具有显著优势。但对于贷款资金，一些客户实际上并非全年都在使用。如果这些资金通过传统融资方式获得的话，平均利息水平年化在6%左右。由于京东金融使资金闲置情况大幅度减少，因此客户使用京东金融贷款效率相应的越高，成本也就越低。

第三，服务金融机构。金融科技公司对于传统金融机构来说是可以为它们提供服务和支持的。但是当前国内环境中，金融科技公司很难在建立之初就与那些传统金融机构展开合作。究其原因主要有两点，一方面其创新模式需要得到验证的一个过程。另一方面，二者在用户体验要求等层面存在一些认识上的差异。

明确了以上几个层面的问题，才能够进一步探究京东金融为什么在金融科技方面具有优势。

5.1.1坚守金融的本质

作为一家金融科技企业，如果不把风控放在首位，那在发展过程中面临着很大的危险。对于金融行业而言，风控就是其本质。从一开始京东金融在战略当中就把风控放在首位。例如京东金融将信用风险控制建立在强大的数据信息处理基础之上，运用大数据评估融资企业资信工作质量，而且采取动态风险控制和动态性授权战略。在商业状态各个环节进行风险点的控制布局。

5.1.2及时抓住经济转型中的一些势能

针对当前社会当中杠杆率整体较高，然而消费者杠杆率却没有随之提升这一状态，京东金融认为在这一领域有很大的提升空间，适时的推出了白条这一互联网消费金融产品。还有针对当前讨论比较热烈的中小企业融资困境，京东金融采取保利的形式做了京保贝产品。基于当前社会经济消费升级的潜力，京东金融也推出了众筹业务，从产品众筹开始，再延伸到私募股权、融资和众筹生态系统，打造出创意服务的小生态。

5.1.3拥有数据、机器开发、应用以及技术优势

首要的是数据优势。经过多年的发展，京东集团在用户、商户、物流、产品等方面积累了大量的数据，数据规模和维度广大。

其次是数据开发和应用能力的优势。首先，京东集团在发展过程中非常注重数据的开发，使得京东金融在这方面获得了不错的基础。迄今为止，有近半数的京东金融的员工都在从事与数据有关的工作。其次京东金融也投资了一些大数据开发及应用公司，通过与这些公司的合作，在数据开发和应用能力方面的提升方面已经取得了不错的成果。最后，京东金融与全球顶尖的科技公司展开合作，共同研发建立在大数据基础之上的风险防控系统，如防欺诈系统等等。现阶段已经有数百个风控模型由公司独立研发建立，而且京东金融已经开发出了数十套风控系统，完成了对2亿个人用户数10万企业客户的风险评分。

最后是技术优势。上文所提到的风控系统大多数采用了机器学习的技术。同时京东金融还拥有日渐健全完善的保险ABC系统，这些都是京东金融拥有庞大坚实技术水平和能力的体现。

5.1.4以用户为基础，坚持以用户体验为中心设计产品

京东金融自身庞大的用户基础也是其开展金融科技的前提和基础。目前，京东金融活跃用户规模已达1.7亿，均为真实交易用户，覆盖全国广大城乡。京东金融能够在此优势的基础之上提供以用户体验为基础的产品和服务。用户需要何种金融服务以及遇到的一些困难，京东金融都能够有针对性的去满足和解决。

5.1.5坚持开放的心态

用户的需求和习惯在当今技术爆炸的时代已经发生了显著的变化。在这种情况下，金融行业面临的市场环境也就相应的发生了根本性的改变。针对这一变化，金融机构也需要及时做出调整，提高自身能力。

京东金融一直致力于开放生态的打造，依托于自身打造的全产品链，京东金融服务于农村全产业链，帮助农民解决农业发展过程中效率和成本难题。

具体而言，京东金融致力于打造的开放的生态内容涵盖以下几个层面：

（1）技术能力的开放。京东金融在供应链金融中实现了风险控制和系统能力的所有外部投入。举例来讲，京东金融金宝贝2.0可以向第三方企业输出自身的风控及系统能力。再例如京东金融、消费金融的风控，也实现了向首付游等外埠商户的输出。

（2）用户能力的开放。对于金融科技企业而言，用户运营是依托于互联网平台展开持续长久运营的壁垒所在。京东金融目前已经于多家股份制银行合作开发小白卡，在100天时间当中，申请小白卡的用户规模达到了100万，这一速度是非常惊人的。而这些用户数据成为了京东金融与合作银行之间共同的非常宝贵的财富。

（3）资产端的开放。京东金融目前拥有两大块资产端，第一是供应链金融，第二是消费金融，依托于京东金融比较理想的风控水平，来可以为金融机构提供很多的优质资产。京东金融的白条以及京保贝、ABS等也基本上向传统金融机构开放。

综上所述可以发现：金融发展几百年以来，从全球首家证券交易所在阿姆斯特丹建立到现在，从本质上来看，金融从未发生过变化，变化的只是日新月异的技术，可以说正是技术的进步，在推动着金融效率的提升以及成本的降低。换句话说，归根结底金融是核心，科技是手段。目前金融科技被视作为是全球第四次科技革命的有机组成部分。包括京东金融在内的中国金融科技企业要是牢牢把握这一历史发展机遇，就可以成为推动全球金融业改革进步的动力，成为世界一流的领先企业。

5.2赋能行业

在企业定位方面，京东金融目前为一家科技公司主要服务于金融行业。基于此定位，京东金融成立了金融科技部，作为京东金融的一级部门，整体向外输出解决方案。科技公司依托于生活消费及其产业交易场景当中获取数据，加上风控技术就能够去展开风险管理及其风险定价方面的业务。在技术层面，金融机构可以和科技公司展开相应的合作。二者风控技术及其能力可以结合，以此来使欺诈和信用风险大幅度降低。

举例来讲，一直以来在传统金融当中，农村金融都是很难涉足的领域，因为这一领域缺乏抵押物及其信用记录，但是京东金融依托于大数据风控及其全流程贷后管理已经成功顺利的切入了这一领域。以养殖贷产品为例，养一只鸡，时间大约为两个月，饲料款每天大概为12元人民币。传统的做法是向农民在第一天发放12元的贷款，两个月后连本带息的收回贷款。为了获得12元贷款，农民需要额外的支付两个月的利息。然而现实在养殖过程中，第1天实际是不需要12元呢，可能只需要两毛钱的开口料。在这种情况下，这12块钱是处于闲置状态的，但是即便如此，农民依旧需要为此支付利息。而京东金融有效地改变了这种情况。通过上述案例可以发现，依托于这样一套养殖管理体系，京东金融成功的将资金定时、定量、定向的投入到养殖过程中。

5.3大数据风控

金融风控在互联网特别是移动互联网环境下遇到了很多问题，这些问题在传统金融模式下是没有出现过的。如账号的到期、身份的伪造、虚假信息的提供、虚假交易等欺诈行为。根据京东金融相关的统计数据可以得知，现阶段互联网信贷领域的资金损失由欺诈所导致的所占比重接近50%。此外，对企业的正常运营、专业的羊毛党也产生了严重的危害。京东金融的风控在日常风险管理过程中，大量的运用了一些尖端技术，如运用机器学习、深度学习等等。当前京东金融掌握的目前超过3万多个数据变量，覆盖用户超过了2亿个。当前尽管京东金融与京东集团独立，但是还是拥有海量的京东集团的开放资源，在注册、登录、营销、交易等多个核心场景，京东金融依托和利用京东的这些大量交易数据及其其他数据资源建立起标签和策略。对于申请欺诈、信用欺诈、账户盗用、洗钱、羊毛党等行为，依托于多维度模型的建立进行防范。已经在京东金融的多个业务场景中得到了检验，如京东、白条、众筹、企业信贷等等，而且这些反欺诈数据和能力已经实现了向第三方机构的输出。

6.京东金融核心竞争力评论

6.1发挥持久的核心竞争力——科技

从前文的探讨和分析可看出，京东金融的核心竞争力为科技，将金融和科技相结合，充分发展了京东金融的优势和核心竞争力，使其成为互联网金融行业的领导者。那么此核心竞争力究竟是否持久。结论是:此核心竞争力——科技，不仅持久而且会成为未来更多互联网金融企业争相成为的核心竞争力的趋势。

在互联网+的大数据时代下，新兴科技发展的越来越好，云技术、人工智能、手机网络端金融APP，互联网金融行业与时俱进，京东金融看好这一时机，勇于与科技结合，发展和拓展金融科技，适时推出手机版京东金融APP，实现客户不断增长和流量数据精准统计，逐渐形成金融科技的战略目标。

未来这一核心竞争力会成增长趋势，越来越多同行业的企业向京东金融看齐，逐渐将科技融入金融，成为战略核心。京东金融应持续发挥此竞争力，加深金融与科技结合，加大金融科技的技术输出能力。京东金融应在现有企业金融服务和个人金融服务的基础上，坚持风控为战略核心、技术持续投入、金融科技输出等六大战略，持续金融科技能力的全面输出，成为更多金融机构开拓市场、提高收入的合作伙伴。京东金融只有不断深化金融科技输出能力，才会持续发挥其核心竞争力，才会长久不衰下去。

6.2改善运用不当等弊端

京东金融核心竞争力虽然要持久发挥，却也存在运用发展不当的弊端。例如2019年曾有位京东金融的用户发现京东金融手机版APP竟会无意识截取手机相册中的图片保存，而此操作疑似侵犯了用户的隐私权。于是该用户投诉举报这一行为，京东金融也随之作出改正，取消这一功能，将其余功能调整为默认关闭，用户手动才能打开。

这一事件说明如科技运用不当，可能会为企业带来灾祸，如京东金融不尽快作出改正，将会丢失其核心竞争力与行业话语权。

去年元旦正式施行的《中华人民共和国电子商务法》中第二十三条和第二十五条重点涉及了个人信息的保护问题。APP侵犯用户隐私的事件频发，提示京东金融要改善运用不当等弊端，京东金融APP平台在收集和使用公民个人电子信息时应建立在安全的前提下，加大技术措施保护用户隐私，防止用户的个人信息泄露。京东金融应当遵循《电子商务法》等正当合法的法规，应当保持信息征集透明度，公开明确征集使用信息的目的、方法和范围，征得被收集人同意，不能违反相关法律条规的规定和双方的协约来征集使用信息。

6.3发展数字科技

数字科技对于很多人来说是陌生的，近几年才逐渐进入大众视野。而数字科技又叫数码科技，数码科技是科技领域的一个方面，它的核心内容是把一系列连续的信息数字化，传递、加工和处理数码信号的技术叫数码科技。数字科技的产生和应用又催生了一个领域和高科技产业——数字科技公司。

数字科技公司实际上一种是高技术、轻资产的服务公司。尽管当前的全球科技巨头并不称他们为数字科技公司，但他们都开始渐渐朝数字科技的方向转型，并且有不少人已经成功了。京东金融也不落后地完成了品牌升级转型，正式更名京东数字科技，简称京东数科，标志其成为一家数字科技公司。京东金融成为京东数字科技的独立子品牌，主要包括个人金融、企业金融、金融科技等数字金融业务。除此之外，京东数字科技还涵盖了京东城市、京东农牧等金融之外的业务领域。

京东金融应不断发展和提高数字科技能力，继续扩大业务范围，根据数字技术的性质，利用人工智能、物联网等技术优化用户体验、降低行业成本、提高行业效率。所以，京东金融将来应以数字科技为整体定位，用科技解决金融问题，然后将金融业务返还给金融机构。

结论

本文阐述了京东金融核心竞争力是科技，大力发展数字科技，让金融与科技完美结合，有效提高京东金融核心竞争力。针对当前京东金融所掌握的核心竞争力及其短板，京东金融将来需要做好三件事情，分别是风控、账户以及连接，只有这样京东金融才能活下来。自成立以来，京东金融依靠着京东商城累积额大规模的用户数据，理财方面目前已经较为完善，将来发展数字科技是京东金融的重点发力之处，力争做一家赚钱的公司，更要做一家对国家和社会有价值的公司。

致谢

在论文完成之后，我要特别感谢我的指导老师——刘进老师的诚挚关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中，老师倾泻了大量的心血和汗水，无论是一开始的论文开题选题、框架和材料的搜集方面，还是后来的论文研究方法以及成文定稿方面，我都得到了老师悉心细致的教导和无私的帮助，尤其是他渊博的知识、深厚的学术素养、严谨的教学精神和一丝不苟的工作作风使我终生受益，在此表示真诚地感谢和深深的谢意。而且在论文的写作过程中，也得到了许多同学和校友的珍贵建议，还有一些实习工作期间一起共事的同事之间给予的支持和帮助，在此一并致以诚挚的谢意。

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